Metalli e mercati al mattino
Martedì mattina i metalli di base vengono scambiati in rialzo dallo 0.2 all'1.2% sulla piattaforma elettronica LME. Anche le azioni asiatiche sono scambiate in rialzo dallo 0.4 all'1.6% poiché il PMI cinese non manifatturiero è aumentato più del previsto, sostenendo guadagni in attività più rischiose insieme a guadagni nei mercati occidentali.
Come previsto, i postumi del Vertice euro non sono del tutto svaniti e, invece, hanno aumentato l'ottimismo degli investitori e la propensione al rischio. Inoltre, il ritmo più lento dell'attività economica con manodopera e manifattura deboli ha anche aumentato la speculazione secondo cui un forte allentamento quantitativo potrebbe essere avanti a stimolare le attività finanziarie.
Fondamentalmente, lo scenario dell'offerta della domanda continua a sostenere il ribasso, tuttavia l'aumento delle tasse e l'implementazione di nuove strade come l'ultima introduzione della MRRT (Mineral Resource Rent Tax) da parte del parlamento australiano non solo ha invaso le tasche dei minatori, ma potrebbe anche aumentare il costo di produzione sostenendo guadagni in metalli. Un costo più elevato aumenterebbe probabilmente i premi fisici e, sostenuto da un maggiore impulso da parte delle banche centrali, potrebbe continuare a sostenere i guadagni dei metalli di base.
Dal fronte dei dati economici, è probabile che la costruzione del PMI del Regno Unito rimanga debole dopo il rallentamento dell'indice immobiliare, ma l'aumento dell'allentamento da parte della Bank of England potrebbe limitare molto il ribasso mentre è probabile che il credito al consumo diminuisca e potrebbe limitare i guadagni nei metalli di base. È probabile che i prezzi alla produzione della zona euro si contraggano ulteriormente, potrebbero fornire più spazio alla BCE per un maggiore allentamento e potrebbero supportare i guadagni nel pacchetto dei metalli. È probabile che gli ordini di fabbrica statunitensi rimangano deboli dopo i numeri ISM più lenti, ma i mercati statunitensi sarebbero chiusi domani e l'anticipazione di un abbassamento del tasso di interesse da parte della BCE potrebbe anche essere assistita a sostenere una corsa al rialzo per i metalli di base.
Pertanto, tra le azioni forti e l'aspettativa ottimistica di un maggiore allentamento potrebbe sostenere i guadagni nei metalli e l'avvio di posizioni lunghe potrebbe essere la strategia prudente per la giornata.
Dopo una mossa resiliente di ieri, i prezzi dei futures sull'oro sono leggermente cambiati sulla scia dei deboli rilasci di produzione a livello globale. Con il livello di disoccupazione della zona euro che si mantiene a un livello record e un'inflazione moderata, la BCE dovrebbe tagliare il tasso di interesse di 25 punti base nella riunione di giovedì. L'euro si mantiene quindi saldo rispetto al dollaro e sostiene i lingotti.
I rapporti odierni potrebbero indicare che gli ordini di fabbrica statunitensi sono diminuiti dopo che i dati ISM sono scesi al di sotto di 50, indicando una grave debolezza dell'economia statunitense. È probabile che il PPI della zona euro si raffreddi, il che sarebbe l'obiettivo principale per la BCE per allentare i tassi di riferimento entro questa settimana.
In questo contesto, i rendimenti del Tesoro USA tendono al livello più basso di 1.5535. Indirettamente questo indica la ricerca di investimenti in sicurezza.
L'oro condivide una correlazione negativa con i rendimenti del tesoro, possiamo aspettarci che il denaro affluisca nel metallo come ricerca di un rifugio sicuro, soprattutto prima delle vacanze infrasettimanali degli Stati Uniti. Aspettatevi che l'oro rimanga forte per tutto il periodo delle vacanze negli Stati Uniti, poiché gli investitori inizieranno a posizionarsi in vista del rilascio del libro paga non agricolo di venerdì e delle decisioni della BCE e della BoE.
Anche i prezzi dei futures sull'argento stanno quotando in verde sulla scia di forti azioni asiatiche e l'euro avrebbe sostenuto il metallo. L'argento potrebbe quindi essere richiesto come rifugio insieme all'oro, nonché un aumento dei prezzi per i metalli industriali.
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