INSTANTÁNEA SEMANAL DO MERCADO 01/02 - 05/02 | Os índices de capital líder caen malia as cifras do PIB de Europa para o cuarto trimestre que chegan mellor do esperado
Esta semana foi unha semana de PIB. A lectura final do PIB da economía dos EUA para 2020 chegou ao –3.5%, o peor desempeño desde 1946 rexistrado durante as secuelas da Segunda Guerra Mundial.
A métrica do 4T para o crecemento do PIB dos Estados Unidos chegou ao 4%, xusto na previsión, e retrocedeu no forte ritmo de recuperación do COVID-33 do 19% rexistrado no 3T antes de que os Estados Unidos comezasen a pechar sectores específicos da economía (e da sociedade).
O venres pola mañá, Francia e Alemaña publicaron cifras alcistas do PIB para o cuarto trimestre de 4. Analistas e comerciantes buscaban estes datos para indicar o ritmo de recuperación da zona euro.
Alemaña sorprendeu aos mercados rexistrando un crecemento do 0.1% no cuarto trimestre, aínda que para 4 a economía reduciuse un -2020%. Francia rexistrou unha contracción do -5% no cuarto trimestre, mellor que a previsión do -1.3% e despois do crecemento récord do 4% no cuarto trimestre. O PIB de España tamén superou as previsións, cun 4% de crecemento no último trimestre de 18.
Non obstante, tanto os últimos bloqueos de pandemia de Francia como de Alemaña cobraron forza a finais de decembro; polo tanto, as últimas cifras do PIB non poden apuntar a unha recuperación sostible. As métricas do primeiro trimestre de 1 serán terribles debido á última rolda de bloqueos en todo o bloque comercial e a rexión da UE máis ampla. Do mesmo xeito que o Reino Unido, Francia e Alemaña tamén se enfrontan a inevitables recesións por dobre mergullo no primeiro trimestre de 2021.
Os índices de renda variable europeos caeron cando os mercados abriron o venres pero recuperáronse marginalmente unha vez que se publicaron os alcistas datos do PIB da zona euro. Ás 9:30 horas, hora británica, o DAX cotizou un -0.77%, o CAC un -0.88% e o Reino Unido FTSE 100 un -0.69%. O DAX e o CAC cotizan agora en territorio negativo ata a data, mentres que o FTSE 100 subiu un 0.50%.
Os futuros dos mercados de renda variable estadounidenses apuntan a unha caída unha vez que Nova York abre esta tarde, o SPX 500 cotizou un -1.04% e o NASDAQ 100 un -1.53%. Se eses niveis se manteñen abertos no mercado, estes principais mercados estadounidenses converteranse en negativos no exercicio actual. Semanalmente, o SPX cae un -2.35% e o NASDAQ cae un -2.55%.
A venda moderada desta semana en moitos mercados mundiais occidentais podería deberse a catro factores.
- Rematou a concentración de socorro de Biden. Analistas e investidores están contemplando as tarefas masivas que o presidente debe enfrontar tanto na economía como na sociedade, ao tempo que entrega vacinas a centos de millóns de cidadáns estadounidenses.
- Os distintos bloqueos parciais en Europa e Estados Unidos restrinxiron calquera recuperación sostida. Mentres tanto, argumentos indignos sobre a subministración e distribución de vacinas estalaron entre o Reino Unido e a UE.
- A toma de beneficios podería estar tendo lugar. Despois do importante crecemento experimentado en 2020, non sería de estrañar que moitos investidores (particularmente investimentos minoristas) cobrasen os seus chips e se afastasen da mesa.
- O aumento masivo da negociación ao día polo miúdo podería estar disparándose. Moitos comerciantes con sede en Estados Unidos accederon ao mercado de opcións a través de plataformas gamificadas como Robin Hood para axudar a impulsar as accións (especialmente as accións tecnolóxicas) a máximos estratosféricos. Agora que se publican as ganancias, cada vez é máis difícil xustificar as valoracións baseadas en relacións realistas de prezos e ganancias.
O USD sobe durante a semana mentres que o cru mantén as súas recentes ganancias
O dólar estadounidense rexistrou importantes ganancias fronte aos seus compañeiros durante a semana. As recentes declaracións do presidente da Reserva Federal Jerome Powell sobre a política monetaria que pretende manter animaron aos investidores e comerciantes en dólares estadounidenses. A Fed non está aumentando o programa de compra de bonos / QE e Powell tampouco indicou ningún cambio na taxa de interese actual do 0.25% a medio prazo.
O índice do dólar DXY subiu un 0.27% durante a sesión inicial do venres e subiu un 0.57% semanal, mantendo a posición por encima do nivel clave do 90.00 en 90.70. O EUR / USD cae un -0.54% semanal ao negociar preto do piso e preto da pinta pivot diaria durante a sesión europea-Londres do venres.
