Forex-ի հիմնարար վերլուծություն. 5 պատճառ, թե ինչու դա չի աշխատում:
Ուորեն Բաֆեթի խոսքերով. հիմնարար վերլուծություն ներդրողների Սուրբ Գրաալն է։ Նա պնդում էր, որ իր կարողությունը կուտակել է դրա միջոցով: Մարդիկ, ովքեր հարգում են նրան, երաշխավորում են այս մոտեցման արդյունավետությունը: Լրատվամիջոցները նույնպես գովեստի խոսքեր են հնչեցրել:
Իրականում Forex թրեյդերների մեծ մասը չի հետևում հիմնարար վերլուծությանը: Թեև նրանցից շատերը համաձայն են այս կարծիքի հետ, սակայն խոսքն այստեղ ինքնակոչ փորձագետների մասին չէ։ Այնուամենայնիվ, լայն հասարակությունը նրանց կարող է չհամարել «բավականին որակավորված», ուստի նրանց կարծիքը դժվար թե այդքան կարևոր լինի:
Այս հոդվածը նպատակ ունի բացատրել, թե ինչու ֆունդամենտալ վերլուծությունը չի աշխատում Forex շուկաներում:
Անսահման Գործոններ
Կան միայն մի քանի տնտեսություններ, որոնք ունեն ֆինանսական շուկաներ: Օրինակ, FTSE-ն մեծ արժեք ստացավ Մեծ Բրիտանիայի սահմաններում տնտեսական զարգացումներից: Մյուս կողմից, Forex-ը միջազգային շուկա է: Այն ազդում է տնտեսական և քաղաքական զարգացումներից ամբողջ աշխարհում: Հետևաբար, կան անսահման գործոններ:
Forex-ի շուկայի վրա ազդող բոլոր գործոնները թվարկելն ուղղակի անհնար է, էլ չենք խոսում դրանց հետևելու և դրանց հիման վրա որոշումներ կայացնելու մասին: Երկարաժամկետ հեռանկարում ֆունդամենտալ վերլուծությունը քիչ օգուտ է տալիս արտարժույթի թրեյդերներին, քանի որ այն չափազանց ժամանակատար և ժամանակատար է:
Ոչ ճշգրիտ տվյալներ
Առևտրականները որոշումներ են կայացնում՝ հիմնվելով երկրների կողմից հրապարակված տեղեկատվության վրա: Նրանք ուշադրություն են դարձնում գործազրկության տվյալներին, գնաճի ցուցանիշներին, արտադրողականության ցուցանիշներին և այլն։ Ցավոք, երկրներն այս տեղեկատվությունը հրապարակում են միայն դրա հրապարակումից երեքից վեց ամիս հետո:
Արդյունքում, թրեյդերները չեն կարող իրական ժամանակում որոշումներ կայացնել այս տվյալների հիման վրա, հետևաբար, երբ այն հասնի շուկա, այն արդեն հնացած է, ուստի, եթե որոշումներ կայացվեն հնացած տվյալների վրա, դրանք կհանգեցնեն կորուստների:
Շահագործվող տվյալներ
Գործազրկության, գնաճի և այլնի վերաբերյալ տվյալները որոշում են քաղաքական գործիչները ձեռք բերելու կամ կորցնելու իրենց աշխատանքը: Չինաստանի կառավարությունը, օրինակ, հայտնի է դարձել իր տվյալները շահարկելու համար՝ օտարերկրյա ներդրումներ ստանալու համար: Արդյունքում, նրանք մեծ շահագրգռվածություն ունեն, որպեսզի թվալ, թե իրենք լավ աշխատանք են կատարում:
Forex շուկաները ունեն աուդիտորներ, որպեսզի համոզվեն, որ հանրությանը տրամադրվում են ճշգրիտ տվյալներ: Այնուամենայնիվ, Forex շուկաների համար նման պահանջներ չկան, ուստի տվյալների մանիպուլյացիա է տեղի ունենում: Ավելին, շատ անհամապատասխանություն կա այն հարցում, թե ինչպես են այդ թվերը հաշվարկվում տարբեր երկրներում: Պարզ ասած, սկզբունքորեն սխալ տվյալների վրա հիմնված հիմնարար վերլուծությունը վատ է:
Շուկան միշտ չափից դուրս է արձագանքում
Forex շուկան միշտ արագ է արձագանքում և գերարագ արձագանքում, իսկ արժույթները, որոնք կարող էին թերագնահատված համարվել, եթե ֆունդամենտալ վերլուծությունը ինչ-որ կերպ ի վիճակի լիներ դրան աջակցել, հանկարծ բարձրանում են դեպի վերև: Forex շուկան ընթանում է ագահության և վախի պարույրով:
Արժույթի հիմնարար արժեքը զուտ գրքային թիվ է, քանի որ շուկան կատաղի արձագանքում է, երբ արժույթը գերագնահատված կամ թերագնահատված է: Այնպես չէ, որ արժույթի արժեքը ապագայում ինչ-որ պահի կկարգավորվի այդ թվով: Ավելին, արժույթների հիմունքները մշտապես փոփոխվում են:
Ի տարբերություն ընկերությունների, երկրները ստատիկ չեն իրենց հիմունքներով: Քանի որ շուկան իսկապես երբեք չի հաստատվի այն բանում, ինչ հիմնարար վերլուծաբաններն անվանում են «հավասարակշռության կետ» ձեր առևտրի համար, տեսական համարը որպես հիմք օգտագործելը չի կարող լավագույն գաղափարը լինել:
Ժամկետները չեն բացահայտվում
Եկեք մի պահ մտածենք, թե ինչ կպահանջվի Forex շուկայի բարդ ծածկագիրը վերծանելու համար: Ձեր կատարած ուսումնասիրությունների արդյունքում եզրակացրեցիք, որ եվրոն դոլարի համեմատ ավելի թանկ է։ Հետևաբար, եվրոն պետք է արժեզրկվի դոլարի նկատմամբ՝ ինքն իրեն շտկելու համար։ Այնուամենայնիվ, առանցքային հարցն այն է, թե երբ տեղի կունենա այս անկումը: Ոչ ոք չգիտի, թե դա երբ կլինի։
Որպես ընդհանուր կանոն, ֆունդամենտալ վերլուծությունը ցույց կտա գերարժեք կամ ցածր գներով արժույթները: Այնուամենայնիվ, Forex-ի խաղադրույքների մեծ մասը կատարվում է լծակներով: Լծակով առևտուրն ունի գործողության ժամկետ և չի կարող անցկացվել տասնամյակներով:
bottom Line
Այլ կերպ ասած, դուք գումար կկորցնեք, եթե նույնիսկ սխալ ժամանակում սկզբունքորեն ճիշտ խաղադրույք կատարեք՝ տոկոսագումարների և կուտակված շուկայական կորուստների պատճառով: Դուք, ամենայն հավանականությամբ, ստիպված կլինեք թուլացնել ձեր դիրքը և գրանցել կորուստները, երբ կուտակվեն տոկոսագումարներ և շուկայական կորուստներ: Ընդհակառակը, եթե որևէ մեկը պարզապես խուսափեր լծակներից, որպեսզի խաղադրույքները «տասնամյակներով» պահելը տարբերակ դառնար, տոկոսային շահույթն ու կորուստն այնքան փոքր կլիներ, որ հիմնարար վերլուծություն անելն անիմաստ կլիներ:
« Drawdown-ի սահմանում և դրա վերահսկում Ինչ է Drawdown-ը: Ինչպե՞ս կարող է կարճ վաճառքը վտանգավոր լինել: »
