Market Review 1 giugno 2012
Oggi le obbligazioni hanno continuato la loro marcia verso rendimenti inferiori. Gli Stati Uniti 10 ora rendono l'1.56%, il Regno Unito l'10%, il tedesco 1.56 l'10% ... e lo spagnolo 1.2 il 10%. La misura in cui il capitale europeo sta passando dalla carta spagnola (e in misura minore italiana) alla carta tedesca è estrema. Le obbligazioni tedesche scambiate con rendimenti negativi ieri hanno mantenuto i loro prezzi e, secondo Bloomberg, il benchmark tedesco a 6.5 anni si aggira sullo zero mentre viene digitato. In un certo senso, la resilienza dei mercati azionari è sorprendente considerando i risultati ribassisti scontati nel mercato dei titoli di Stato.
Oggi i mercati azionari del Nord America sono stati contrastati con le azioni statunitensi, mentre le azioni canadesi hanno registrato un andamento moderatamente positivo (+ 0.72%). Il catalizzatore in Canada sono stati i forti guadagni bancari: le società finanziarie canadesi hanno registrato ottimi guadagni durante la scorsa settimana e oggi il settore è rimbalzato di conseguenza. I finanziari canadesi sono aumentati dell'1.55% (banche dell'1.9%) mentre i finanziari statunitensi sono aumentati di un più modesto 0.85% (banche dell'1.4%). Le azioni del petrolio e del gas hanno tenuto moderatamente bene in Canada (+ 0.11%) considerando che il WTI con consegna a luglio è stato ceduto dell'1.4% ed è attualmente scambiato a $ 86.58 / barile.
L'Europa è chiaramente al centro della scena in questo momento, con titoli come il banner del sito web di FT "La Spagna rivela una fuga di capitali da 100 miliardi di euro" che merita attenzione (i dettagli dello studio del Banco De Espana citato dal FT sono leggermente meno negativi: la fuga di capitali è avvenuta durante il primo trimestre, ma questo lascia aperta la questione "quanto capitale è fuggito nel secondo trimestre?"). Con l'Europa che guadagna così tanto spazio mediatico, abbiamo pensato che potesse valere la pena rivolgere l'attenzione del lettore ai dati rilasciati oggi negli Stati Uniti che avrebbero potuto essere trascurati - che purtroppo erano piuttosto deserti.
L'indice ufficiale degli acquisti (PMI) è sceso a 50.4 il mese scorso da 53.3 di aprile, afferma la Federazione cinese di logistica e acquisti.
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Euro Dollaro:
EURUSD (1.2349) Il dollaro USA è salito contro l'euro poiché gli investitori cercano sicurezza dai timori che la Grecia piena di debiti possa lasciare la zona euro e che i problemi bancari della Spagna possano richiedere un salvataggio internazionale.
L'euro ha toccato un nuovo minimo di 23 mesi a $ 1.2337, prima di riprendersi a scambiare a $ 1.2361, in calo da $ 1.2366 allo stesso tempo mercoledì.
La grande sterlina britannica
GBPUSD (1.5376) La sterlina è scesa al minimo di quattro mesi nei confronti del dollaro, poiché le preoccupazioni per l'entità dei problemi della Spagna e i rischi che potrebbe dover cercare aiuti esterni per salvare le sue banche hanno spinto gli investitori in attività più sicure.
Gli operatori hanno anche segnalato vendite di sterline relative alla fine del mese, in particolare nei confronti dell'euro. Tuttavia, ci si aspettava che riprendesse la sua recente ascesa rispetto all'euro non appena gli investitori cercheranno alternative alle attività della zona euro.
La sterlina è scesa dello 0.6% rispetto al dollaro a un minimo di $ 1.5360, il minimo da metà gennaio. Ulteriori perdite lo vedrebbero dirigersi verso il minimo di inizio gennaio di $ 1.5234.
Gli analisti hanno detto che sebbene la sterlina possa essere guidata principalmente da eventi altrove, qualsiasi suggerimento che la Banca d'Inghilterra potrebbe ricorrere a un maggiore allentamento quantitativo potrebbe pesare ulteriormente sulla valuta britannica.
Il vicegovernatore della Banca d'Inghilterra Charlie Bean giovedì ha detto che la BoE ha spazio per ulteriori acquisti di asset, anche se recenti commenti di altri responsabili politici suggeriscono che la banca è ancora divisa sulla questione.
L'euro è salito dello 0.5% a 80.29 pence, riprendendosi dal minimo di due settimane di 79.71 pence toccato mercoledì.
Nonostante il rimbalzo, è stato visto vulnerabile alla vendita. Ciò potrebbe vederlo ripetere il test del minimo di 79.505 raggiunto all'inizio di questo mese, il minimo da novembre 2008.
Valuta asiatica-pacifica
USDJPY (78.43) La valuta europea è precipitata contro lo yen giapponese, a 96.82 ¥ da 97.76 ¥ del giorno precedente. In precedenza era sceso a ¥ 96.51, il livello più basso dal dicembre 2000.
Anche il dollaro USA si è indebolito nei confronti dello yen, a 78.33 ¥ rispetto ai 79.06 ¥ di mercoledì in ritardo.
L'euro è stata una delle valute con le peggiori performance di maggio, avendo perso quasi il 7.0% del suo valore contro il biglietto verde e oltre il 9.0% contro lo yen.
Oro
Gold (1555.65) è diminuito poiché gli investitori hanno soppesato i dati manifatturieri più deboli rispetto al dollaro USA più debole.
Il contratto negoziato più attivamente, per la consegna di agosto, è sceso di $ 1.50, o 0.1 per cento, attestandosi a $ 1,564.20 l'oncia troy.
Crude Oil
I prezzi del petrolio greggio (86.20) sono scesi ai nuovi minimi di sette mesi, guidati dai dati deboli negli Stati Uniti e dal rally del dollaro contro l'euro tra le preoccupazioni di un possibile salvataggio della Spagna, dicono i concessionari.
Il contratto principale di New York, il greggio West Texas Intermediate con consegna a luglio, è crollato da $ 1.29 a $ 85.53 al barile giovedì, il livello più basso dal 20 ottobre.
A Londra, il greggio Brent North Sea per luglio è crollato di $ 1.60 per attestarsi a $ 101.87 al barile.
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