14. sept • Markaðsskýringar • 14817 skoðanir • 4 Comments í peningaflugi og að draga gulltennur
Það er fyrirbæri sem eiga sér stað um alla Evrópu sem er verið að þagga niður, umræðuefnið er peningaflótti og það á heima í sama umræðuhólfinu hjá Pandora og viðfangsefni ríkisstjórna og seðlabanka vilja helst ekki vera hluti af hádegis- eða kvöldverðarborðs „fjárfestingarumræðum“ meðal fjöldans. .
„Svo ég hljóp niður til Barclays um hádegismatinn, tók með mér allt reiðufé, keypti gamalt gull hjá verðbréfasölumönnunum, (þeir eru að fylla í tennur núna!), Smurði svo yfir í peningaskiptabúðina og skipti pundseðlinum mínum fyrir ; Francs, Yen, Krone, Aussies og Loonies..Blackinn á bak við búðarborðið hefur loksins hætt með lame “Loonies Sir?” brandari núna, ég held að hann fái það loksins. “
„Skrýtið hvernig þeir heimta vegabréfaskilríki í peningabúðinni bara til að skipta um nokkur hundruð punda. Kannski er það ekki svo góð hugmynd að fela það undir rúminu, kannski kemur „peningalögreglan“ og vekur mig um miðja nótt og krefst þess aftur, eða gefur mér varúð við að breyta því í sterlings meðan gert er upptækt af öllu gullið mitt..hahahaha, það myndi aldrei gerast..væri það? “
Peningaflótti virðist eiga sér stað á mörgum stigum, allt frá bankastofnunum til bakara traust á innlendum gjaldmiðlum ýmissa landa eða ríkja, vaxtaávöxtunin sem boðin er og almennt öryggi verður að vera í lágmarki sem ekki hefur orðið vart síðan bankakreppan 2008-2009. Nýjasta hljóðið, sem umbreytir og leggur inn í skandinavíska gjaldmiðla sem öruggt athvarf, getur farið hratt saman sérstaklega nú þegar svissneski frankinn hefur (tímabundið eða á annan hátt) misst stöðu sína í öruggt skjól en jenið getur ekki haldið stöðu sinni í höfn stöðugt.
Raunar gæti „sparastað“ lýsing gjaldmiðla verið (nú á tímum) rangnefni, gjaldmiðlar gætu öfugt verið í „kapphlaupi við botninn“ þar sem fagfjárfestar leita að „bestu verstu“ valkostunum. Það er ekki það að það sé trú á stefnu japanska ríkisstjórnarinnar, eða fjárfestar telja að svissneski seðlabankinn hafi beitt frábærri stjórnun á kreppunni síðan 2008, griðastaður jens og franka er til vegna þess að þeir eru ekki evrur, sterlingspund eða Bandaríkjadalir.
Evrópskir bankar eru að tapa innlánum í stórum sviðum, skuldakreppan hefur látið marga stofnana- og einkaaðila sparifjáreigendur óhugna. Innlán í grískum bönkum hafa lækkað um 19% síðastliðið ár, samdráttur í innlendum írskum bönkum hefur verið stórkostlegur, nærri 40% undanfarna átján mánuði. Fjármálafyrirtæki ESB lána minna hvort öðru á meðan peningamarkaðsfyrirtæki í Bandaríkjunum hafa dregið verulega úr áhættu sinni í flestum evrópskum bönkum. Þessi hegðun og skortur á trausti er mjög marktækur í ljósi þess að það er einkennandi mánuðina fyrir lánsfjárkreppuna 2007-2009.
Þó að Seðlabankinn hafi stigið fram á sjónarsviðið til að bjóða allt að 500 milljarða evra aðstoð, þá eru sömu bankar að þrengja að lánveitingum og reyna að sitja við aukalega innrennsli lausafjár á meðan innlán blæðast út geta ekki verið sjálfbær.
