चूहों और पुरुषों की सबसे अच्छी तरह से रखी गई योजनाएँ ... और मिश्रित करने का मिथक
कंपाउंडिंग की शक्ति दुनिया का आठवां अजूबा है
पागलपन बार-बार एक ही काम कर रहा है लेकिन विभिन्न परिणामों की अपेक्षा कर रहा है
यह विचार करना आकर्षक है कि मिथकों की उत्पत्ति कैसे होती है, उदाहरण के लिए, ऊपर दिए गए दोनों उद्धरणों का श्रेय अल्बर्ट आइंस्टीन को दिया जाता है, हालांकि, दूसरा उद्धरण शायद अमेरिकी लेखक रीता मै ब्राउन को नहीं दिया जा सकता है। फ्राइडरिच नीत्शे के लिए मौखिक रूप से जिम्मेदार एक उद्धरण - "व्यक्तियों में, पागलपन दुर्लभ है; लेकिन समूहों, पार्टियों, राष्ट्रों और युगों में, यह नियम है", जब आप विचार करते हैं कि 'समूह कैसे सोचते हैं कि व्यापारिक समुदाय में मौजूद है।
सबसे प्रसिद्ध व्यापारिक मिथकों में से एक है, जो पिछले दशक में अपनी लंबी उम्र को बिना थके हुए, लंबे समय तक बरकरार रखा है, वह है 'मिश्रित' मिथक। मिथक इस तरह टूट जाता है; यदि आप एक ट्रेडिंग खाता खोलते हैं और संभवतः दो प्रतिशत जोखिम के साथ व्यापार करते हैं, तो आप जोखिम को उसी स्तर पर रखते हैं और जैसे-जैसे आपका खाता बढ़ता है, आपके जोखिम और लाभ को कम करता है। खाता तेजी से बढ़ता है और आप वॉरेन बफे और जॉर्ज सोरोस से कॉल ले रहे हैं, जो आपके 'ज्ञान' को खरीदना चाहते हैं। यदि आप € 1000 ट्रेडिंग के साथ 0.1% जोखिम के साथ व्यापार करना शुरू करते हैं और उस जोखिम को 3% तक बढ़ाते हैं (नियमित पूर्व नियोजित अंतराल पर) तो दो सौ ट्रेडिंग दिनों के बाद आपका प्रारंभिक शेष अब € 369,355.82 होगा ... संभवतः क्या गलत हो सकता है?
यह स्पष्ट है कि पिछले एक दशक में व्यापारिक समुदाय के भीतर इस मिश्रित मिथक को कैसे विकसित किया गया है, एक वायरल संचार माध्यम के रूप में इंटरनेट ने स्थिति को सुनिश्चित किया है। हालाँकि, परिकल्पना की नकारात्मक प्रकृति निकट जांच के लिए खड़ी नहीं होती है ...
यह धारणा कि निवेश प्रतिफल अनुमानित होगा, बेतुका है, कोई भी बाजार प्रत्येक दिन अनुमानित प्रतिफल नहीं देता है, क्या हम अपने बैंक से प्रतिदिन मौजूदा ब्याज का स्तर 0.25% बढ़ाने के लिए कहेंगे और अपनी बचत को किसी अन्य कारण से कम नहीं करेंगे जैसे हम मांग करते हैं। एक वापसी, इसलिए हम बाजारों से वापसी के स्तर की मांग कैसे कर सकते हैं क्योंकि हम बस मौजूद हैं और उनके साथ संलग्न हैं?
यह अनुमान लगाने के लिए कि अस्थिर बाजार समान रूप से विचित्र हैं, कोई भी वापसी सीधी रेखा या परवलयिक नहीं है। ट्रेडों को खोना, दिन (और सप्ताह) खोना, असंगत रिटर्न देना कुछ ऐसे हैं जो सभी व्यापारियों को अनुभव करते हैं कि उनके पास कौशल का कोई स्तर नहीं है। यदि हम इस बात की गारंटी दे सकते हैं, उदाहरण के लिए, स्विस फ्रैंक प्रत्येक दिन अन्य मुद्राओं की तुलना में सराहना करेगा, तो बाजार की ताकतें सिद्धांत को तोड़ देगी। सबसे पहले हम शायद कतार में खड़े होंगे, हेज फंड और ड्यूश बैंक की पसंद बाजार और साहित्यिक 'दुनिया के सभी पैसे' पर कोई संदेह नहीं करेंगे। ऐसा करने के प्रयास में व्यापक रूप से कुछ अन्य उज्ज्वल स्पार्क का मुकाबला करने और इस तरह के जोखिम मुक्त मध्यस्थता में संलग्न होने का प्रलोभन दिया जा सकता है।
एक पल के लिए कल्पना कीजिए कि स्विस केंद्रीय बैंक अचानक एक नई नीति निर्देश बनाता है और सीधे हमारे एक ही तरीके से दांव लगाता है, अपनी खुद की मुद्रा को डंप करता है और एक दिन के अंत में दूसरों के मुद्रा भंडार को खरीदते हुए CHF मुद्रा जोड़े का ट्रेडिंग युग होता है? संभवतः ऐसा नहीं हो सकता है?
कंपाउंडिंग का मिथक व्यापारी के कौशल पर निर्भर करता है ताकि वह प्रतिदिन सकारात्मक रिटर्न सुनिश्चित कर सके। हालांकि, उस योजना के साथ दो महत्वपूर्ण चमक दोष हैं। सबसे पहले, बाजार में इतना कुशल होने के लिए आवश्यक अनुभव और ज्ञान प्राप्त करने के लिए व्यापारी को पूर्णकालिक होना चाहिए। दूसरे, यदि व्यापारी पूर्णकालिक है तो उसे बाजार से आय प्राप्त करनी चाहिए। यहां तक कि अगर वे कुछ पौराणिक सुपर ट्रेडर की स्थिति में विकसित होते हैं, तो उन्हें अपने चक्रवृद्धि खाते पर रिटर्न को एक मजदूरी लेने से बाधित होने से रोकने के लिए एक अलग आय की आवश्यकता होगी।
जबकि गणितीय तर्क और यौगिकता की 'शुद्धता' इसका उपयोग ध्वनि है, व्यावहारिकता के संदर्भ में व्यापार चिंतित थे, सिद्धांत को बेकार कर देता है। सर्वश्रेष्ठ व्यापारी बाजारों की यादृच्छिकता से मूर्ख होने से इंकार करते हैं, वे व्यापार करने की कीमत के हिस्से के रूप में नुकसान और अप्रत्याशित रिटर्न को स्वीकार करते हैं और काल्पनिक रिटर्न या काल्पनिक ट्रेडिंग पौराणिक कथाओं द्वारा डायवर्ट किए जाने से इनकार करते हैं।
मनुष्य अपने मिथकों के माध्यम से जीते हैं और केवल अपनी वास्तविकताओं को सहते हैं
बिना किसी महत्व के कुछ भी नहीं सिखाया जा सकता है। यह केवल सीखा जा सकता है, और रक्त और पसीने के साथ
रॉबर्ट एंटन विल्सन
« साँप-तेल है और फिर साँप-तेल है बाजार देना और बाजार लेना दूर »
