ISTANTANEA MERCATO SETTIMANALE 14/12 - 18/12 | L'EUR / GBP raggiunge livelli mai visti da settembre, mentre i colloqui sulla Brexit precipitano sulle rocce
Ci sono momenti in cui scambi forex, indici e materie prime quando le questioni macroeconomiche mettono in ombra gli eventi elencati nel tuo calendario economico. La situazione attuale dovrebbe servire da suggerimento affinché le tue capacità e conoscenze di analisi fondamentali debbano estendersi oltre i dati, le decisioni e gli eventi che vedi nel calendario quotidiano.
Due problemi predominanti attualmente dominano il nostro panorama commerciale, la pandemia del cigno nero e la Brexit. Come sai, la natura stessa degli eventi del cigno nero ti assicura di non vederli arrivare. Ripensa a questo periodo l'anno scorso, la frase “Covid 19” non era nel lessico internazionale. Ora viviamo le nostre vite all'ombra del virus.
Il virus ha avuto l'effetto più peculiare sui mercati. Il crollo del mercato azionario a marzo era del tutto prevedibile, il petrolio è sceso a un valore negativo perché nessuno poteva appropriarsi e immagazzinare allo stesso modo. Anche i paradisi sicuri come l'oro sono aumentati sia nei costi che nella percezione del valore degli investitori. Ma la ripresa sia dei mercati azionari che del petrolio è stata sorprendente.
Il massiccio stimolo fiscale e monetario impegnato dal governo USA e dalla Federal Reserve ha assicurato a tutti i principali mercati azionari negli Stati Uniti massimi record, nonostante i 15 milioni di disoccupati in più e 25 milioni di nuovi richiedenti. Tesla è aumentata di quasi il 700%. Nonostante forniscano una frazione delle auto Toyota, valgono più di cento volte di più.
Airbnb è stato valutato a circa $ 18 miliardi prima della pandemia. Nonostante la pandemia che schiaccia la domanda di viaggi e le compagnie aeree, la società è fluttuata giovedì 10 dicembre e improvvisamente valeva $ 90 miliardi. Il suo prezzo IPO è immediatamente raddoppiato all'ingresso sul mercato.
C'è un vantaggio di tali aumenti stellari in aziende come Tesla e Airbnb; il debito non è più un problema per nessuna delle due imprese. Tuttavia, gli sbalorditivi rialzi sono un'indicazione di quanto siano agitati i mercati e di quanto l'analisi sia per molti versi ridondante in questo momento, più che mai è necessario "scambiare ciò che vedi".
Il dollaro USA è crollato rispetto ai suoi principali pari a causa degli stimoli. L'indice del dollaro (DXY) è sceso del -6.59% da inizio anno, mentre la coppia EUR / USD è aumentata dell'8.38% nel 2020. È necessario setacciare i grafici per trovare un momento in cui l'USD era sotto tale pressione.
All'inizio del 2018, dopo che Trump aveva causato una lotta inutile con la Cina e le tariffe imposte, era l'ultima volta. Quell'evento e le "guerre tariffarie" illustrano come possono dominare gli eventi macroeconomici. Quando Trump ha twittato la sua rabbia contro la Cina, i mercati hanno reagito.
Se i mercati azionari negli Stati Uniti fossero un essere, diciamo un adolescente scontroso, allora si imbroncia quando non ottiene ciò che vuole, se non c'è corsa allo zucchero sotto forma di stimoli, l'essere si imbroncia e fa i capricci. Dagli stimoli ed è improvvisamente felice. Purtroppo, in questo momento, l'analisi della direzione dei mercati azionari è fondamentale. Una volta che il Senato avrà approvato il disegno di legge di soccorso pandemico da $ 900 miliardi, i mercati azionari statunitensi probabilmente si riprenderanno, giusto in tempo per guidare il Rally di Santa.
Allo stesso modo, se stiamo cercando di prevedere la direzione dell'USD nella prossima settimana, dipende dalla decisione sullo stimolo: più stimolo = un calo del valore dell'USD. Quanto cade dipende dall'ammontare approvato dal Senato.
La Brexit è stata anche la principale notizia economica della scorsa settimana. Il Regno Unito è finalmente arrivato alla fine della strada. Proprio come i cittadini britannici si sono stufati dell'argomento e hanno votato di nuovo i conservatori al potere in modo che potessero "portare a termine la Brexit", nel Regno Unito c'è apatia e ignoranza generale sulla questione.
