INSTANTÁNEA SEMANAL DO MERCADO 25/01 - 29/01 | O USD MANTÉN AS GAÑAS DO ANO AO DATA QUE OS ÍNDICES DE PATRIMONIO DE EE. UU. MALGARÁN OS FUNDAMENTOS DE EMPREGO PREOCUPANTES
Mentres que a maioría dos bancos centrais seguen executando políticas monetarias NIRP ou ZIRP (políticas de tipo de interese negativas e cero) para navegar polos estragos da pandemia, os valores en moeda nacional poden non diverxir en cantidades significativas nos próximos meses.
Polo tanto, os comerciantes deben loitar cos principais pares de divisas oscilando en intervalos diarios axustados a curto prazo ata que se faga patente unha dirección política clara.
O índice en dólares DXY aumentou aproximadamente un 0.20% no que vai de 2021. Negocia preto do nivel de 90.00 a miúdo considerado un nivel de psique crítico no que se agrupan moitos pedidos de mercado.
No momento de escribir isto, ás 9:00 horas no Reino Unido o venres 22 de xaneiro o EUR / USD baixou un -0.31% ao ano, mentres que o GBP / USD subiu un 0.03%. O USD / JPY subiu un 0.36% e o USD / CHF baixou un -0.07%. En contra do australiano, o dólar estadounidense subiu un 0.35% e o Kiwi caeu un -0.03%.
Agora, a administración Trump abandonou a Casa Branca, os comerciantes de divisas, accións e commodities poden esperar un momento no que os tweets non movan os mercados. Durante as innecesarias guerras arancelarias e impasse con China, houbo un período no que os pensamentos aleatorios de Trump (emitidos a través da plataforma de redes sociais) fixeron que os mercados azoutasen e ocasionalmente chocasen contra o territorio do mercado bajista.
A administración de Joe Biden non perdeu o tempo invertendo moitas das políticas divisorias de Trump. Nun movemento de actividade, Biden emitiu ordes executivas para xestionar a resposta a COVID-19 e restablecer as relacións con outros países. Vólvese a unir á iniciativa de cambio climático do acordo de París, deixando de construír o muro México / Estados Unidos, dándolle o status de inmigrantes e chegando a Irán e posiblemente a Venezuela.
Este estilo de xestión tranquilo afectará directamente aos mercados financeiros debido á posición dos Estados Unidos como a economía máis grande do mundo. O SPX 500 subiu un 4.03% mensual e o NASDAQ 100 subiu un 5.52% a partir do venres pola mañá.
Xa hai sinais de que os mercados financeiros están reaccionando aos fundamentos que figuran no calendario económico nas últimas semanas. Por exemplo, as ganancias reportadas de Netflix provocaron que o prezo do patrimonio subise máis dun 12%. O servizo de transmisión gozou dun espectacular crecemento de subscritores durante a pandemia. Os comerciantes tamén están a prestar atención ás decisións sobre os tipos de interese, aos anuncios de política monetaria e aos números de paro.
O desemprego estrutural é sen dúbida o desafío interno máis destacado ao que se enfronta a administración de Biden. É complicado desenredar os datos para obter as cifras de paro realistas. Algunhas axencias cifran o total en 18 millóns, e outras suxiren máis de 25 millóns cando ten en conta as persoas ligadas á forza de traballo e aos autónomos que perderon o seu negocio e os seus ingresos. Calquera que sexa a métrica empregada, o feito é que antes da pandemia a cifra total de desemprego oficial era máis próxima aos 5-6 millóns.
A enerxía necesaria para que a xente se dobre, colla os paus rotos e comece a reconstruír as súas vidas e negocios destrozados representa un desafío enorme. Mentres que os mercados de renda variable seguen imprimindo máximos récord, a economía real segue a respirar. Non hai ningunha caída do mercado financeiro, por iso é polo que o estímulo de Biden, de 1.9 billóns de dólares, axude directamente ás familias e aos fogares con menos salarios.
A segunda / terceira onda do virus COVID-19 golpeou duramente a Europa. No Reino Unido a pandemia está a funcionar, o mércores o Reino Unido rexistrou 1,820 mortes diarias e dirixiuse a 10,000 nunha semana, a peor métrica desde que comezou a pandemia en febreiro-marzo de 2020. Alemaña, antes admirada polo seu control e contención do virus , sufriu taxas de mortalidade recentes por día superiores a 1,000.
O impacto da pandemia nas economías europeas nos últimos meses foi grave. O venres as cifras de vendas polo miúdo do Reino Unido quedaron por baixo das expectativas; Crecemento do 0.3% en decembro cunha caída en 2020 de aproximadamente -1.5%, a peor estatística desde que se rexistraron as cifras de venda polo miúdo en 1993.
