A pozitív várakozás megértése a Forex kereskedésben
A rendelkezésre álló kereskedési könyvek százai közül a pénzkezelés témáját alig vitatják meg, a kereskedési könyvek túlnyomó többsége általában stratégiákból, mintákból, képletekből áll. Ez a tartalmi minta megismétlődik a forex kereskedési fórumokon. Nézze meg alaposan az alfórum-kategóriák látogatóinak számát, és hamarosan rájön, hogy a fő hangsúly a stratégiákon és technikákon van, a pénzkezelési alfórumokon virtuális bukfenc fújja át őket. A kereskedő hatékony pénzkezelésének és fegyelmének részeként azonban elengedhetetlen a várakozások megértése.
Mi a várható élettartam?
Az elvárás az az átlagos összeg, amelyet várhatóan nyerhet (vagy elveszíthet) a veszélyeztetett valutaegységenként. Itt van a várakozási képlet:
Várakozás = (a győzelem valószínűsége * átlagos győzelem) - (veszteség valószínűsége * átlagos veszteség)
Az általunk választott példákban eurót fogunk használni annak bemutatására, hogy mi a várható élettartam, és hogy a „helyes” megszerzése hogyan segítheti jövedelmezőségét. De először itt két elismert szerző és közgazdász gondolat a várakozásról;
Dr. Van K. Tharp:
A kereskedési rendszerének pozitív várhatónak kell lennie, és meg kell értenie, hogy ez mit jelent. A legtöbb ember természetes elfogultsága az, hogy nagy valószínűséggel nagy megbízhatóságú rendszereket alkalmaz. Mindannyian megkapjuk ezt az elfogultságot, amellyel igazad kell. Az iskolában azt tanítják nekünk, hogy 94 százalék vagy annál nagyobb az A, 70 vagy annál alacsonyabb pedig kudarc. Semmi 70 alatt nem elfogadható. Mindenki nagy megbízhatóságú beléptető rendszereket keres, de ez az elvárás a legfontosabb. A várakozás valódi kulcsa pedig az, hogy kijut a piacokról, és nem az, hogy miként jut be. Hogyan veszi el a nyereséget, és hogyan kerül ki rossz helyzetből, hogy megvédje eszközeit. Az elvárás ténylegesen az az összeg, amelyet a kockáztatott dollár / átlag után fizet. Ha van olyan módszertana, amely kockáztatott dolláronként 50 centet vagy annál jobbat jelent, az remek. A legtöbb ember nem. Ez azt jelenti, hogy ha 1,000 dollárt kockáztat, akkor átlagosan 500 dollárt fog keresni minden kereskedésért - ez együttesen átlagolja a nyerteseket és a veszteseket.
Nassim Taleb:
Bizonyos stratégiákban és élethelyzetekben az ember dollárt játszik, hogy sorozatos filléreket nyerjen. Másoknál az ember fillérek sorozatát kockáztatja, hogy dollárt nyerjen. Bár azt gondolhatnánk, hogy a második kategória vonzóbb lesz a befektetők és a gazdasági szereplők számára, elsöprő bizonyítékokkal rendelkezünk az első népszerűségéről.
Várakozási számítás:
- Győzelem százalék 6%
- Nyerési arány 60%
- Veszteség százalék 4%
- Veszteség mértéke 40%
A várakozás tehát kereskedelemenként 2.0%, vagy (6% x 60%) - (4% x 40%).
Ezért egy átlagos kereskedelemben a forgalmazott pénz 2% -a nyereség. Most, az első ellenőrzéskor, amely nem biztos, hogy tisztességes megtérülésnek tűnik. Ha átlagos kereskedése 10,000 2 euró, akkor 200% 300 euró profit kereskedésenként. Ha azonban évente 60,000 kereskedésed van, akkor évi 10,000 XNUMX euró nyereséged van, átlagosan csak XNUMX XNUMX euró kereskedéssel. Ez még csak nem is tartalmaz nyereséget, ha úgy dönt, hogy egyesíti az egyes kereskedéseket.
Az „elvárási képlettel” kísérletezve a kereskedők gyorsan rájönnek, hogy egyetlen „szám” halmaz nem ad pozitív várakozást, de végtelen számú készlet létezik, ezért (elméletileg) végtelen számú kereskedési rendszer létezik, amelyek képesek lennének nyereséges legyen. Ezt az utolsó mondatot sok kereskedő (kezdő és tapasztalt) nehezen tudja felfogni, amikor elszakítja a kereskedelem szöveteit - szisztémás / mechanikus kereskedelem. Az elvárási modell azt sugallja, hogy még a véletlenszerű rendszerek is nyereségesek lehetnek, ha a pénzkezelés rendben van. A várható modell egy másik kereskedési hitre is hatással lehet; lehetséges olyan rendszerek kifejlesztése, amelyek a várakozás és a pozícióméret (általános kockázat) felhasználásával alapozzák meg az alapokat, ahol a stop loss nagyobb, mint a profitcél. A stop veszteséget valójában feleslegesnek lehet tekinteni, ha a profit várható várakozása pozitív.
