6 febbraio • Commenti di mercato • 5435 visualizzazioni • Commenti disabilitati on Focus ritorni all'adeguatezza patrimoniale delle banche europee
Molte delle proposte di aumento di capitale avanzate da ben trenta banche europee possono essere respinte in quanto non sufficientemente credibili. Le banche sono state incaricate di elaborare piani per aumentare le loro riserve di capitale (riserve) a dicembre dopo che l'Autorità bancaria europea ha scoperto nel dicembre 2001 che avevano bisogno collettivamente di raccogliere circa € 115 miliardi per raggiungere gli obiettivi regolamentari.
Il consiglio di amministrazione dell'ABE discuterà i piani presentati in varie riunioni la prossima settimana. Commerzbank è stata evidenziata come una banca che doveva colmare la sua carenza di capitale. Da dicembre la banca tedesca ha generato circa 3 miliardi di euro di capitale rispetto al deficit da “stress test” di 5.3 miliardi di euro. La banca spagnola Santander ha registrato il deficit maggiore - di 15 miliardi di euro - ma insiste sul fatto di aver trovato il modo di colmare il divario. L'italiana Unicredit ha optato per un'emissione di diritti per raccogliere capitali.
Le azioni di Commerzbank AG, il secondo più grande istituto di credito della Germania, sono aumentate del 19% intorno al 26.2 gennaio, dopo che la banca ha riferito di essere a metà strada verso il raggiungimento del suo obiettivo senza ricorrere agli aiuti del governo. I prestatori spagnoli devono raccogliere 1 miliardi di euro di capitale di base di classe XNUMX, ha affermato l'ABE a dicembre, più di qualsiasi altro paese europeo.
I regolatori si incontreranno questa settimana presso l'Autorità bancaria europea a Londra per rivedere le regole sul capitale emesse a dicembre. Le autorità di vigilanza discuteranno probabilmente del cuscinetto sovrano. L'ABE ha detto alle banche di raccogliere 115 miliardi di euro di nuovo capitale entro la fine di giugno come parte delle misure introdotte per rispondere alla crisi fiscale dell'area dell'euro. L'ABE richiede alle banche di mantenere un coefficiente di capitale Tier 1 core del XNUMX% e detenere riserve aggiuntive rispetto al debito dei paesi più deboli della zona euro in relazione al prezzo di mercato delle obbligazioni - il buffer sovrano.
Qualsiasi decisione di modificare il buffer sovrano sarebbe presa in collaborazione con l'European Systemic Risk Board, un gruppo di banchieri centrali europei responsabili del monitoraggio del rischio, ha affermato una delle persone.
Grecia Deadline Approaches
Il primo ministro greco Lucas Papademos ha apparentemente raggiunto un accordo provvisorio con i partiti politici sulle misure di austerità richieste dai creditori internazionali mentre i leader europei hanno mantenuto la pressione per completare i termini per un pacchetto di salvataggio di 130 miliardi di euro. I leader si incontreranno a mezzogiorno per lavorare sui dettagli dopo aver stabilito un quadro per la ricapitalizzazione delle banche, assicurando la redditività dei fondi pensione e creando misure per ridurre i costi salariali e non salariali.
Il 4 febbraio i capi delle finanze dell'area dell'euro hanno detto al ministro delle finanze greco Evangelos Venizelos che un aumento del pacchetto di salvataggio non era imminente, sottolineando la loro frustrazione per la mancanza di progressi nella risoluzione dell'economia. L'accordo su un nuovo piano, che include una svalutazione del debito greco detenuto da creditori privati, è stato ostacolato dall'insistenza da parte dell'UE e del FMI sulle riforme strutturali che sosterranno un ritorno alla competitività per l'economia greca e nuove misure fiscali per quest'anno.
Il salvataggio / scambio prevede una perdita di oltre il 70% per gli obbligazionisti in uno scambio volontario del debito e prestiti che dovranno superare i 130 miliardi di euro ora sul tavolo. Un'offerta formale per lo scambio di debiti deve essere presentata entro il 13 febbraio al fine di consentire il completamento di tutte le procedure prima che l'obbligazione del 20 marzo sia dovuta per il pagamento.