L'inglese medio non ha idea di come il disaccoppiamento da una relazione di 40-50 anni con l'UE causerà un intenso dolore economico e sociale; molti credono alle bugie di "sovranità, pesce e indipendenza".
Entro domenica la torrida saga dovrebbe essere finita, la (presunta) data finale in cui entrambe le parti devono concordare una soluzione. È interessante notare che la notizia principale dal forum del Consiglio dei leader dell'UE di venerdì non è la Brexit, ma il cambiamento climatico e un accordo per limitare le emissioni. La svolta sulle emissioni che ha preso il posto centrale potrebbe essere un indizio che l'UE ha finalmente rinunciato al Regno Unito come a enfant terribile ed è completamente pronto per il no-deal.
Come abbiamo sottolineato più volte di recente; la sterlina britannica non è aumentata notevolmente rispetto al dollaro statunitense negli ultimi mesi, il dollaro è crollato rispetto a tutti i pari. È diminuito meno rispetto alla sterlina. Venerdì 11 dicembre alle 11:30, la coppia GBP / USD è scesa del -0.85% a 1.3190, è salita dello 0.40% da inizio anno.
La coppia EUR / GBP è stata scambiata a 0.9182, in rialzo dello 0.58% nel corso della giornata e in rialzo dell'8.07% da inizio anno. L'euro ha tenuto bene rispetto ai suoi pari nel 2020, nonostante la BCE si sia impegnata in cicli di stimolo e tassi di interesse pari a zero o negativi per i depositanti e i risparmiatori ordinari.
Se domenica sarà l'ultimo giorno per il Regno Unito per raggiungere un compromesso con l'UE, allora possiamo aspettarci movimenti improvvisi nelle coppie GBP una volta aperti i mercati FX. Pertanto, i trader devono considerare attentamente le loro posizioni. Tali situazioni possono causare picchi significativi che possono compromettere fermate e limiti. In un ambiente di trading a bassa liquidità ma ad alta volatilità, i fill e gli spread possono essere problematici.
Eventi del calendario da monitorare durante la settimana che inizia il 13 dicembre
On Martedì otteniamo l'ultimo conteggio dei richiedenti e i dati sulla disoccupazione dall'ONS del Regno Unito. A causa della complessità e dell'offuscamento, giudicare la precisione di queste figure è come cercare di appuntare la gelatina su un muro. Ma la previsione è per un moderato miglioramento del numero di richiedenti e della percentuale di disoccupazione principale della popolazione attiva.
La bilancia commerciale del Giappone dovrebbe migliorare quando i dati saranno resi noti martedì sera; questo potrebbe influire sul valore dello yen.
On Mercoledì Viene pubblicato l'ultimo dato sull'inflazione del Regno Unito, anche quello del Canada e gli ultimi dati al dettaglio per gli Stati Uniti. È probabile che nessuno dei due dati sull'inflazione muova molto il valore di GBP o CAD. Le statistiche sulla vendita al dettaglio per gli Stati Uniti potrebbero illustrare l'appetito del consumatore a spendere.
Il dato sull'inflazione giapponese viene pubblicato il Giovedi, e la previsione è di un calo a -0.4%. Gestire un'economia deflazionistica non è una nuova sfida per i politici o i legislatori giapponesi.
di venerdì i dati rilasciati riguardano l'ultima lettura di fiducia di GfK per i consumatori del Regno Unito. La previsione di lettura è -33. Il numero sosterrebbe un recente sondaggio per gli adulti che lavorano nel Regno Unito, suggerendo che quasi il 68% non avrà abbastanza soldi per sopravvivere con il salario di dicembre; dovranno prendere in prestito fino a quando la paga di gennaio non raggiungerà i loro conti bancari. IHS Markit pubblicherà una serie di PMI durante la settimana. Queste letture di impatto medio-basso sono difficili da decifrare nell'attuale paradigma pandemico. Differiscono enormemente di mese in mese e non possono più essere considerati indicatori anticipatori precisi.
« L'euro reagisce positivamente alla decisione della BCE di estendere lo stimolo I colloqui sulla Brexit si sono estesi mentre i democratici credono che il disegno di legge sulla pandemia venga approvato in pieno lunedì »
