VIX क्या है और इसके साथ कैसे व्यापार करें?
VIX शिकागो बोर्ड ऑफ ऑप्शंस एक्सचेंज मार्केट वोलैटिलिटी इंडेक्स (CBOE) के लिए अनौपचारिक है। अस्थिरता सूचकांक को "भय सूचकांक" भी कहा जाता है। यह वित्तीय बाजार में प्रचलित व्यापारिक उपकरण है। यह अक्सर स्टॉक और विकल्प व्यापारियों द्वारा भी उपयोग किया जाता है।
वीआईएक्स क्या है?
अस्थिरता सूचकांक मापता है कि बाजार में कीमतों में अचानक और अप्रत्याशित उतार-चढ़ाव कैसे होते हैं। CBOE VIX, विशेष रूप से, निहित अस्थिरता को मापता है। यह एक प्रतिशत नहीं है लेकिन हमारी समझ के लिए इसे एक माना जा सकता है।
संयुक्त राज्य अमेरिका में एस एंड पी 30 इंडेक्स ऑप्शन (एसपीएक्स) के आधार पर वीआईएक्स 500 दिनों की समाप्ति के साथ शेयर बाजार की कीमतों को मापता है।
इसे सरल शब्दों में कहें तो यह मापता है कि अगले बारह महीनों में बाजार में कितना उतार-चढ़ाव होगा। यह वर्तमान एसएंडपी 500 इंडेक्स ऑप्शन पुट और कॉल ऑप्शन कीमतों के बीच अंतर का विश्लेषण करने के बाद किया जाता है।
एक पुट ऑप्शन एक विकल्प अनुबंध है जहां खरीदार को एक विशेष समय के भीतर और एक विशिष्ट कीमत पर स्टॉक खरीदने का अधिकार होता है। कॉल ऑप्शन पुट ऑप्शन के समान ही होता है, लेकिन खरीदार निर्दिष्ट स्टॉक को खरीदने के बजाय बेचता है।
अस्थिरता क्या है?
अस्थिरता समय के साथ बाजार की कीमतों के मानक विचलन के लिए एक माप है। हम अस्थिरता को बाजार की अनिश्चितता के माप के रूप में मान सकते हैं। विशेष रूप से, यह कीमतों की सापेक्ष अस्थिरता है।
हम समय के साथ मूल्य परिवर्तन की आवृत्ति और परिमाण निर्धारित करने के लिए अस्थिरता का उपयोग कर सकते हैं। कम उतार-चढ़ाव का मतलब है कीमतों में कम उतार-चढ़ाव।
हम अस्थिरता के माध्यम से महसूस की गई अस्थिरता या ऐतिहासिक मूल्य परिवर्तनों को समझ सकते हैं। हम विकल्प कीमतों का उपयोग करके भविष्य की अस्थिरता की भविष्यवाणी भी कर सकते हैं।
VIX की गणना कैसे की जाती है?
S&P 500 इंडेक्स की भारित कीमतों को क्लस्टर करके और कीमतों की विविधता पर कॉल VIX इंडेक्स द्वारा मापा जाता है। VIX की गणना करते समय, हम प्रासंगिक कीमतों को रीयल-टाइम SPX विकल्प मूल्य कोटेशन (बोली/पूछें) के मध्यबिंदु के रूप में लेते हैं।
30 के VIX का अर्थ है कि SPX पर अस्थिरता 30% है। यदि कॉल विकल्प अधिक महत्वपूर्ण संचालन में है तो पुट विकल्प बढ़ता है और गिरता है तो VIX बढ़ जाएगा। कम डर का मतलब अधिक आत्मसंतुष्ट बाजार भी है।
वीआईएक्स का उपयोग कैसे किया जाता है?
VIX हमें, बाजार सहभागियों को, संयुक्त राज्य अमेरिका के शेयर बाजार की 30-दिन की अपेक्षित अस्थिरता प्रदान करता है। हम मान सकते हैं कि अगर वीआईएक्स ग्राफिक रूप से वृद्धि दिखाता है तो एस एंड पी 500 इंडेक्स अधिक अस्थिर होगा।
यदि कोई मूल्य 30 से अधिक है, तो हम सुरक्षित रूप से अनुमान लगा सकते हैं कि यह एक अस्थिर बाजार है। इसी तरह, 20 से नीचे का मान एक स्थिर बाजार को दर्शाता है।
जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, VIX भी भय सूचकांक है। तो, उच्च VIX का अर्थ है अधिक भय, और निम्न VIX का अर्थ है कम भय।
VIX कब और कहां ट्रेड करता है?
VIX हमें विभिन्न SPX विकल्पों के साथ अस्थिरता जोखिम को दोहराने में सक्षम बनाता है। इसने हमें पारंपरिक VIX सुविधाओं और विकल्पों को बनाने की अनुमति दी है। हालाँकि, यह स्वयं व्यापार योग्य नहीं है।
जरूरत पड़ने पर सटीक समय की अस्थिरता की जानकारी प्रदान करने के लिए VIX की गणना और तेजी से प्रचार किया जा सकता है।
हमारे पास नियमित व्यापारिक घंटों के दौरान साप्ताहिक और मासिक VIX समाप्ति विकल्प और क्रमशः यूएस और दुनिया भर में सीमित व्यापारिक घंटे हैं।
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जब वीआईएक्स गिर रहा है, और अधिक शेयर बाजार स्थिरता की संभावना का संकेत देता है, तो व्यक्तिगत स्टॉक या अन्य जोखिम वाली संपत्तियों पर ध्यान केंद्रित करना अधिक फायदेमंद हो सकता है जो विकास की अवधि के दौरान अच्छा प्रदर्शन कर सकते हैं।
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