SNAPSHOT PASAR MINGGUAN 01/02 - 05/02 | INDEKS EKUITAS TERKEMUKA JATUH MESKIPUN ANGKA PDB EROPA UNTUK Q4 DATANG LEBIH BAIK DARI YANG DIHARAPKAN
Itu adalah minggu PDB minggu ini. Pembacaan PDB akhir ekonomi AS untuk tahun 2020 berada pada –3.5%, kinerja terburuk sejak 1946 yang tercatat setelah PD2.
Metrik Q4 untuk pertumbuhan PDB AS berada di 4%, tepat pada perkiraan dan mundur dari kecepatan pemulihan COVID-33 19% yang tercatat pada Q3 sebelum AS mulai menutup kembali sektor-sektor ekonomi tertentu (dan masyarakat).
Pada hari Jumat pagi, Prancis dan Jerman menerbitkan angka PDB bullish untuk Q4 2020. Analis dan pedagang melihat data ini untuk menunjukkan kecepatan pemulihan zona euro.
Jerman mengejutkan pasar dengan membukukan angka pertumbuhan 0.1% di Q4, meskipun untuk tahun 2020 ekonomi menyusut -5%. Prancis mencatat kontraksi -1.3% di Q4, lebih baik dari prediksi -4% dan setelah rekor pertumbuhan 18% di Q3. PDB Spanyol juga mengalahkan perkiraan, dengan pertumbuhan 0.3% untuk kuartal terakhir tahun 2020.
Namun, penguncian pandemi terbaru di Prancis dan Jerman mengumpulkan momentum di akhir Desember; oleh karena itu, angka PDB terbaru tidak dapat menunjukkan pemulihan yang berkelanjutan. Metrik Q1 2021 akan mengerikan karena putaran penguncian terbaru di seluruh blok perdagangan dan wilayah UE yang lebih luas. Seperti Inggris, Prancis dan Jerman juga menghadapi resesi double-dip yang tak terhindarkan pada Q1 2021.
Indeks ekuitas Eropa merosot ketika pasar dibuka pada hari Jumat tetapi pulih sedikit setelah data PDB Zona Euro yang bullish dipublikasikan. Pada 9:30 waktu Inggris, DAX diperdagangkan turun -0.77%, CAC turun -0.88% dan FTSE 100 Inggris turun -0.69%. DAX dan CAC sekarang diperdagangkan di wilayah negatif tahun ini, sedangkan FTSE 100 naik 0.50%.
Kontrak berjangka untuk pasar ekuitas AS menunjukkan penurunan begitu New York dibuka sore ini, SPX 500 diperdagangkan turun -1.04% dan NASDAQ 100 turun -1.53%. Jika level tersebut bertahan pada pembukaan pasar, pasar utama AS ini akan berubah negatif dari tahun ke tahun. Mingguan SPX turun -2.35%, dan NASDAQ turun -2.55%.
Aksi jual moderat minggu ini di banyak pasar global barat dapat disebabkan oleh empat faktor.
- Reli bantuan Biden telah berakhir. Analis dan investor sedang memikirkan tugas besar yang harus ditangani presiden baik dalam ekonomi dan masyarakat, sambil memberikan vaksin kepada ratusan juta warga AS.
- Berbagai penguncian parsial di Eropa dan AS telah menghambat pemulihan berkelanjutan. Sementara itu, argumen yang tidak bermartabat tentang suplai dan distribusi vaksin telah pecah antara Inggris dan UE.
- Pengambilan untung bisa terjadi. Setelah pertumbuhan yang signifikan dialami pada tahun 2020, tidak mengherankan jika banyak investor (terutama investor ritel) menguangkan chip mereka dan meninggalkan meja.
- Lonjakan besar-besaran dalam perdagangan harian ritel bisa gagal. Banyak pedagang yang berbasis di AS telah mengakses pasar opsi melalui platform gamified seperti Robin Hood untuk membantu mendorong saham (terutama saham teknologi) ke level tertinggi stratosfer. Sekarang, setelah pendapatan dipublikasikan, semakin sulit untuk membenarkan penilaian berdasarkan rasio harga dan pendapatan yang realistis.
USD naik selama seminggu sementara minyak mentah mempertahankan kenaikannya baru-baru ini
Dolar AS mencatat kenaikan signifikan dibandingkan rekan-rekannya selama seminggu. Investor dan pedagang dalam USD didorong oleh pernyataan ketua Federal Reserve Jerome Powell baru-baru ini tentang kebijakan moneter yang ingin ia pertahankan. The Fed tidak meningkatkan program pembelian obligasi / QE dan Mr Powell juga mengindikasikan tidak ada perubahan pada suku bunga 0.25% saat ini selama jangka menengah.
Indeks dolar DXY naik 0.27% selama sesi awal hari Jumat dan naik 0.57% mingguan, mempertahankan posisi di atas pegangan level kunci 90.00 di 90.70. EUR / USD turun -0.54% mingguan sementara diperdagangkan mendekati datar dan dekat pint pivot harian selama sesi London-Eropa hari Jumat.
GBP / USD telah menyerahkan keuntungan yang tercatat selama minggu ini turun -0.11%. Di sesi awal hari Jumat, pasangan mata uang diperdagangkan turun -0.38% sambil mengancam pelanggaran S1.
Daya tarik safe-haven JPY dan CHF telah memudar minggu ini. USD / JPY naik 1.09% mingguan naik 0.51% pada hari itu. USD / CHF naik 0.53% mingguan dan naik 0.10% pada hari itu. USD juga telah menarik kembali kerugian baru-baru ini versus kedua mata uang antipodean minggu ini; AUD / USD turun -0.90%, dan NZD / USD turun -0.22% mingguan.