Combinado con ese colapso, a última métrica flash dos servizos IHS Markit para o Reino Unido en xaneiro foi impactante. Reuters prognosticou unha lectura de 45.1, pero o número real chegou a 38.8. A medida composta chegou a 40.6, significativamente por baixo dos 50 niveis que separan a contracción do crecemento.
O comercio polo miúdo e os servizos son os piares que sustentan a economía do Reino Unido, e cifras tan decepcionantes ilustran o enorme desafío de reconstrución ao que se enfronta o goberno do Reino Unido. A curto prazo, o Reino Unido vai inevitablemente cara a unha catastrófica recesión por dobre inmersión e, aínda que o Brexit desapareceu como tema das noticias principais, o seu impacto só empeza a afectar ao comercio.
A libra esterlina reaccionou severamente ante os PMI de Markit, o GBP / USD caeu a través do S1 e negociaba un -0.53% ás 11:00 hora británica. O euro respondeu máis favorablemente aos PMIs da zona euro que estaban máis preto (ou superaron) as previsións. O EUR / USD recuperouse para negociar preto do piso, mentres que o EUR / GBP cotizou un 0.51% ameazando con incumprir o R3.
Eventos do calendario de impacto medio a alto da próxima semana
Luns é un día relativamente tranquilo para noticias de impacto medio a alto. O índice de clima empresarial Ifo para Alemaña sae á luz e a previsión é unha caída de 92.1 a 91.8, unha caída que podería repercutir no valor do EUR fronte aos seus compañeiros de moeda.
On Martes, ONS do Reino Unido publica os seus últimos datos de emprego e paro. A previsión é unha perda de 160 empregos en outubro e un aumento da taxa de paro ata o 5.1%. O número de demandantes debería aumentar en 86.3K para decembro de 2020. Non obstante, estes pequenos cambios adulan a devastación que COVID-19 tivo na sociedade británica.
O esquema de furlough (prorrogado ata abril de 2021) evita unha perda cataclísmica de empregos. Nove millóns están no plan e as estimacións suxiren que o 30% dos empregados estarían despedidos sen o apoio e catro millóns de empresas poderían ser zombies sen posibilidades de supervivencia. Se as cifras de emprego / paro desaproveitan as previsións, o GBP podería verse sometido a presión.
Pola tarde publicarase o último índice de prezos das casas Case-Shiller. A previsión é de crecemento anual do 8.4%, unha cifra abraiante tendo en conta o pandemia. Prevese que a lectura da confianza do consumidor do Consello da Confederación nos Estados Unidos chegue a 88 en xaneiro.
Os principais eventos do calendario para Mércores inclúe os últimos datos de inflación de Australia. AUD podería reaccionar nas sesións comerciais de Sydney / Asia se a cifra falla ou supera as previsións por calquera distancia. Prevese que os pedidos de mercadorías duradeiras (excluíndo o transporte) nos Estados Unidos para decembro mostrarán unha modesta mellora ata o 0.6%.
Máis tarde á noite, o USD pode experimentar volatilidade cando a Reserva Federal anuncia a súa decisión sobre o tipo de interese e o tipo crítico debería manterse no 0.25%. Analistas e comerciantes centraranse entón na rolda de prensa do presidente da Fed, Jerome Powell, para determinar se se está a revisar a política monetaria altamente acomodaticia.
Os EUA Xoves é probable que as reclamacións semanais por desemprego continúen coa súa triste traxectoria. A predición supón 951 reclamacións semanais adicionais. A non ser que apareza unha mellora do desemprego, é imposible predicir cando a economía e a sociedade dos Estados Unidos están nun período sostido de crecemento retornado.
Esta última cifra podería afectar o valor do USD fronte aos seus compañeiros. As vendas de vivendas novas de decembro informaranse máis tarde na sesión de Nova York e a previsión é un aumento ata o 2.9%, un repunte desde novembro.
Pronto Venres pola mañá publícanse unha serie de datos xaponeses que inclúen as últimas cifras de paro e produción industrial. Ambas métricas poderían revelar un lixeiro deterioro que podería afectar o valor do JPY fronte aos seus compañeiros.
Nas sesións Londres-Europa publícanse as últimas cifras de paro en Alemaña, ao igual que a medición do PIB no cuarto trimestre de 4. Prevese que o paro permanecerá inalterado no 2020%, co PIB do cuarto trimestre caerá ata o -6.1% e a cifra interanual empeorará ata o -4%, o que representa a peor lectura desde os anos da Gran Recesión. Pola tarde antes e durante a sesión de Nova York publícanse os datos de varias axencias sobre a economía dos Estados Unidos. O gasto persoal, os ingresos persoais, os salarios, as vendas de vivendas e as enquisas de Michigan ilustrarán as debilidades ou fortalezas xerais da economía dos Estados Unidos.
« O EUR USD cotiza nun rango reducido xa que o BCE mantén o po seco e non anuncia cambios na política monetaria O plan de negociación forex 2-2-2 »