La Grecia è rimasta indietro rispetto agli obiettivi di bilancio iniziali fissati quando si è aggiudicata un salvataggio finanziato dai contribuenti di 110 miliardi di euro nel maggio 2010, il che ha ora provocato minacce di tagliare gli aiuti accelerando una spinta tedesca a far contribuire gli obbligazionisti. L'economia del paese è diminuita del 6% lo scorso anno, secondo le recenti stime del FMI, il deficit di bilancio è ancora vicino al 10% del PIL e la disoccupazione è di circa il XNUMX%.
Anche dopo un salvataggio la Grecia può ancora essere gravata da un debito eccessivo, da prospettive di crescita troppo scarse e da un deficit di bilancio troppo ampio che richiede più fondi di salvataggio, che le nazioni dell'euro (guidate dalla Germania) sono sempre più riluttanti ad offrire. I creditori sono pronti ad accettare una cedola media (tasso di interesse) fino al 3.6% sulle nuove obbligazioni a 30 anni nello scambio, ha detto una persona che ha familiarità con i colloqui, che ha rifiutato di essere identificata perché non è stato ancora raggiunto un accordo finale .
Panoramica di mercato
Le azioni europee sono cadute per la prima volta in cinque giorni nella sessione mattutina e l'euro si è indebolito prima della scadenza per la Grecia per raggiungere un accordo con i suoi creditori. L'indice Stoxx Europe 600 ha perso lo 0.3 alle 8:27 a Londra. I futures sull'indice Standard & Poor's 500 sono scivolati dello 0.4%, mentre l'indice MSCI Asia Pacific ha guadagnato lo 0.5%. L'euro è arretrato dello 0.6% contro la valuta statunitense e il dollaro australiano e neozelandese è sceso. Il petrolio ha perso lo 0.8%, mentre l'oro è salito dello 0.2%, rimbalzando dal crollo più grande in cinque settimane il 3 febbraio.
Le azioni asiatiche hanno perso i loro guadagni iniziali dopo che il Fondo monetario internazionale ha detto che l'espansione economica della Cina sarebbe stata dimezzata se la crisi del debito europeo peggiorasse. Questo scenario richiederebbe uno stimolo fiscale "significativo" da parte del governo della nazione. Lo Shanghai Composite Index è stato cambiato di poco.
Il dollaro australiano si è indebolito dello 0.6% a $ 1.0713 dopo che un rapporto del governo ha mostrato che la spesa al dettaglio è diminuita inaspettatamente, aggiungendo al caso per la Reserve Bank di abbassare i tassi di interesse quando si riunirà domani. Il dollaro della Nuova Zelanda è sceso dello 0.8% a 83.03 centesimi.
Istantanea del mercato alle 10:15 GMT (ora del Regno Unito)
I mercati dell'Asia Pacifico hanno registrato fortune contrastanti nella sessione mattutina, il Nikkei 225 ha chiuso in rialzo dell'1.10%, l'Hang Seng ha chiuso in ribasso dello 0.23% e il CSI ha chiuso in ribasso dello 0.07%. L'ASX 200 ha chiuso con un rialzo dell'1.05%. Gli indici di borsa europei sono scesi drasticamente nella sessione mattutina a causa del prevalente eccesso di domande sulla crisi greca e della capitalizzazione delle banche euro che perseguitano il mercato. Lo STOXX 50 è in ribasso dello 0.95%, il FTSE è in ribasso dello 0.46%, il CAC è in calo dell'1.20% e il DAX dello 0.60%. Il future sull'indice azionario SPX è attualmente in calo dello 0.6%. Il greggio ICE Brent è sceso di $ 0.83 al barile mentre l'oro Comex è sceso di $ 19.30 l'oncia.