Þetta skortur á trausti og innlánsfjárflugi innanlands er ekki eingöngu varðveisla grískra og írskra banka eða annarra banka PIIGS, Þýskaland hefur fundið fyrir tólf prósenta lækkun fjármálastofnana síðan 2010 og 28% lækkun frá árinu 2008. Í Frakklandi hafa svipaðar innstæður dregist saman um 6% frá árinu 2010 og Spánn hefur orðið fyrir 14% lækkun frá því í maí 2010. En hér er ógnvekjandi ráðgáta og samanburður á því hvers vegna, þrátt fyrir skuldbindingu ríkisstjórna eins og Bretlands og ECB um að aðgreina smásölu- og fjárfestingarfé, verða þeir hafa áhyggjur af því hvað einkaaðilar tileinka sér hegðun fjármálastofnana. Á Ítalíu hefur smásöluinnlán aðeins lækkað um 1% frá árinu 2010, en annað útstreymi stofnanlegra innstæðueigenda hefur dregist saman um 100 milljarða evra á sama tímabili, 13% samdráttur staðfestur af gögnum Ítalska bankans og ECB. Ef litlir fjárfestar tóku upp sömu aðferðir við peningaflug og stofnanir, þá gæti reynt verulega á fjármagn bankanna. Erfitt er að staðfesta tölur um eingöngu smásöluinnlán, en viðurkennd viska er að þau séu um 10% af heildinni. Smásala fjárfestar á Ítalíu eiga einnig um það bil 63% af bankaskuldum í formi skuldabréfa, í ljósi þess að þeir „lofa að greiða“ allt að 5% á móti 0.88% að meðaltali af venjulegum peningainnistæðum aðdráttaraflið er augljóst. Veraldlegt flug frá ítölskum bönkum af smásöluverslun gæti þó verið flugstöð.
Evrópskir bankar halda áfram að leita til ECB um aðstoð, grískir og írskir bankar tóku samanlagt 100 milljarða evra í ágúst og Portúgal og Spánn um það sama. Lán sem gefin eru á móti skuldabréfum á þessu stigi meðan hugsanleg smit er fyrir hendi er talin ótrúlega áhættusöm með því að ákveðnir álitsgjafar líkja því við bílastæðasorp án landfyllingar í sjónmáli. Bankar utan Grikklands, Írlands, Portúgals og Spánar eru með 1.7 billjón dali í áhættu í lánum til ríkisstjórna og fyrirtækja þessara landa, svo og ábyrgðir og afleiðusamningar, samkvæmt Alþjóðabankanum. Fyrir alla sem eru aðeins ringlaðir um það hvar áhættan liggur og hver endanleg pillan gæti verið er talan og þess vegna er Tim Geithner að safna loftmílunum sínum og bögga American Express kortið.
Grískir lánveitendur eiga um það bil 40 milljarða evra af ríkisskuldum ríkisins. Ef þeir taka 40 prósent eða meira tap af þessum skuldabréfum myndi það þurrka út allt fjármagn sem bankar landsins eiga samkvæmt framkvæmdastjórn ESB. Grísk ríkisskuldabréf eru nú þegar lækkuð um 60 prósent á eftirmarkaði, samkvæmt gögnum sem Bloomberg hefur tekið saman. Auk þess að óttast drökma umbreytingu flytja auðugir Grikkir peninga úr landi til að komast hjá því að bankareikningar þeirra verði skotmark skattheimtumanna. Þessi gangverk er einnig að verki á Ítalíu og hefur án efa verið þögul venja á Írlandi um nokkurt skeið.
Sú staðreynd að evrópskir lánveitendur hafa nú gripið til þess að flytja peninga af svæðinu gæti annað hvort verið álitinn fullkominn svik eða kaldhæðni miðað við að stofnanirnar treysta seðlabankanum umfram útgáfubanka þeirra. Handbært fé sem erlendir bankar geyma í Seðlabanka Bandaríkjanna hefur tvöfaldast í 979 milljarða dollara í lok ágúst en var 443 milljarðar í lok febrúar samkvæmt gögnum seðlabankans. Ef ECB er samsekur í þessari aðgerð þá er svikahringurinn lokið. Ef seðlabankinn hefur slíkt skort á trausti á eigin gjaldmiðli að hann lokar augunum og hvetur virkan til flugs til Bandaríkjadollars, sem aftur er í raun að rukka fyrir gífurlegar innistæður, sem gefur í raun neikvæða vexti gegn öryggi þá sannarlega nýtt lágmark og Nadir hefur verið náð.
Fyrir þá meðal okkar sem ekki geta vírað milljarð eða svo við New York bankann í Mellon, kannski peningaverslunina, gætu verðbréfasalarnir og dýnan reynst okkur öruggt skjól. Gakktu úr skugga um að þú setjir hurðarkeðjuna á þegar þú svarar dyrunum á kvöldin og biðjið alltaf um sönnun á skilríkjum.
eurozonefxccpeningaflug
« USA Atvinnuleysi leiðir til aukinnar fátæktar Nafnið Bond, Eurobond »
Peningaflug og að draga gulltennur
14. sept • Markaðsskýringar • 14817 skoðanir • 4 Comments í peningaflugi og að draga gulltennur
Það er fyrirbæri sem eiga sér stað um alla Evrópu sem er verið að þagga niður, umræðuefnið er peningaflótti og það á heima í sama umræðuhólfinu hjá Pandora og viðfangsefni ríkisstjórna og seðlabanka vilja helst ekki vera hluti af hádegis- eða kvöldverðarborðs „fjárfestingarumræðum“ meðal fjöldans. .
