Poiché l'EFSF viene declassato, è ormai inevitabile un default greco?
L'EFSF, The European Financial Stability Facility, ha finalmente perso il suo massimo rating di credito con Standard & Poor's dopo che venerdì la società di rating ha declassato Francia e Austria tra diversi altri paesi. Dopo che i mercati europei hanno chiuso oggi, S&P ha tagliato il rating dell'European Financial Stability Facility, il fondo di salvataggio della regione euro, ad AA + da AAA. S&P aveva dichiarato il 6 dicembre che la perdita di un rating AAA da parte di uno qualsiasi dei paesi garanti dell'EFSF potrebbe portare al declassamento della struttura. S&P ha dichiarato questa sera;
Gli obblighi dell'EFSF non sono più pienamente supportati né da garanzie dei membri dell'EFSF con rating AAA da S&P, né da titoli con rating AAA. Miglioramenti del credito sufficienti a compensare ciò che riteniamo il ridotto merito di credito dei garanti attualmente non sono in atto.
Klaus Regling, CEO della struttura, ha affermato che il downgrade non influirà sulla sua capacità di prestito di 440 miliardi di euro;
L'EFSF dispone di mezzi sufficienti per adempiere ai propri impegni nell'ambito dei programmi di aggiustamento attuali e potenziali futuri fino a quando l'ESM non diventerà operativo nel luglio 2012.
La Germania, l'unico grande membro della zona euro a mantenere un rating di credito di prim'ordine, lunedì ha rifiutato di prendere in considerazione l'aumento del fondo di salvataggio della zona. Il portavoce del cancelliere tedesco Angela Merkel, Steffen Seibert, ha detto ai giornalisti:
Il governo non ha motivo di credere che il volume di garanzie che l'EFSF ha ora non dovrebbe essere sufficiente per adempiere ai suoi obblighi attuali. Non dobbiamo dimenticare che è stato deciso di portare avanti in modo significativo il MES e di installarlo a metà 2012, un anno prima del previsto.
Un politico di alto livello nel partito conservatore CDU della Merkel, Michael Meister, ha detto che sono i paesi declassati che dovrebbero aumentare le loro garanzie per il fondo.
La Germania non è stata declassata, quindi il nostro contributo non dovrebbe essere modificato. I paesi colpiti devono contribuire maggiormente alle garanzie.
Un numero crescente di esperti, compreso un funzionario di Standard & Poor's, avverte che un default è inevitabile dopo che venerdì i colloqui della Grecia con i creditori si sono interrotti. La Germania, il "finanziatore" dell'UE, insisteva che nuove obbligazioni da dare alle banche nello swap pianificato portassero una cedola bassa inferiore al quattro percento, questo aumenterebbe le perdite effettive delle banche al 75 percento. La saggezza ricevuta sembra suggerire che qualsiasi cosa al di sotto di una svalutazione del 75% lascerebbe comunque la Grecia con montagne di debiti che non potrebbe aspettarsi di onorare. Il Fondo monetario internazionale avverte che l'economia greca e le prospettive economiche della zona euro sono peggiorate da quando il pacchetto di salvataggio greco è stato concordato in ottobre.
Panoramica di mercato
Le azioni hanno registrato un rally in Europa, mentre le obbligazioni francesi sono aumentate dopo che i costi di finanziamento francesi sono diminuiti alla prima vendita del debito da quando Standard & Poor's ha declassato il paese. La banca centrale europea ha acquistato debito italiano e spagnolo.
I rendimenti francesi a due anni sono scesi di quattro punti base allo 0.67%. L'indice Stoxx Europe 600 ha guadagnato lo 0.8% e i futures S&P 500 sono saliti dello 0.2%. L'euro è scivolato dello 0.3 per cento rispetto allo yen dopo aver toccato un minimo di 11 anni all'inizio della giornata.
Il petrolio (WTI) è salito dell'1% a 99.69 dollari al barile, il primo aumento in quattro giorni poiché l'Iran ha dichiarato che un'interruzione delle forniture attraverso lo Stretto di Hormuz avrebbe causato uno shock ai mercati che nessun paese potrebbe gestire. Lo stretto è una via di transito per un quinto del commercio mondiale di petrolio. L'oro è cresciuto dello 0.8% poiché il declassamento dei rating di S&P in Europa ha stimolato la domanda per il metallo come protezione della ricchezza. Il rame ha guadagnato l'1.1%.
Rilasci dei dati del calendario economico di cui tenere conto nella sessione mattutina
09:30 UK - CPI dicembre
09:30 UK - RPI dicembre
10:00 Eurozona - CPI dicembre
10:00 Eurozona - ZEW Economic Sentiment gennaio
Un sondaggio di Bloomberg degli analisti ha mostrato una stima su base mensile del + 0.40% per l'IPC contro il + 0.20% del mese precedente e del + 4.20% su base annua, contro il valore precedente del + 4.80%. Per RPI un sondaggio degli analisti ha previsto una variazione del + 0.30% mese su mese, rispetto al + 0.20% dell'ultima volta. Il dato anno su anno dovrebbe essere del + 4.70%, in calo dal + 5.20% del mese precedente.
Per i CPI europei gli analisti hanno offerto una previsione mediana del + 2.80% anno su anno, dal dato precedente del + 3.0%. L'aspettativa mese su mese è di un aumento del + 0.40%, dal + 0.10% precedente.
« Il Regno Unito è tornato nella recessione da cui non è mai uscito Scambia ciò che vedi, non ciò che pensi »
