Tidak Ada 'Sugar Daddy' Timur Tengah di Cakrawala untuk Menyelamatkan Krisis Zona Euro
Bank Dexia, bank dengan eksposur risiko kredit global sebesar $ 700 miliar (lebih dari dua kali lipat total kerugian 'risiko' default Yunani) sedang diawasi dengan ketat untuk tanda-tanda bahwa Eropa mungkin mampu mengambil tindakan tegas untuk menyelesaikan krisis perbankannya. Dexia, yang menggunakan pendanaan jangka pendek untuk membiayai pinjaman jangka panjang, mengalami penguapan kredit karena memburuknya krisis utang zona euro, bank tersebut memiliki eksposur yang cukup besar ke Yunani.
Dexia, yang sahamnya telah ditangguhkan sejak Kamis lalu setelah penurunan terbatas dan gabungan 42%, tampaknya akhirnya mengambil langkah yang diperlukan untuk sepenuhnya dinasionalisasi. Belgia kini telah menerima persetujuan dari Prancis untuk membeli hingga 100 persen dari cabang ritel Belgia Dexia SA sebagai bagian dari proposal untuk membongkar pemberi pinjaman Prancis-Belgia. Belgia dan Prancis mungkin setuju untuk menjamin 60 persen dan 40 persen dari pembiayaan kembali sekitar € 120 miliar obligasi dan pinjaman yang dipegang oleh Dexia. Hasil dari penjualan unit Dexia yang menguntungkan akan digunakan untuk mengurangi kerugian sisa-sisa Dexia.
Penyebutan pertemuan G20 berikutnya pada tanggal 3 November yang akan diselenggarakan oleh Sarkozy di Cannes, sebagai tenggat waktu untuk memilah-milah banyak penyakit Zona Euro, mungkin lebih diucapkan secara tidak sengaja daripada disengaja. Dalam pertemuan kedelapan mereka dalam waktu yang relatif singkat Sarkozy Prancis dan Merkel Jerman sekali lagi mengadakan "pertemuan ramah" setelah (sekali lagi) peramalan muncul koheren tetapi tidak ada rincian "paket" telah diumumkan. Kelompok 20 menteri keuangan itu bertemu di Paris pada 14-15 Oktober sebelum pertemuan puncak G-20 di Cannes pada November.
"Kami tidak akan membahas detailnya hari ini, kami ingin memperkenalkan seluruh paket," Kanselir Angela Merkel.
Keengganan terus-menerus mungkin masih membuat Yunani segera mengalami default di jantung masalah. Yunani diperkirakan akan kehabisan uang tunai pada awal November. Para pengawas dari Komisi Eropa, IMF dan Bank Sentral Eropa, "troika", masih menilai apakah Athena telah memenuhi kriteria untuk mendapatkan lebih banyak bantuan. Kesepakatan seharusnya dicapai minggu lalu, sama halnya dengan 'pasar' yang diberitahu seminggu yang lalu bahwa Yunani hanya memiliki delapan hari untuk bertahan, kecurigaan sekarang pasti meningkat bahwa Yunani akan gagal bayar setelah bank memiliki rencana darurat yang diamankan sehingga membatasi kerusakan.
"Kami bekerja sama dengan troika yang saat ini ada di Yunani dan kami mengharapkan mereka menghadirkan solusi berkelanjutan untuk Yunani yang mempertahankannya di zona euro dan juga memastikan stabilitas keuangan zona euro," kata Merkel.
Jika kedua pemimpin dapat menyetujui jalan ke depan, pengalaman dua tahun terakhir telah menunjukkan bahwa mereka dapat berjuang untuk membuat 15 negara lainnya di zona euro bergabung dalam waktu yang tepat dan jika laporannya benar, maka Slovakia menolak untuk melakukannya. meratifikasi perluasan EFSF, ini dapat membuat zona euro menjadi kacau karena semua 17 negara harus setuju untuk setuju, satu pembelot membunuh seluruh rencana.
Jika Zona Euro mencari bantuan dari Timur Tengah, mereka bisa merasa sangat kecewa. Qatar tidak mungkin datang membantu bank-bank Eropa dan krisis di kawasan itu menurut laporan dari kawat berita utama. Barclays diselamatkan selama puncak krisis 2008-2009 dengan dana kekayaan kedaulatan Qatar (QIA) menghasilkan keuntungan sekitar £ 600 juta dari gabungan investasi sementara £ 1.8 miliar. Namun, QIA memiliki eksposur sekitar $ 20 miliar di perusahaan swasta negara Eropa dan sepertinya tidak akan menaikkan level itu. SWF di Abu Dhabi juga dapat dihambat mengingat mereka harus turun tangan untuk menyelamatkan kehancuran properti di Dubai tahun 2010. Saudi telah berkomitmen dalam jumlah besar untuk program pembangunan kembali sosial dalam negeri untuk mencegah keresahan sosial semakin meningkat sehingga sama-sama tidak mungkin untuk mencari investasi murah. .
Melihat ke arah sesi London, seperti yang biasa terjadi pada awal perdagangan selama beberapa minggu terakhir, situasi ekonomi makro global benar-benar mendominasi 'lanskap' naratif. Peristiwa mikro seperti rilis data dikerdilkan oleh pentingnya krisis yang berkelanjutan. Masa depan indeks ekuitas FTSE Inggris saat ini turun 0.3% dan masa depan SPX naik 0.2%. Meskipun seminggu adalah waktu yang lama dalam perdagangan, pasar tidak akan 'lupa' bahwa peringkat kredit Italia dan Spanyol (agak nyaman) diturunkan peringkatnya pada Jumat sore oleh Fitch Ratings.
Euro telah melemah terhadap yen selama enam minggu berturut-turut, menyamai serangkaian kerugian yang akhirnya berakhir pada Juni 2010. Mata uang 17-negara itu jatuh terhadap sebagian besar mata uang utama di tengah meningkatnya spekulasi Yunani akan gagal bayar, memperdalam krisis utang di kawasan itu. Mata uang berimbal hasil lebih tinggi, seperti real Brasil dan peso Meksiko, naik karena saham menguat setelah laporan menunjukkan lapangan kerja di ekonomi AS naik lebih dari perkiraan.
« Jadilah Cepat di Draw untuk Menggambar Garis di Bawah Drawdown Anda Gagal Merencanakan dan Anda Berencana Gagal »