„Svo ég hljóp niður til Barclays um hádegismatinn, tók með mér allt reiðufé, keypti gamalt gull hjá verðbréfasölumönnunum, (þeir eru að fylla í tennur núna!), Smurði svo yfir í peningaskiptabúðina og skipti pundseðlinum mínum fyrir ; Francs, Yen, Krone, Aussies og Loonies..Blackinn á bak við búðarborðið hefur loksins hætt með lame “Loonies Sir?” brandari núna, ég held að hann fái það loksins. “
„Skrýtið hvernig þeir heimta vegabréfaskilríki í peningabúðinni bara til að skipta um nokkur hundruð punda. Kannski er það ekki svo góð hugmynd að fela það undir rúminu, kannski kemur „peningalögreglan“ og vekur mig um miðja nótt og krefst þess aftur, eða gefur mér varúð við að breyta því í sterlings meðan gert er upptækt af öllu gullið mitt..hahahaha, það myndi aldrei gerast..væri það? “
Peningaflótti virðist eiga sér stað á mörgum stigum, allt frá bankastofnunum til bakara traust á innlendum gjaldmiðlum ýmissa landa eða ríkja, vaxtaávöxtunin sem boðin er og almennt öryggi verður að vera í lágmarki sem ekki hefur orðið vart síðan bankakreppan 2008-2009. Nýjasta hljóðið, sem umbreytir og leggur inn í skandinavíska gjaldmiðla sem öruggt athvarf, getur farið hratt saman sérstaklega nú þegar svissneski frankinn hefur (tímabundið eða á annan hátt) misst stöðu sína í öruggt skjól en jenið getur ekki haldið stöðu sinni í höfn stöðugt.
Raunar gæti „sparastað“ lýsing gjaldmiðla verið (nú á tímum) rangnefni, gjaldmiðlar gætu öfugt verið í „kapphlaupi við botninn“ þar sem fagfjárfestar leita að „bestu verstu“ valkostunum. Það er ekki það að það sé trú á stefnu japanska ríkisstjórnarinnar, eða fjárfestar telja að svissneski seðlabankinn hafi beitt frábærri stjórnun á kreppunni síðan 2008, griðastaður jens og franka er til vegna þess að þeir eru ekki evrur, sterlingspund eða Bandaríkjadalir.
Evrópskir bankar eru að tapa innlánum í stórum sviðum, skuldakreppan hefur látið marga stofnana- og einkaaðila sparifjáreigendur óhugna. Innlán í grískum bönkum hafa lækkað um 19% síðastliðið ár, samdráttur í innlendum írskum bönkum hefur verið stórkostlegur, nærri 40% undanfarna átján mánuði. Fjármálafyrirtæki ESB lána minna hvort öðru á meðan peningamarkaðsfyrirtæki í Bandaríkjunum hafa dregið verulega úr áhættu sinni í flestum evrópskum bönkum. Þessi hegðun og skortur á trausti er mjög marktækur í ljósi þess að það er einkennandi mánuðina fyrir lánsfjárkreppuna 2007-2009.
Þó að Seðlabankinn hafi stigið fram á sjónarsviðið til að bjóða allt að 500 milljarða evra aðstoð, þá eru sömu bankar að þrengja að lánveitingum og reyna að sitja við aukalega innrennsli lausafjár á meðan innlán blæðast út geta ekki verið sjálfbær.
