MATTINA ROLL CALL
L'ottimismo degli investitori raggiunge i massimi del 2011, poiché la testimonianza di Janet Yellen spinge i mercati USA a nuovi massimi record
"Tutto è fantastico" è una frase sarcastica e ironica che molti investitori e analisti rinnegati usano per descrivere i mercati quando sembrano essere in uno stato di isteria irrazionale. Ma come molti investitori esperti sono fin troppo consapevoli; "I mercati possono rimanere irrazionali più a lungo di quanto tu possa rimanere solvibile" - J. Maynard Keynes. Il famoso economista ha anche affermato; “Quando le mie informazioni cambiano, modifico le mie conclusioni. Cosa fate, signore? " Entrambe le quotazioni dovrebbero essere considerate essenziali quando si prendono decisioni di investimento.
È nostro compito prevedere i mercati, cercare di superarli in astuzia, fare trading con i nostri sentimenti viscerali o semplicemente scambiare ciò che vediamo e non ciò che pensiamo? Che si pensi o meno che il dollaro e i principali indici azionari statunitensi siano sopravvalutati, il mercato “è quello che è”. Il nostro "lavoro" è (semplicemente) trarre profitto dai movimenti.
Martedì l'Eurozona ha pubblicato alcuni dati riguardanti l'attuale performance economica della Germania, il dato del PIL annuale non destagionalizzato è stato dell'1.2%, mancando le aspettative e al di sotto dell'1.5% della lettura precedente. Il dato trimestrale è stato dello 0.4%. Allo stesso modo la lettura del PIL italiano ha mancato la previsione, attestandosi allo 0.2% per l'ultimo trimestre del 2016 e all'1.1% annuo.
Le notizie europee più ampie hanno riguardato l'economia del Regno Unito; sebbene i dati sull'inflazione mancassero marginalmente le stime, attestandosi all'1.8% annuo, questo è ancora il tasso più alto dalla metà del 2014 e un aumento significativo dal benigno 0.5% durante la maggior parte del 2016. Sulla traiettoria attuale il tasso di inflazione del Regno Unito potrebbe superare il 4% entro la fine del 2017. Mentre l'inflazione al dettaglio, attualmente pari al 2.9%, potrebbe superare il 5% prima della chiusura del 2017, superando l'inflazione salariale di circa il 2.7%. Nascosta sotto i numeri dei titoli c'era una figura allarmante; i prezzi pagati dalle fabbriche del Regno Unito per combustibili e materiali sono aumentati a un tasso annuo del 20.5%, il più grande balzo dal 2008, aggiungendo prove alla convinzione che il recente aumento della produzione ed esportazione del Regno Unito abbia vissuto di tempo preso in prestito.
I rispettati sondaggi ZEW, che coprono il sentiment per la Germania e l'Eurozona, hanno pubblicato martedì letture molto inferiori rispetto alle previsioni. La lettura del sentiment dell'Eurozona è arrivata a 17.1, in calo rispetto al precedente 23.2, mentre l'indagine sul sentiment della Germania è arrivata a 10.4, mancando la previsione di 15 di una certa distanza. Tuttavia, negli Stati Uniti, il sentiment degli investitori è estremamente rialzista.
Secondo l'ultimo sondaggio di Merrill Lynch, il 23% degli investitori prevede un vero e proprio "boom" nel 2017. I numeri che si aspettano una crescita solo trascurabile si sono dimezzati al 43%. E non sono solo gli investitori ad essere estremamente ottimisti riguardo all'economia degli Stati Uniti; la National Federation Of Independent Businesses ha riportato livelli di ottimismo che non si vedevano da oltre un decennio. Dato che molti economisti considerano le piccole imprese il motore della crescita dell'economia USA, questo comunicato stampa forse merita più credito e copertura.
Con prevedibile regolarità i principali indici azionari USA hanno reagito positivamente alla testimonianza di Janet Yellen davanti ai legislatori raggiungendo massimi record. Ha affermato in modo efficace che i tassi aumenteranno prima piuttosto che dopo. L'SPX ha chiuso a 2,337, il DJIA a 20,504 e il NASDAQ a 5,782. In Europa, il DAX tedesco ha chiuso piatto, il CAC francese ha chiuso in rialzo dello 0.16% e il FTSE 100 del Regno Unito ha chiuso in ribasso dello 0.14%, poiché i dati sull'inflazione hanno moderato il recente sentimento rialzista.
L'oro è salito dello 0.2% a $ 1,228 martedì, dopo aver subito una svendita dello 0.7% lunedì. Il metallo sta reagendo con il classico rischio in caso di rischio fuori moda al principale sentimento del mercato azionario. L'argento ha chiuso marginalmente nel corso della giornata a 17.945 $.
La sterlina ha inizialmente subito una svendita rispetto ai suoi principali concorrenti durante le sessioni di negoziazione di martedì a causa dei dati sull'inflazione mancanti alle previsioni, la conclusione è che la BoE tratterrà gli aumenti del tasso di base fino a quando l'inflazione non supererà il livello al di sopra del loro obiettivo del 2%. Tuttavia, a parte il dollaro USA, la sterlina ha recuperato rispetto alla maggior parte dei suoi pari. La coppia GBP / USD ha chiuso la giornata in ribasso di circa lo 0.5% a circa 1.2470. L'EUR / USD si è indebolito di circa lo 0.2% a 1.0577.
Eventi del calendario economico per mercoledì 15 febbraio, tutti gli orari indicati sono l'ora di Londra (GMT)
09:30, valuta effettuata GBP. Tasso di disoccupazione ILO (3M) (DEC). Il tasso di disoccupazione del Regno Unito dovrebbe rimanere statico al 4.8%. Qualsiasi deviazione da questo potrebbe influire sul valore della sterlina.
09:30, valuta effettuata GBP. Guadagni settimanali ex bonus (3M / YoY) (DEC). I guadagni annuali di inflazione sono attualmente al 2.7%. Con un'inflazione al dettaglio al 2.9%, un punto di svolta in termini di spesa dei consumatori potrebbe colpire i principali motori di crescita del Regno Unito; il settore dei servizi e del commercio al dettaglio nei prossimi mesi.
13:30, valuta effettuata USD. Indice dei prezzi al consumo (anno su anno) (GEN). Si prevede che l'inflazione annua negli Stati Uniti sarebbe salita al 2.4%, dal 2.1% precedente.
13:30, valuta effettuata USD. Vendite al dettaglio anticipate (JAN). Si prevede che le vendite al dettaglio arrivino solo allo 0.1%, dallo 0.6% precedente.
14:15, valuta effettuata USD. Produzione industriale (JAN). La previsione è per una crescita zero, dallo 0.8% precedente.
15:00, valuta effettuata USD. Il presidente della Fed Yellen consegna una testimonianza semestrale alla giuria della Camera. Janet Yellen conclude la sua testimonianza davanti ai legislatori statunitensi.
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