EBAbanche europeestress test
« Mentre la Grecia entra nel conto alla rovescia finale, gli analisti si chiedono quanto potrà estendersi ulteriormente questo rally rialzista? La ripresa senza lavoro negli Stati Uniti è davvero passata a diventare una ripresa di posti di lavoro? »
Focus ritorna all'adeguatezza patrimoniale delle banche europee
6 febbraio • Commenti di mercato • 5435 visualizzazioni • Commenti disabilitati on Focus ritorni all'adeguatezza patrimoniale delle banche europee
Molte delle proposte di aumento di capitale avanzate da ben trenta banche europee possono essere respinte in quanto non sufficientemente credibili. Le banche sono state incaricate di elaborare piani per aumentare le loro riserve di capitale (riserve) a dicembre dopo che l'Autorità bancaria europea ha scoperto nel dicembre 2001 che avevano bisogno collettivamente di raccogliere circa € 115 miliardi per raggiungere gli obiettivi regolamentari.
Il consiglio di amministrazione dell'ABE discuterà i piani presentati in varie riunioni la prossima settimana. Commerzbank è stata evidenziata come una banca che doveva colmare la sua carenza di capitale. Da dicembre la banca tedesca ha generato circa 3 miliardi di euro di capitale rispetto al deficit da “stress test” di 5.3 miliardi di euro. La banca spagnola Santander ha registrato il deficit maggiore - di 15 miliardi di euro - ma insiste sul fatto di aver trovato il modo di colmare il divario. L'italiana Unicredit ha optato per un'emissione di diritti per raccogliere capitali.
Le azioni di Commerzbank AG, il secondo più grande istituto di credito della Germania, sono aumentate del 19% intorno al 26.2 gennaio, dopo che la banca ha riferito di essere a metà strada verso il raggiungimento del suo obiettivo senza ricorrere agli aiuti del governo. I prestatori spagnoli devono raccogliere 1 miliardi di euro di capitale di base di classe XNUMX, ha affermato l'ABE a dicembre, più di qualsiasi altro paese europeo.
I regolatori si incontreranno questa settimana presso l'Autorità bancaria europea a Londra per rivedere le regole sul capitale emesse a dicembre. Le autorità di vigilanza discuteranno probabilmente del cuscinetto sovrano. L'ABE ha detto alle banche di raccogliere 115 miliardi di euro di nuovo capitale entro la fine di giugno come parte delle misure introdotte per rispondere alla crisi fiscale dell'area dell'euro. L'ABE richiede alle banche di mantenere un coefficiente di capitale Tier 1 core del XNUMX% e detenere riserve aggiuntive rispetto al debito dei paesi più deboli della zona euro in relazione al prezzo di mercato delle obbligazioni - il buffer sovrano.
Qualsiasi decisione di modificare il buffer sovrano sarebbe presa in collaborazione con l'European Systemic Risk Board, un gruppo di banchieri centrali europei responsabili del monitoraggio del rischio, ha affermato una delle persone.
Grecia Deadline Approaches
Il primo ministro greco Lucas Papademos ha apparentemente raggiunto un accordo provvisorio con i partiti politici sulle misure di austerità richieste dai creditori internazionali mentre i leader europei hanno mantenuto la pressione per completare i termini per un pacchetto di salvataggio di 130 miliardi di euro. I leader si incontreranno a mezzogiorno per lavorare sui dettagli dopo aver stabilito un quadro per la ricapitalizzazione delle banche, assicurando la redditività dei fondi pensione e creando misure per ridurre i costi salariali e non salariali.
Il 4 febbraio i capi delle finanze dell'area dell'euro hanno detto al ministro delle finanze greco Evangelos Venizelos che un aumento del pacchetto di salvataggio non era imminente, sottolineando la loro frustrazione per la mancanza di progressi nella risoluzione dell'economia. L'accordo su un nuovo piano, che include una svalutazione del debito greco detenuto da creditori privati, è stato ostacolato dall'insistenza da parte dell'UE e del FMI sulle riforme strutturali che sosterranno un ritorno alla competitività per l'economia greca e nuove misure fiscali per quest'anno.
Il salvataggio / scambio prevede una perdita di oltre il 70% per gli obbligazionisti in uno scambio volontario del debito e prestiti che dovranno superare i 130 miliardi di euro ora sul tavolo. Un'offerta formale per lo scambio di debiti deve essere presentata entro il 13 febbraio al fine di consentire il completamento di tutte le procedure prima che l'obbligazione del 20 marzo sia dovuta per il pagamento.
