Oro e argento dopo i dati cinesi
Dopo un movimento altalenante di ieri, i prezzi dei futures sull'oro sono ora leggermente cambiati verso una nota positiva nel trading elettronico. Il mercato sta attraversando un momento difficile con rilasci economici che non sono sufficientemente resistenti per un recupero sostenibile; inoltre non sono abbastanza deboli da richiedere stimoli aggiuntivi secondo i funzionari della Fed.
Le preoccupazioni stanno quindi mettendo da parte il sentiment del mercato e stanno reagendo alle notizie di mercato. Il rapporto della mattina presto ha mostrato che il PIL cinese si è raffreddato al minimo di tre anni al 7.6% dall'8.1%, come previsto. Le azioni asiatiche, tuttavia, non hanno reagito molto poiché la seconda economia più grande ha compiuto passi avanti fornendo un allentamento. Andando avanti, si prevede che l'euro continuerà a scivolare contro il dollaro dopo che il rendimento delle obbligazioni spagnole e italiane è cresciuto in vista dell'asta delle obbligazioni italiane oggi. Il tesoro si prepara a offrire 5.25 miliardi di euro di obbligazioni che includono una nuova emissione triennale con cedola del 4.5%.
Sebbene il nuovo bond sia stato scambiato al 4.8%, indicando un probabile calo del costo del prestito, il calo posteriore è rimasto invariato poiché il rendimento delle obbligazioni tedesche a due anni si è concluso a un livello record di meno 0.042%. Inoltre, Moody's ha ridotto il rating delle obbligazioni italiane da “A3” a “Baa2” con outlook negativo e costi di finanziamento più elevati. L'euro quindi sta ancora sopportando un rischio significativo di ribasso.
L'oro potrebbe ridurre il guadagno iniziale poiché Europa e Stati Uniti devono ancora affrontare l'indebolimento dell'impatto del PIL della Cina e un'asta di rendimento in aumento prevista per l'Italia. I rapporti dagli Stati Uniti potrebbero anche mostrare che il PPI si è ridotto e questo potrebbe nuovamente sostenere il dollaro. I dati sulla disoccupazione negli Stati Uniti di ieri erano neutrali per il mercato. Tecnicamente è prevista una leggera flessione ma, come discusso in precedenza, è probabile che le preoccupazioni pesino ancora sui prezzi dell'oro.
D'altro canto, i prezzi dei futures sull'argento avevano preso una pausa all'inizio del trading. Il calo del PIL cinese ha pressurizzato il metallo all'inizio della sessione. Aspettatevi che l'argento si ritirerà per tutto il giorno mentre l'Italia si prepara per l'asta da 5.2 miliardi di euro oggi e il rendimento dovrebbe aumentare, in particolare il rendimento tedesco a due anni è sceso al minimo storico di meno 0.042%, indicando che la domanda di rifugio sicuro per le obbligazioni tedesche rifiuta le altre e quindi aumenta rendimenti periferici.
Con il calo della crescita, c'è una minore domanda di metalli industriali e, quindi, indebolisce l'argento. Quindi anche l'argento rischia di ritirarsi. Tuttavia, la tecnica dell'argento suggerisce un breakout sul lato superiore che potrebbe negare la nostra visione fondamentale. Per il momento, poiché l'Europa rimane in prima linea, il guadagno sarebbe di breve durata.
I mercati saranno molto reattivi al flusso di notizie. Si consiglia cautela.
