Market Review 17 aprile 2012
Eventi economici in programma per oggi
09:30 GBP CPI (Annuale) 3.4%
L'indice dei prezzi al consumo (CPI) misura la variazione del prezzo di beni e servizi dal punto di vista del consumatore. È un modo fondamentale per misurare i cambiamenti nelle tendenze di acquisto e nell'inflazione.
10:00 EUR CPI (Annuale) 2.6% - 2.6%
L'indice dei prezzi al consumo (CPI) misura la variazione del prezzo di beni e servizi dal punto di vista del consumatore. È un modo fondamentale per misurare i cambiamenti nelle tendenze di acquisto e nell'inflazione.
10:00 EUR Sentimento economico tedesco ZEW 19.0 - 22.3
Il Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung tedesco (ZEW) L'indice del sentimento economico misura le prospettive economiche a sei mesi. Un livello sopra lo zero indica ottimismo; sotto indica pessimismo. La lettura è ricavata da un sondaggio di circa 350 investitori istituzionali e analisti tedeschi.
10:00 EUR CPI core (Annuale) 1.5%
Il Indice principale dei prezzi al consumo (CPI) misura la variazione del prezzo di beni e servizi acquistati dai consumatori, esclusi cibo, energia, alcol e tabacco. I dati hanno un impatto relativamente lieve perché l'IPC complessivo è l'obiettivo di inflazione imposto dalla Banca centrale europea.
13:30 USD Permessi di costruzione 0.71 milioni
Permessi di costruzione misura la variazione del numero di nuovi permessi edilizi rilasciati dal governo. I permessi di costruzione sono un indicatore chiave della domanda nel mercato immobiliare.
13:30 USD Housing inizia a 0.70M
L'inizio degli alloggi misura la variazione del numero annualizzato di nuovi edifici residenziali che hanno iniziato la costruzione durante il mese riportato. È un indicatore importante della forza nel settore dell'edilizia abitativa.
13:30 CAD Manufacturing Sales (MoM) -0.90%
Le vendite di produzione misura la variazione del valore complessivo delle vendite effettuate a livello di produzione.
14:00 Decisione sul tasso di interesse CAD 1.00%
I membri del consiglio direttivo della Bank of Canada (BOC) giungono a un consenso su dove impostare il tasso. I trader osservano attentamente le variazioni dei tassi di interesse poiché i tassi di interesse a breve termine sono il fattore principale nella valutazione della valuta.
14:15 USD Produzione industriale (su base mensile) 0.5%
La produzione industriale misura la variazione del valore totale corretto per l'inflazione della produzione prodotta da fabbricanti, miniere e servizi pubblici.
Euro dollaro
EURUSD (1.3030) • L'euro era debole, avendo perso un ulteriore 0.4% dalla chiusura di venerdì e flirtando con una rottura al di sotto di 1.30, ma è rimbalzato verso la fine della sessione USA su dati USA deludenti. I rendimenti decennali spagnoli sono aumentati di oltre il 10% (vedi grafico in alto), ancora al di sotto dei massimi di novembre del 6%; ma il rapido ritmo della pressione al rialzo è una preoccupazione significativa. Inoltre, qualsiasi banca che ha partecipato all'ORLT semplicemente per reinvestire nel mercato sovrano dovrà ora far fronte a crescenti perdite mark-to-market. L'IBEX ha raggiunto oggi un nuovo minimo, con il settore bancario notevolmente debole.
Di conseguenza, l'attenzione è sull'Europa poiché l'euro flirta con una rottura della sua gamma di quasi tre mesi. Una rottura sotto 1.2974, il minimo di febbraio, aprirebbe un test fino ai minimi di gennaio di 1.2624. Non ci aspettiamo un crollo dell'EUR, ma prevediamo un indebolimento dell'EUR a fine anno, con una previsione di 1.25.