La Grecia è rimasta indietro rispetto agli obiettivi di bilancio iniziali fissati quando si è aggiudicata un salvataggio finanziato dai contribuenti di 110 miliardi di euro nel maggio 2010, il che ha ora provocato minacce di tagliare gli aiuti accelerando una spinta tedesca a far contribuire gli obbligazionisti. L'economia del paese è diminuita del 6% lo scorso anno, secondo le recenti stime del FMI, il deficit di bilancio è ancora vicino al 10% del PIL e la disoccupazione è di circa il XNUMX%.
Anche dopo un salvataggio la Grecia può ancora essere gravata da un debito eccessivo, da prospettive di crescita troppo scarse e da un deficit di bilancio troppo ampio che richiede più fondi di salvataggio, che le nazioni dell'euro (guidate dalla Germania) sono sempre più riluttanti ad offrire. I creditori sono pronti ad accettare una cedola media (tasso di interesse) fino al 3.6% sulle nuove obbligazioni a 30 anni nello scambio, ha detto una persona che ha familiarità con i colloqui, che ha rifiutato di essere identificata perché non è stato ancora raggiunto un accordo finale .
Panoramica di mercato
Le azioni europee sono cadute per la prima volta in cinque giorni nella sessione mattutina e l'euro si è indebolito prima della scadenza per la Grecia per raggiungere un accordo con i suoi creditori. L'indice Stoxx Europe 600 ha perso lo 0.3 alle 8:27 a Londra. I futures sull'indice Standard & Poor's 500 sono scivolati dello 0.4%, mentre l'indice MSCI Asia Pacific ha guadagnato lo 0.5%. L'euro è arretrato dello 0.6% contro la valuta statunitense e il dollaro australiano e neozelandese è sceso. Il petrolio ha perso lo 0.8%, mentre l'oro è salito dello 0.2%, rimbalzando dal crollo più grande in cinque settimane il 3 febbraio.
Le azioni asiatiche hanno perso i loro guadagni iniziali dopo che il Fondo monetario internazionale ha detto che l'espansione economica della Cina sarebbe stata dimezzata se la crisi del debito europeo peggiorasse. Questo scenario richiederebbe uno stimolo fiscale "significativo" da parte del governo della nazione. Lo Shanghai Composite Index è stato cambiato di poco.
Il dollaro australiano si è indebolito dello 0.6% a $ 1.0713 dopo che un rapporto del governo ha mostrato che la spesa al dettaglio è diminuita inaspettatamente, aggiungendo al caso per la Reserve Bank di abbassare i tassi di interesse quando si riunirà domani. Il dollaro della Nuova Zelanda è sceso dello 0.8% a 83.03 centesimi.
Istantanea del mercato alle 10:15 GMT (ora del Regno Unito)
I mercati dell'Asia Pacifico hanno registrato fortune contrastanti nella sessione mattutina, il Nikkei 225 ha chiuso in rialzo dell'1.10%, l'Hang Seng ha chiuso in ribasso dello 0.23% e il CSI ha chiuso in ribasso dello 0.07%. L'ASX 200 ha chiuso con un rialzo dell'1.05%. Gli indici di borsa europei sono scesi drasticamente nella sessione mattutina a causa del prevalente eccesso di domande sulla crisi greca e della capitalizzazione delle banche euro che perseguitano il mercato. Lo STOXX 50 è in ribasso dello 0.95%, il FTSE è in ribasso dello 0.46%, il CAC è in calo dell'1.20% e il DAX dello 0.60%. Il future sull'indice azionario SPX è attualmente in calo dello 0.6%. Il greggio ICE Brent è sceso di $ 0.83 al barile mentre l'oro Comex è sceso di $ 19.30 l'oncia.
EBAbanche europeestress test
« Mentre la Grecia entra nel conto alla rovescia finale, gli analisti si chiedono quanto potrà estendersi ulteriormente questo rally rialzista? La ripresa senza lavoro negli Stati Uniti è davvero passata a diventare una ripresa di posti di lavoro? »