Teori Elliot Wave dan Madness of Crowds
Analis dan teknisi pasar terkenal Robert Prechter menemukan pekerjaan Ralph Elliott saat bekerja sebagai teknisi pasar di bank investasi Merrill Lynch. Keunggulannya sebagai peramal, selama pasar bullish pada 1980-an, membawa eksposur terbesar pada karya Elliott.
Prechter tetap menjadi analis Elliott yang paling terkenal. Robert Prechter adalah seorang penulis dan rekan penulis dari 14 buku, bukunya "Conquer the Crash" adalah buku terlaris New York Times. Dia menerbitkan komentar keuangan bulanannya dalam buletin "The Elliott Wave Theorist" dari 1979 dan merupakan pendiri Elliott Wave International. Prechter menjabat sebagai dewan direksi Asosiasi Teknisi Pasar selama sembilan tahun. Dalam beberapa tahun terakhir Prechter telah mendukung studi socionomics, sebuah teori tentang perilaku sosial manusia.
Ralph Elliott adalah seorang akuntan profesional, yang menemukan prinsip-prinsip sosial yang mendasarinya dan mengembangkan alat analisis dari apa yang kemudian dikenal sebagai Prinsip Gelombang Elliot pada tahun 1930-an. Dia mengusulkan agar harga pasar terungkap dalam pola tertentu yang dapat diidentifikasi, yang oleh para praktisi saat ini disebut gelombang Elliott, atau hanya "gelombang". Elliott menerbitkan teorinya tentang perilaku pasar dalam buku "The Wave Principle" pada tahun 1938 dan meliputnya secara komprehensif dalam karya utamanya, "Nature's Laws: The Secret of the Universe" pada tahun 1946. Elliott menyatakan bahwa "karena manusia tunduk pada prosedur ritmis , perhitungan yang berkaitan dengan aktivitasnya dapat diproyeksikan jauh ke depan dengan justifikasi dan kepastian yang sampai saat ini tidak mungkin tercapai ".
Prinsip Gelombang Elliot adalah deskripsi terperinci dan 'rumus' tentang bagaimana sekelompok orang berpikir dan sebagai konsekuensinya berperilaku. EWP mengungkapkan bahwa psikologi massa menyebabkan perubahan dari pesimisme ke optimisme dan kembali dalam urutan ritme yang alami, sehingga menciptakan pola yang spesifik dan terukur. Prinsip Elliott Wave dapat dengan jelas dilihat 'bekerja' di pasar keuangan, di mana perubahan psikologi investor dicatat dalam bentuk pergerakan harga. Jika Anda dapat mengidentifikasi pola harga berulang dan mencari tahu di mana harga dalam pola berulang tersebut, Anda diharapkan dapat memprediksi (dengan tingkat probabilitas yang wajar) ke mana arah harga selanjutnya.
EWP, bagaimanapun, secara fundamental masih merupakan sebuah kemungkinan latihan. Seorang Elliottician adalah seseorang yang mampu mengidentifikasi struktur pasar dan mengantisipasi kemungkinan besar langkah selanjutnya berdasarkan posisi dalam struktur tersebut. Dengan mengetahui pola gelombang, Anda akan tahu apa yang kemungkinan akan dilakukan pasar selanjutnya dan sama pentingnya apa yang mungkin tidak akan mereka lakukan selanjutnya. Dengan menggunakan EWP, dimungkinkan untuk mengidentifikasi kemungkinan pergerakan tertinggi dengan risiko paling kecil.
Dalam model harga pasar Elliott bergantian antara fase motif impulsif dan fase korektif pada semua skala waktu tren. Impuls dibagi menjadi satu set 5 gelombang derajat rendah, bergantian antara motif dan karakter korektif, gelombang 1, 3, dan 5 adalah impuls, dan gelombang 2 dan 4 adalah jejak yang lebih kecil dari gelombang 1 dan 3. Gelombang korektif dibagi lagi menjadi 3 gelombang yang lebih kecil dimulai dengan impuls kontra-tren lima gelombang, penelusuran ulang, dan dorongan lain. Di pasar beruang, tren dominan adalah turun, jadi polanya terbalik, lima gelombang turun dan tiga gelombang naik. Gelombang motif selalu bergerak mengikuti tren, sedangkan gelombang korektif bergerak melawannya.
GELOMBANG
Pola Lima Gelombang; Tren Dominan
Gelombang 1:
Gelombang satu bisa sulit untuk diidentifikasi pada awalnya. Ketika gelombang pertama bull market baru dimulai, berita fundamental umumnya negatif. Tren sebelumnya masih bisa berlaku. Survei sentimen menunjukkan penurunan. Volume mungkin meningkat karena harga naik, tetapi tidak dengan margin yang cukup untuk mengingatkan analis teknis.
Gelombang 2:
Gelombang dua mengoreksi gelombang satu, tetapi tidak pernah melampaui titik awal gelombang satu. Saat harga menguji kembali terendah sebelumnya, sentimen penurunan mulai terbentuk, tanda-tanda positif muncul bagi mereka yang melihat. Volume harus lebih rendah selama gelombang dua daripada selama gelombang satu, harga biasanya tidak menelusuri kembali lebih dari 61.8% dari Fibonacci dari kenaikan gelombang satu, harga harus jatuh dalam pola gelombang tiga.
Gelombang 3:
Gelombang tiga umumnya merupakan gelombang terbesar dan terkuat dalam sebuah tren. Beritanya sekarang positif. Harga naik dengan cepat, koreksi apa pun berumur pendek dan dangkal. Saat gelombang tiga dimulai, berita mungkin masih bearish, dan sebagian besar pelaku pasar tetap negatif; tetapi dengan titik tengah gelombang tiga, "kerumunan" akan sering bergabung dengan tren naik baru.
