INSTANTÁNEA SEMANAL DO MERCADO 21/12 - 24/12 | COMO SE COMPORTARÁN OS MERCADOS PARA ACCIÓNS, FX E PRODUTOS DURANTE A SEMANA DE NADAL?
A semana anterior a Nadal é tradicionalmente un momento tranquilo para negociar nos mercados de renda variable, divisas e commodities. Non obstante, este non foi un ano ordinario. 2020 foi a definición dun ano xenuinamente extraordinario.
A traxedia do Coronavirus dominou o noso mundo comercial desde marzo e ninguén podería predicir como chegaría o Cisne Negro, colapsando a confianza do mercado a través dunha ampla gama de títulos, resultando nunha cobertura cero.
Pero o apoio produciuse rapidamente en forma de estímulo masivo por parte dos gobernos e bancos centrais occidentais, impulsando os mercados de renda variable ata alcanzar máximos. O SPX 500 subiu un 14.33% ao ano e o NASDAQ 100 subiu un impresionante e sen precedentes un 43.83%.
Ano novo e unha administración menos dramática na Casa Branca
Durante os últimos anos, moitos analistas eliminaron o seu libro de regras do calendario económico e concentráronse en cuestións como eventos macroeconómicos e os tuits de Trump. Durante un tempo durante a súa presidencia, os seus tweets e trolling nas redes sociais controlaron os movementos do mercado.
A innecesaria loita que levou a China fixo que os mercados de renda variable caesen para soportar as condicións do mercado a finais de 2018 a principios de 2019 e que o valor do dólar caese. Acusou a China de manipulación de moeda e comezou a darlle masivas tarifas ás importacións chinesas a América. Os mercados de renda variable estadounidenses fixeron os seus caprichos.
Terías pensado que alguén lle susurraría ao oído “Er, señor presidente; non estamos seguros de que isto funcione, importamos a maioría dos nosos produtos de China, non nos compran moito, agás a soia e a agricultura animal. E se deixan de mercar, molestará aos agricultores aos que prometeu protexer nos seus compromisos electorais de 2016 ”.
De acordo coa forma, está rematando o seu mandato na Casa Branca acusando ao banco central suízo de manipulación de moeda, porque o CHF aumentou un 8.96% fronte aos USD durante 2020. Non obstante, unha mirada superficial aos compañeiros do dólar estadounidense debería revelar a Trump que o euro gañou case un 10% fronte ao dólar, o australiano subiu un 9%, o ien subiu un 5% e o índice do dólar (DXY) baixou un -7%. Quizais, na súa mente, todo sexa unha conspiración.
Como analistas, intentamos ser imparcialmente politicamente; con todo, unha vez que Biden sexa inaugurado en xaneiro de 2021, esperamos que todos esperemos un período de estabilidade e cordura nos Estados Unidos. Non hai máis guerras comerciais, o alcance de Irán, Venezuela e Europa, a restauración da diplomacia mundial e o compromiso co acordo climático de París como mínimo.
Envoltura de mercado para esta semana
Desculpas por adiantado por parecer un récord, pero non estamos sós en ofrecer comentarios de mercado repetitivos últimamente. Dous temas principais son os mercados dominantes; o estímulo a piques de ser sancionado polo Senado dos Estados Unidos e o Brexit.
O estímulo está preto dun acordo, o detalle granular céntrase en canto debe obter cada adulto e neno dos Estados Unidos. Algúns senadores republicanos pensan que 600 dólares por adulto e 500 por neno deberían ser suficientes cos límites de elegibilidade. Outros senadores presionan 1,200 dólares por adulto e 600 por neno.
É fascinante notar que o goberno de Estados Unidos aprobou xa 2.4 billóns de dólares en varias formas. As estimacións suxiren que o estímulo combinado a través da Fed e do Tesouro (goberno) podería chegar aos 6 billóns de dólares unha vez que remate 2020, o que elevará a débeda global dos Estados Unidos pasando do 125% / PIB.
O certo é que os pagos por estímulos chegarán demasiado tarde para axudar a moitos estadounidenses a gozar dunha festa festiva. As vendas polo miúdo caeron nos Estados Unidos e moitos traballadores non gastarán mentres pensan "está ben, aperto o cinto en xaneiro" porque non teñen nin idea de se estarán traballando en xaneiro.
Vinte e cinco millóns de adultos estadounidenses reciben unha forma de axuda ao desemprego, o 60% dos fogares non teñen aforro práctico e o xoves engadíronse outros 885 mil ao rexistro semanal de solicitudes de desemprego.