Þetta skortur á trausti og innlánsfjárflugi innanlands er ekki eingöngu varðveisla grískra og írskra banka eða annarra banka PIIGS, Þýskaland hefur fundið fyrir tólf prósenta lækkun fjármálastofnana síðan 2010 og 28% lækkun frá árinu 2008. Í Frakklandi hafa svipaðar innstæður dregist saman um 6% frá árinu 2010 og Spánn hefur orðið fyrir 14% lækkun frá því í maí 2010. En hér er ógnvekjandi ráðgáta og samanburður á því hvers vegna, þrátt fyrir skuldbindingu ríkisstjórna eins og Bretlands og ECB um að aðgreina smásölu- og fjárfestingarfé, verða þeir hafa áhyggjur af því hvað einkaaðilar tileinka sér hegðun fjármálastofnana. Á Ítalíu hefur smásöluinnlán aðeins lækkað um 1% frá árinu 2010, en annað útstreymi stofnanlegra innstæðueigenda hefur dregist saman um 100 milljarða evra á sama tímabili, 13% samdráttur staðfestur af gögnum Ítalska bankans og ECB. Ef litlir fjárfestar tóku upp sömu aðferðir við peningaflug og stofnanir, þá gæti reynt verulega á fjármagn bankanna. Erfitt er að staðfesta tölur um eingöngu smásöluinnlán, en viðurkennd viska er að þau séu um 10% af heildinni. Smásala fjárfestar á Ítalíu eiga einnig um það bil 63% af bankaskuldum í formi skuldabréfa, í ljósi þess að þeir „lofa að greiða“ allt að 5% á móti 0.88% að meðaltali af venjulegum peningainnistæðum aðdráttaraflið er augljóst. Veraldlegt flug frá ítölskum bönkum af smásöluverslun gæti þó verið flugstöð.
Evrópskir bankar halda áfram að leita til ECB um aðstoð, grískir og írskir bankar tóku samanlagt 100 milljarða evra í ágúst og Portúgal og Spánn um það sama. Lán sem gefin eru á móti skuldabréfum á þessu stigi meðan hugsanleg smit er fyrir hendi er talin ótrúlega áhættusöm með því að ákveðnir álitsgjafar líkja því við bílastæðasorp án landfyllingar í sjónmáli. Bankar utan Grikklands, Írlands, Portúgals og Spánar eru með 1.7 billjón dali í áhættu í lánum til ríkisstjórna og fyrirtækja þessara landa, svo og ábyrgðir og afleiðusamningar, samkvæmt Alþjóðabankanum. Fyrir alla sem eru aðeins ringlaðir um það hvar áhættan liggur og hver endanleg pillan gæti verið er talan og þess vegna er Tim Geithner að safna loftmílunum sínum og bögga American Express kortið.
Grískir lánveitendur eiga um það bil 40 milljarða evra af ríkisskuldum ríkisins. Ef þeir taka 40 prósent eða meira tap af þessum skuldabréfum myndi það þurrka út allt fjármagn sem bankar landsins eiga samkvæmt framkvæmdastjórn ESB. Grísk ríkisskuldabréf eru nú þegar lækkuð um 60 prósent á eftirmarkaði, samkvæmt gögnum sem Bloomberg hefur tekið saman. Auk þess að óttast drökma umbreytingu flytja auðugir Grikkir peninga úr landi til að komast hjá því að bankareikningar þeirra verði skotmark skattheimtumanna. Þessi gangverk er einnig að verki á Ítalíu og hefur án efa verið þögul venja á Írlandi um nokkurt skeið.
Sú staðreynd að evrópskir lánveitendur hafa nú gripið til þess að flytja peninga af svæðinu gæti annað hvort verið álitinn fullkominn svik eða kaldhæðni miðað við að stofnanirnar treysta seðlabankanum umfram útgáfubanka þeirra. Handbært fé sem erlendir bankar geyma í Seðlabanka Bandaríkjanna hefur tvöfaldast í 979 milljarða dollara í lok ágúst en var 443 milljarðar í lok febrúar samkvæmt gögnum seðlabankans. Ef ECB er samsekur í þessari aðgerð þá er svikahringurinn lokið. Ef seðlabankinn hefur slíkt skort á trausti á eigin gjaldmiðli að hann lokar augunum og hvetur virkan til flugs til Bandaríkjadollars, sem aftur er í raun að rukka fyrir gífurlegar innistæður, sem gefur í raun neikvæða vexti gegn öryggi þá sannarlega nýtt lágmark og Nadir hefur verið náð.
Fyrir þá meðal okkar sem ekki geta vírað milljarð eða svo við New York bankann í Mellon, kannski peningaverslunina, gætu verðbréfasalarnir og dýnan reynst okkur öruggt skjól. Gakktu úr skugga um að þú setjir hurðarkeðjuna á þegar þú svarar dyrunum á kvöldin og biðjið alltaf um sönnun á skilríkjum.
eurozonefxccpeningaflug
« USA Atvinnuleysi leiðir til aukinnar fátæktar Nafnið Bond, Eurobond »