Gelombang 4:
Gelombang empat biasanya bersifat korektif. Harga mungkin bergerak ke samping untuk waktu yang lama, dan gelombang empat biasanya menelusuri kembali kurang dari Fibonacci 38.2% dari gelombang tiga. Volume di bawah gelombang tiga. Ini bisa menjadi tempat yang baik untuk membeli mundur, gelombang keempat sering kali bisa membuat frustrasi karena kurangnya kemajuan dalam tren yang lebih besar.
Gelombang 5:
Gelombang lima adalah kaki terakhir dalam arah tren dominan. Berita hampir secara universal positif dan semua orang bullish. Inilah saat banyak pedagang akhirnya membeli tepat sebelum puncak tercapai. Volume seringkali lebih rendah di gelombang lima daripada di gelombang tiga, dan banyak indikator momentum dapat menunjukkan divergensi (harga mencapai ketinggian baru, tetapi indikator tidak mencapai puncak baru).
Tiga Pola Gelombang; Tren Korektif
Gelombang A:
Koreksi lebih sulit diidentifikasi daripada gerakan impuls. Dalam gelombang A pasar beruang, beritanya masih positif. Indikator teknis yang menyertai gelombang A termasuk peningkatan volume.
Gelombang B:
Harga berbalik lebih tinggi, banyak yang melihat ini sebagai kelanjutan dari pasar bullish yang sekarang sudah hilang. Mereka yang akrab dengan analisis teknis klasik mungkin melihat puncaknya sebagai bahu kanan dari pola pembalikan kepala dan bahu. Volume selama gelombang B harus lebih rendah daripada di gelombang A. Fundamental mungkin tidak lagi membaik, kemungkinan besar belum berubah negatif.
Gelombang C:
Harga bergerak turun secara impulsif dalam lima gelombang. Volume naik, dan pada kaki ketiga gelombang C pasar beruang sudah tertanam kuat. Gelombang C setidaknya sebesar gelombang A.
ATURAN EWP
Ada tiga aturan utama yang diperlukan untuk menafsirkan Elliott Wave. Ada banyak pedoman, tetapi hanya tiga aturan 'keras dan cepat' yang tidak bisa dilanggar. Pedoman tunduk pada interpretasi. Aturan ini hanya berlaku untuk urutan impuls 5 gelombang. Koreksi, yang jauh lebih rumit, diberikan lebih banyak kelonggaran dalam hal interpretasi.
ATURAN
Aturan 1: Gelombang 2 tidak dapat menelusuri kembali lebih dari 100% Gelombang 1.
Aturan 2: Gelombang 3 tidak pernah bisa menjadi yang terpendek dari tiga gelombang impuls.
Aturan 3: Gelombang 4 tidak pernah bisa tumpang tindih dengan Gelombang 1.
PANDUAN
- Pedoman 1: Ketika Gelombang 3 adalah gelombang impuls terpanjang, Gelombang 5 kira-kira akan sama dengan Gelombang 1.
- Pedoman 2: Bentuk untuk Gelombang 2 dan Gelombang 4 akan bergantian. Jika Gelombang 2 merupakan koreksi tajam, Gelombang 4 akan menjadi koreksi datar. Jika Gelombang 2 datar, Gelombang 4 akan tajam.
- Pedoman 3: Setelah impuls 5 gelombang maju, koreksi (abc) biasanya berakhir di area rendah Gelombang 4 sebelumnya.
Di antara teknisi pasar, analisis gelombang diterima secara luas sebagai komponen perdagangan mereka. EWP dalam ujian yang harus dilalui analis untuk mendapatkan penunjukan Chartered Market Technician (CMT), akreditasi profesional yang dikembangkan oleh Market Technicians Association (MTA).
Robin Wilkin, Mantan Kepala Global FX dan Strategi Teknis Komoditas di JPMorgan Chase; "Prinsip Elliott Wave memberikan kerangka probabilitas tentang kapan harus memasuki pasar tertentu dan ke mana harus keluar, apakah untuk untung atau rugi."
Jordan Kotick, Kepala Global Strategi Teknis di Barclays Capital dan mantan Presiden Asosiasi Teknisi Pasar; "Penemuan EWP jauh sebelum waktunya. Faktanya, selama satu atau dua dekade terakhir, banyak akademisi terkemuka telah menerima ide Elliott dan secara agresif mendukung keberadaan fraktal pasar keuangan."
Paul Tudor Jones, pedagang komoditas miliarder, menyebut teks standar Prechter dan Frost tentang Elliott sebagai salah satu dari "empat Alkitab bisnis".
Kritik
Keyakinan bahwa pasar bermanifestasi dalam pola yang dapat dikenali sebenarnya bertentangan dengan hipotesis pasar yang efisien, yang menyatakan bahwa harga tidak dapat diprediksi dari data pasar seperti rata-rata pergerakan dan volume. Dengan alasan ini, jika prakiraan pasar yang berhasil dimungkinkan, investor akan membeli (atau menjual) ketika metode tersebut memprediksi kenaikan (atau penurunan) harga, ke titik di mana harga akan naik (atau turun) dengan segera, sehingga menghancurkan profitabilitas dan kekuatan prediksi. metode. Di pasar yang efisien, pengetahuan tentang Prinsip Elliott Wave di antara para pedagang akan menyebabkan hilangnya pola yang mereka coba antisipasi, membuat metode, dan semua bentuk analisis teknis, menjadi tidak berguna.
« Apakah Liga Premier memiliki Faktor X dari Roti dan Sirkus Roma? Hari Pertama dari Banyak Hari untuk Eropa, Hari Keputusan »