Minyak mentah telah meningkat secara signifikan pada tahun 2021. Bahan bakar untuk pertumbuhan global naik 8.25% YTD dan 8.54% setiap bulan. Kenaikan itu telah melambat minggu ini, memotong kembali ke 0.48%. Pasar telah memperhitungkan stok dan pengiriman bulan-bulan musim dingin di Eropa dan Amerika, dan menurut pendapat IMF minggu ini pertumbuhan global tidak akan kembali sampai vaksin diluncurkan dan terbukti berhasil.
Logam mulia mengalami keuntungan beragam minggu ini. Emas diperdagangkan mendekati datar untuk minggu ini, turun -0.06% tetapi naik 0.76% pada hari Jumat di $ 1,853 per ounce. Perak telah meningkat tajam minggu ini, naik 6.18% setiap minggu dan naik 2.31% pada hari Jumat untuk diperdagangkan pada $ 26.95 per ounce.
Kalender acara untuk dipantau selama seminggu mulai Minggu, 31 Januari
On Senin, Februari 1, beberapa PMI manufaktur IHS Markit untuk Eropa dipublikasikan. Italia, Prancis, Jerman, dan kawasan Zona Euro yang lebih luas seharusnya menunjukkan penurunan pada bulan Januari.
Markit juga memperkirakan Inggris akan menunjukkan penurunan. Namun, pembacaan semua negara harus tetap di atas level 50 yang memisahkan kontraksi dari pertumbuhan. Persetujuan hipotek, kredit konsumen dan data harga rumah dipublikasikan untuk Inggris selama sesi pagi, dan ketiga pembacaan harus tetap mendekati angka sebelumnya.
PMI manufaktur ISM untuk Kanada dan AS akan dipublikasikan pada sore hari. Belanja konstruksi di AS bisa turun menjadi 0.5% saat angka Desember dipublikasikan.
Dolar Aussie akan berada di bawah pengawasan selama Selasa Sesi Sydney sebagai RBA mengungkapkan keputusan suku bunganya. Tarif harus tetap tidak berubah di 0.1%.
Saat sesi London-Eropa dibuka, angka PDB terbaru Italia akan dipublikasikan. Analis memperkirakan penurunan tahun ke tahun sebesar -5.8% dan Q2 2020 sebesar -2.3%. Reuters memperkirakan penurunan PDB EA menjadi -6.0% pada tahun 2020 dan -2.2% untuk Q4.
PMI layanan IHS Markit Eropa akan dibagikan selama Rabu Sesi London-Eropa. Prancis, Spanyol, Italia dan EA akan menunjukkan penurunan menurut analis di Reuters dan Bloomberg.
PMI jasa Inggris akan mengalami penurunan paling signifikan, diperkirakan berada di 38.8 pada Januari, turun dari 49.4 pada Desember. Penurunan seperti itu dapat berdampak pada nilai GBP versus rekan-rekannya saat data disiarkan. Menurut analis, inflasi Eropa bisa naik menjadi 0.1% setiap tahun dan naik 0.5% pada Januari.
Pembacaan layanan Markit untuk AS seharusnya menunjukkan peningkatan di bulan Januari, dan komposit mungkin masuk di 58, jauh di atas level ekspansi-kontraksi 50. Jumlah pekerjaan ADP diperkirakan pada 50K, peningkatan yang signifikan dibandingkan pembacaan -123K sebelumnya. Komposit Markit yang sehat yang ditambahkan ke angka pekerjaan yang menggembirakan dapat berdampak positif pada nilai USD dibandingkan rekan-rekannya.
PMI konstruksi akan dikirimkan pada Kamis untuk Jerman dan Inggris, konstruksi tidak berhenti selama penutupan Inggris; oleh karena itu, pembacaan akan tetap di atas 50 pada 54.6 menurut analis. Bank of England Inggris akan mengungkapkan keputusan suku bunga terbaru dan memberi tahu jika ada perubahan pada program QE. Kedua masalah kebijakan moneter harus tetap tidak berubah.
Angka klaim pengangguran mingguan untuk AS akan disampaikan oleh BLS pada Kamis sore, pembacaan terbaru telah turun di bawah 900 ribu per minggu, dan harapan tren ini akan terus menunjukkan penurunan. Menurut analis, pesanan pabrik harus menunjukkan tanda-tanda perbaikan; pengukuran akan naik dari 1% menjadi 1.7% untuk Januari. Optimisme yang dihasilkan oleh kedua angka ini dapat berdampak positif pada nilai USD.
On Jumat kita akan menerima data NFP kedua tahun 2021. Setelah data bulan Januari memuat pekerjaan musiman bulan Desember, bulan Februari akan lebih realistis terkait pekerjaan yang diciptakan di ekonomi terbesar dunia. Analis memperkirakan hanya 80 ribu pekerjaan yang tercipta, meningkat dari kerugian pekerjaan -140 ribu yang tercatat sebelumnya. Tingkat pengangguran AS harus tetap di 6.7%, sedangkan Kanada harus turun dari 8.8% menjadi 8.7%. Data pesanan pabrik terbaru dari Jerman, neraca perdagangan Prancis, penjualan ritel Italia, dan harga rumah Inggris (menurut bank Nationwide) adalah pembacaan yang dapat memengaruhi nilai EUR dan GBP jika hasilnya meleset atau mengalahkan prediksi analis.
« Wall Street pulih meskipun kontraksi terburuk di AS sebesar -3.5%, pembacaan terburuk sejak 1940-an Investor dan pedagang yang gugup akan mencari instruksi kebijakan moneter dari Fed, BoE dan RBA untuk mendukung sentimen »