Használhatnánk relatív szélsőségeket, 20% -os stop veszteséget és 5% -os profit célt helyezve el, és 2% -os várakozással jöhetünk ki, ha a nyerési arány elég magas. Ebben a példában a 88% -os nyerési arány 2.0% -ot hozna, ami az (5% x 88%) - (20% x 12%) eredménye. Pozitív várakozást tapasztalhat nagyon alacsony nyerési arány mellett.
Az egyik leghíresebb várakozási szám a CAN SLIM rendszerből származik. A CAN SLIM az Investor Business Daily című amerikai lap által közzétett hétágú emlékiratra utal, amely azt állítja, hogy a részvényeket teljesítő jellemzők ellenőrző listája a legnagyobb nyereségük előtt. Az Investor Business Daily szerkesztője, William O'Neil fejlesztette ki, aki állítólag több száz millió dollárt keresett a következetes megközelítés alkalmazásával.
Emlékezeterősítő:
A mnemonika hét része a következő:
C az Aktuális kereset rövidítése. Részvényenként a jelenlegi nyereség legfeljebb 25% lehet. Ezenkívül, ha a keresetek az elmúlt negyedévekben gyorsulnak, ez pozitív prognosztikai jel.
A az éves kereset rövidítése, amelynek az elmúlt három évben legalább 25% -kal kell növekednie. Az éves sajáttőke-megtérülés legalább 17% legyen
N az Új termék vagy szolgáltatás rövidítése, amely arra az elképzelésre utal, hogy a vállalatnak új alapgondolattal kell rendelkeznie, amely táplálja a mememonika első két részében tapasztalt jövedelemnövekedést. Ez a termék az, amely lehetővé teszi a részvények megjelenését a korábbi nyereségének megfelelő diagrammintájából, hogy tovább növekedhessen és új csúcsot érhessen el az árképzés terén. Ennek figyelemre méltó példája az Apple Computer iPod-ja.
S a kereslet és kínálat. A részvény keresletének indexe látható a részvény kereskedési volumene alapján, különösen az áremelkedések során.
L jelentése Leader vagy laggard? O'Neil azt javasolja, hogy vásárolja meg "a vezető iparág vezető részvényeit". Ez a kissé kvalitatív mérés objektívebben mérhető a részvény relatív árerősítési besorolásával (RPSR), amely index az elmúlt 12 hónapban a részvények árának mérésére készült, összehasonlítva a piac többi részével, az S&P 500 alapján. a TSE 300-at egy meghatározott idő alatt.
I az intézményi szponzorálást jelenti, amely a részvény befektetési alapok tulajdonjogára utal, különösen az elmúlt negyedévekben. Kvantitatív mérték itt az Accumulation / Distribution Rating, amely a befektetési alapok tevékenységének mérőszáma egy adott részvényben.
M a piaci indexek, különösen a Dow Jones, az S&P 500 és a NASDAQ. A befektetés ideje alatt O'Neil inkább e három index határozott emelkedése idején fektet be, mivel a négy részvény közül három általában az általános piaci mintát követi.
Ha O'Neil 8% -os és 20% -os stop és célszámát, valamint a közzétett 30% -os nyerési arányát használjuk, akkor a várható élettartam a következő lehet: (20% x 30%) - (8% x 70%) vagy + 0.4%. Egy adott időszakban minden kereskedelme várhatóan 0.4% -os. Míg ezzel szemben a 0.4% -os megtérülés szerény megtérülésnek tűnik kereskedelemenként, ha 100% -os bizalom áll fenn ebben a módszerben, akkor a profitpotenciál hatalmas.
A várakozásnak pozitívnak kell lennie, ha idővel profitot akar termelni. Soha ne használjon olyan rendszert, amelynek várható értéke nulla vagy negatív, nem nyerhet. Nem fog sok pénzt keresni, hacsak nincs sok lehetősége a kereskedelemre, míg az O'Neil CAN SLIM korlátozó lehet, tekintve, hogy inkább részvényekkel kapcsolatos, mint forex, a forex párokra nincsenek ilyen korlátozások. A kérdés, hogy hogyan lehet pozitív módszerrel (legalábbis papíron) létrehozni egy módszert, az egy kérdés, de ha 8% -os várakozással rendelkező rendszert fejlesztünk ki, és a rendszer évente csak egy kereskedelmet hoz, akkor az nem lenne kereskedhető. Ha lenne olyan módszerünk, amely kereskedésenként 0.2% -ot hozna, és ez a rendszer évente 1,000 ügyletet generálna, ez a szorzat 1,000-szerese nagyon komoly pénzzé válna, nagyon rövid idő alatt.
« Amikor a fa leesik, a majmok szétszóródnak - 树倒猢狲散 A kardodra zuhanás éppen olyan múlt század »