La sterlina
GBPUSD (1.5837) • La sterlina è stabile rispetto all'USD e sta guadagnando contro la maggior parte delle major tra le preoccupazioni in corso in Europa. Gli aumenti annualizzati dei prezzi delle abitazioni hanno accelerato per il quarto mese consecutivo, accentuando l'attenzione sull'inflazione nel Regno Unito in vista dei rilasci dell'IPC di domani e dopo i dati PPI più forti della scorsa settimana. L'inflazione elevata limita la capacità dei responsabili politici di stimolare la domanda e promuovere la crescita e complica la capacità della BoE di rispondere a un contesto di ridotta attività economica. Tuttavia, la GBP continua a beneficiare delle emissioni nell'area dell'euro, poiché l'EURGBP è scambiato ai livelli più bassi in 18 mesi, dopo essere sceso dai livelli di congestione recente intorno a 0.8250.
Valuta asiatica-pacifica
USDJPY (80.76) Lo yen giapponese è più forte, in rialzo dello 0.2% dalla chiusura di venerdì, poiché i mercati valutari continuano a mostrare segni di avversione al rischio. Tuttavia, i guadagni dei beni rifugio in yen sono stati smorzati dalla retorica accomodante della BoJ in vista della riunione politica del 27 aprile.
Il governatore Shirakawa ha dichiarato che la BoJ sta mantenendo i suoi sforzi per combattere la deflazione; mentre le aspettative del mercato sono che la banca centrale perseguirà un ulteriore allentamento, sotto forma di acquisti di asset, al fine di generare un'inflazione prossima all'obiettivo dell'1.0% annunciato di recente.
USDCNY (6.3153) Lo yuan è sceso dello 0.2% rispetto all'USD nella sua prima sessione di negoziazione dall'allargamento della fascia di negoziazione dallo 0.5% allo 0%. I politici cinesi hanno ampliato l'ultima volta la banda, dallo 0.3% allo 0.5%, nel maggio 2007, in un momento in cui lo yuan era considerato sottovalutato rispetto al dollaro statunitense. Da allora, il CNY si è apprezzato rispetto all'USD del 20.3% e gli avanzi commerciali della Cina sono diminuiti sia in termini assoluti che relativi (come% del PIL). Come suggerisce il cuore in fondo a pagina 1, USDCNY ha fatto raramente uso dell'intera banda.
Questo, combinato al fatto che il cambiamento è stato ben telegrafato ai mercati, ha portato a una reazione smorzata. La previsione ha continuato a rafforzarsi nello yuan, anche se a un ritmo più moderato, con un obiettivo USDCNY di 6.10 per il quarto trimestre 4 e 2012 entro la fine del 5.90.
Oro
Oro (1650.80) L'oro spot è sceso dello 0.1% a 1,649.70 $ l'oncia alle 0312 GMT, estendendo il calo del prezzo a una terza sessione consecutiva. L'oro degli Stati Uniti è stato cambiato poco a $ 1,650.80. L'analisi tecnica ha suggerito che l'oro spot potrebbe scendere a 1,630 dollari l'oncia durante il giorno. Un dollaro più forte può limitare i guadagni in oro e mantenere i prezzi in un intervallo, soprattutto perché la ripresa economica degli Stati Uniti sembra essere sulla buona strada.
Le persone possono acquistare il dollaro come un bene rifugio, il che provoca una sorta di scambio neutrale di oro. Stiamo cercando di scambiare l'oro tra $ 1,600 e $ 1,660. L'indice del dollaro è salito al massimo di un mese nella sessione precedente, pesando sulle materie prime a prezzo in dollari poiché diventano più costose per gli acquirenti che detengono altre valute.
Crude Oil
Petrolio greggio (102.98) Il petrolio è cresciuto dello 0.05% per la prima volta in due giorni, poiché le vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono aumentate più del previsto a marzo e la Federal Reserve ha dichiarato che sta trattenendo l'aumento della sistemazione monetaria.
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