Brexit; ¿Non acordarán un acordo durante a fin de semana?
A pasada fin de semana debería ser o último episodio da saga do Brexit "é a miña oferta final, tómala ou déixaa". Pero o prazo esvarou, como ocorreu en outubro e novembro. Reino Unido e UE acordaron negociar esta fin de semana para tratar de atopar unha solución.
Todos sabemos que se achega un fudge que salva a cara, xa que a UE ofrece ao Reino Unido unha saída amable, pero a narración creada para enganar á poboación británica é imposible de prever. A mellor suposición é que se publique un acordo frouxo e non vinculante, pero queda en xaneiro para unha votación no consello da UE. Todo o que fai coa data do Brexit do 1 de xaneiro é unha suposición de calquera.
Todo se trata da óptica co goberno do Reino Unido; precisan que os seus votantes os vexan como os gañadores. Pero os cidadáns do Reino Unido están perdendo a liberdade de movemento, liberdade que os seus antepasados loitaron por protexer. Este divorcio debería incluír un período de loito no Reino Unido; non hai nada que celebrar.
Durante as últimas semanas, a libra esterlina foi moi variada a medida que continuaron as negociacións e apareceron os rumores de ofertas. O venres, 18 de decembro, GBP / USD negociaba -0.58%, cun aumento do 2.15% semanal debido ao optimismo, un avance inminente.
O par de divisas incumpriu o 50 DMA á baixa a semana pasada pero cotizou por encima do nivel desde principios de novembro. Actualmente situado a 1.3200, esta área de 50 DMA e número de número redondo poderían converterse nun obxectivo se as negociacións colapsasen sen ningunha forma de acordo (por moi frouxa que estea).
Unha breve ollada a EUR / GBP nun gráfico diario revela o amplo que foi o rango de motoserra durante decembro. Nunha fase desta semana, a seguridade caeu entre os 100 DMA. A cruz mortal de 50 DMA e de 100 DMA estivo preto de formarse durante a semana a medida que se reduciu a brecha media móbil. O venres, 18 de decembro, o EUR / GBP cotizou un 0.39% e un 6.72% en YTD.
Metais preciosos; o refuxio seguro durante todo o ano
Se es comerciante, é imposible non arrepentirte dos oficios que non fixeches este ano. Oes, se só fixésemos todo isto en Zoom e Tesla este ano durante o mergullo en marzo ou comprasemos o NASDAQ 100 como unha aposta máis segura.
Andar moito tempo en ouro e prata sería o refuxio das apostas retrospectivas durante os tumultuosos meses que vivimos. Como paraísos seguros, os dous PM subiron significativamente. O ouro subiu un 23% en YTD e a prata subiu un 43%. Unha combinación de ambos investimentos, xa sexa física ou a través do seu corredor, demostrou ser unha excelente cobertura.
A prata foi demandada porque unha onza é de 26 dólares e tan baixa como 12 dólares en marzo. A adquisición de 1,000 dólares do metal foi unha oportunidade que moitos estadounidenses (que dubidaban do sistema) poderían aproveitar por sumas tan pequenas. Moitos investidores alternativos poderían investir en Bitcoin durante o 2020, que alcanzou máximos históricos nos últimos días, incumprindo o nivel de 23,000.
Eventos de alto impacto que hai que mirar para a semana que comeza o 20 de decembro
A preparación para Xmas adoita ser unha semana tranquila para obter noticias esenciais do calendario económico. O martes, o Reino Unido publica as últimas cifras do PIB, prevese que se manteñan sen cambios respecto ao trimestre anterior, cun 15.5% QoQ e -9.6% interanual.
A lectura de YoY convertería ao Reino Unido na economía do G7 con peor rendemento durante a pandemia, a pesar dos billóns de GBP de apoio e 5.5 millóns de traballadores aínda pagados mentres estiveron de longa duración.
Pola contra, a predición para os Estados Unidos é unha cifra de crecemento do PIB do 33% QoQ, aínda que, sen dúbida, ten un prezo elevado; o Coronavirus está a funcionar, matando en media a 3,000 persoas ao día. O mércores publícanse pedidos de venda duradeiros para Estados Unidos, datos persoais, ingresos e vendas de vivendas novas, lecturas que proporcionarán unha instantánea da confianza dos consumidores.
« O SPX500 alcanza un nivel récord a pesar dos horrendos datos sen emprego, xa que o USD cae aínda máis O sureste do Reino Unido entra nun duro bloqueo, o acordo do Brexit volve á deriva, Biden comeza a expoñer a súa visión »
