Il tempismo è tutto, quando sei un trader?
Molti di noi sono affascinati dai trader che consideriamo "maghi del mercato"; individui dotati dagli "dei del commercio" e toccati dal genio. Non sono solo i trader con rendimenti eccezionali a catturare la nostra attenzione, ma possono essere individui cerebrali, che aggiungono qualcosa di intangibile ed etereo alla nostra comprensione del trading, che ci impressionano.
Molti trader faranno riferimento a un autore come Mark Douglas, che ha scritto il libro "Trading In The Zone", come qualcuno che "capisce". Un trader e autore che è riuscito a scavare in profondità nella psiche del trading e offrire una visione affascinante dei (potenziali) rimedi che ci impediscono di fallire nel trading. Tuttavia, per certi versi il libro è ormai obsoleto, dato che si concentra sugli aspetti emotivi del trading, che possono essere facilmente isolati con una semplice azione; automazione, che allevia molti dei problemi riscontrati dai trader inesperti.
Man mano che ci evolviamo come trader, spesso ci imbattiamo in citazioni e perle di saggezza che rimangono con noi, in particolare se quelle sagge citazioni si riferiscono alle nostre esperienze, durante le quali potremmo aver messo in dubbio la nostra capacità e razionalità, rimanendo nel corso.
Daniel Kahneman è uno psicologo israeliano-americano noto per il suo lavoro sulla psicologia del giudizio e del processo decisionale, nonché sull'economia comportamentale, per il quale è stato insignito nel 2002 del Nobel Memorial Prize in Economic Sciences. In molti modi ha creato il campo dell'economia comportamentale. La rivoluzione della gestione sportiva di Billy Beane, raccontata dall'autore in Moneyball, è stata resa possibile anche dallo psicologo israeliano.
Daniel ha scritto molti libri sull'economia comportamentale, Thinking Fast And Slow e Heuristics And Biases, sono due dei più quotati e valutati. È una persona molto quotabile, soprattutto in relazione al trading;
"Il rendimento dell'investitore medio è significativamente inferiore rispetto agli indici di mercato, principalmente a causa del market timing."
“Penso che uno dei principali risultati della psicologia del processo decisionale sia che gli atteggiamenti e i sentimenti delle persone riguardo a perdite e guadagni non sono in realtà simmetrici. Quindi proviamo davvero più dolore quando perdiamo $ 10,000, che piacere quando riceviamo $ 10,000 ".
“La diagnosi intuitiva è affidabile quando le persone hanno molti feedback rilevanti. Ma le persone molto spesso sono disposte a fare diagnosi intuitive, anche quando è molto probabile che si sbagliano ".
“Il coraggio è la disponibilità a correre il rischio una volta che conosci le probabilità. L'eccesso di sicurezza ottimista significa che stai assumendo il rischio perché non conosci le probabilità. È una grande differenza. "
"Non ci vogliono molte osservazioni per pensare di aver individuato una tendenza, e probabilmente non è affatto una tendenza." - Daniel Kahneman.
Il lavoro e le citazioni di Daniel mi sono venuti in mente di recente quando ho considerato le opinioni e le convinzioni ferme e dogmatiche di un amico commerciale e di un contatto su dove sarebbero diretti i mercati per: petrolio WTI, dollaro / yen e i principali mercati azionari statunitensi, dopo le elezioni presidenziali statunitensi. Erano le citazioni di Daniel riguardanti: tempismo, vedere modelli e tendenze dove non esistono e l'intera questione dei sentimenti, delle emozioni e dei pregiudizi che improvvisamente mi è tornata in mente.
Il mio esperto amico ne era assolutamente convinto; Le azioni USA crollerebbero, l'USD / JPY si venderebbe drasticamente e il petrolio aumenterebbe dopo la vittoria di Trump. Aveva fatto queste previsioni e come trader di posizione oscillante aveva preso le sue posizioni, a dicembre.
È andato short USD / JPY a metà dicembre, quando il prezzo era a circa 109. Successivamente, in poche settimane, il prezzo ha raggiunto 118. Recentemente è precipitato di nuovo a circa 109. Quindi il prezzo è tornato dove il mio contatto ha pensato che fosse un buon posto per short the mercato, ma se l'USD / JPY è sceso di circa il 7.5%, qual è stata la sua perdita / prelievo comparativa su quella singola posizione è indovinato da chiunque, è anche probabile che abbia dovuto fornire più margine per rimanere nel commercio.
È andato short sul DJIA all'incirca nello stesso periodo, con l'indice a 19,600. L'indice ha successivamente goduto di una rottura record, raggiungendo alla fine continui massimi record giorno dopo giorno, per raggiungere un massimo storico di oltre 21,120, con un aumento di circa il 7.75%, il DJIA è attualmente a circa 20,635.
È andato long sul petrolio WTI a circa $ 53 al barile, credendo che il prezzo sarebbe salito a $ 60 al barile, il prezzo ha recentemente raggiunto un picco di circa $ 54.40, attualmente il prezzo è di $ 53.49, ma il petrolio WTI è sceso a circa $ 46.7 al barile. Ad un certo punto stava assistendo a un calo del prezzo del 14%.
Ora questo mio contatto si considera un commerciante ibrido; cadendo tra i due sgabelli del trading di posizione e dello swing trading, quindi non è inutilizzato o contrario ad assumere livelli di rischio elevati e drawdown duraturi che molti di noi troverebbero intollerabili da affrontare. Ma rimane fedele alle sue opinioni e posizioni per troppo tempo e lascia che i suoi pregiudizi e pregiudizi confermati offuschino i suoi giudizi.
Sebbene possa indicare che i suoi scambi di petrolio su USD / JPY e WTI alla fine cambiano, è ancora in una posizione molto negativa per quanto riguarda il suo scambio DJIA. Inoltre, il suo capitale, il suo margine e la sua parte del conto vincolati nei traffici sono stati a volte mal allocati, capitale che avrebbe potuto essere utilizzato meglio. Ha aspettato quattro mesi prima che le operazioni arrivassero in pareggio, mentre gli scalper e / o i day trader molti hanno goduto di guadagni significativi utilizzando pochi rischi, non sperimentando richieste di margine e scambiando ciò che vediamo, non ciò che pensiamo.
Questo non è un articolo ed un esercizio per criticare il trading di posizione, rispetto ai vantaggi dello scalping o del day trading, è più una critica dell'impiego di un metodo scadente, non sostenuto da una sana gestione del denaro e sprecando la maggior parte delle nostre risorse precedenti; tempo, su operazioni fallite. Vi lasciamo con altre due citazioni su cui riflettere riguardo alle operazioni del mio amico, dal rispettato economista Maynard Keynes, che era un famoso speculatore valutario;
"I mercati possono rimanere irrazionali più a lungo di quanto tu possa rimanere solvibile".
“Quando i fatti cambiano, cambio idea, cosa fa signore?
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