GBP / USD rendeu as ganancias rexistradas durante a semana caendo -0.11%. Na primeira sesión do venres, o par de divisas cotizou un -0.38% mentres ameazaba a violación S1.
Esta semana desapareceu o atractivo de JPY e CHF. O USD / JPY sobe un 1.09% semanal un 0.51% o día. O USD / CHF sobe un 0.53% semanal e un 0.10% o día. O USD tamén recuperou as perdas recentes fronte ás dúas moedas antípodas esta semana; O AUD / USD baixa un -0.90% e o NZD / USD baixa un -0.22% semanal.
O cru aumentou significativamente en 2021. O combustible para o crecemento mundial subiu un 8.25% en YTD e un 8.54% mensual. Esta subida diminuíu esta semana, reducíndose ao 0.48%. Os mercados tiveron en conta as reservas e entregas dos meses de inverno en Europa e América e, segundo a opinión do FMI, esta semana o crecemento global non volverá ata que se estendan as vacinas e se demostre que funcionan.
Os metais preciosos experimentaron fortunas mixtas esta semana. O ouro cotiza case ao chan durante a semana, caendo un -0.06% pero subindo un 0.76% o venres a 1,853 dólares a onza. A prata subiu drasticamente esta semana, un 6.18% semanal e un 2.31% o venres para cotizar a 26.95 dólares a onza.
Calendario de eventos para supervisar durante a semana que comeza o domingo 31 de xaneiro
On Luns 1 de febreiro, publícanse varios PMI de fabricación de IHS Markit para Europa. Italia, Francia, Alemaña e a zona máis ampla da zona euro deberían presentar caídas en xaneiro.
Markit tamén prevé que o Reino Unido revele unha caída. Non obstante, todas as lecturas dos países deben manterse por encima dos 50 niveis que separan a contracción do crecemento. A aprobación hipotecaria, o crédito ao consumidor e os datos sobre prezos da vivenda publícanse para o Reino Unido durante a sesión da mañá e as tres lecturas deben manterse próximas ás cifras anteriores.
Os PMI de fabricación ISM para Canadá e Estados Unidos publicaranse pola tarde. O gasto en construción nos EUA podería caer ata o 0.5% cando se publique a cifra de decembro.
O dólar australiano será obxecto de escrutinio durante Martes A sesión de Sydney como RBA revela a súa decisión sobre o tipo de interese. A taxa debería manterse inalterada no 0.1%.
Cando se abra a sesión Londres-Europa, publicaranse as últimas cifras do PIB de Italia. Os analistas prevén unha caída interanual do -5.8% e o 2T 2020 do -2.3%. Reuters prevé unha diminución do PIB da EA ata o -6.0% en 2020 e o -2.2% para o cuarto trimestre.
Os PMIs dos servizos IHS Markit de Europa compartiranse durante Mércores de Sesión Londres-Europea. Francia, España, Italia e EA mostrarán caídas segundo os analistas de Reuters e Bloomberg.
O PMI dos servizos no Reino Unido terá o deterioro máis importante, prevese que chegue a 38.8 en xaneiro, caendo dos 49.4 de decembro. Tal caída pode afectar o valor do GBP fronte aos seus compañeiros cando os datos se transmiten. Segundo os analistas, a inflación europea podería subir ata o 0.1% anual e subir o 0.5% en xaneiro.
A lectura dos servizos de Markit para os Estados Unidos debería indicar unha mellora en xaneiro e o composto podería chegar a 58, moi por encima dos 50 niveis de expansión de contracción. Prevese que o número de emprego ADP será de 50, unha mellora significativa fronte á lectura de -123K anteriormente. O saudable composto de Markit engadido a alentar os números de emprego podería afectar positivamente o valor do USD fronte aos seus compañeiros.
Os PMI da construción son entregados Xoves para Alemaña e Reino Unido, a construción non se detivo durante o bloqueo do Reino Unido; polo tanto, a lectura manterase por riba dos 50 en 54.6 segundo os analistas. O Banco de Inglaterra do Reino Unido revelará a última decisión sobre o tipo de interese e avisará se hai algún cambio no programa QE. Ambas cuestións de política monetaria deben permanecer inalteradas.
O BLS entrega a cifra semanal de reclamacións por desemprego dos Estados Unidos o xoves pola tarde, as últimas lecturas caeron por baixo dos 900 por semana e a esperanza de que esta tendencia siga mostrando un descenso. Segundo os analistas, as ordes das fábricas deberían mostrar signos de mellora; a medición subirá do 1% ao 1.7% para xaneiro. O optimismo xerado por estas dúas cifras podería repercutir positivamente no valor do USD.
On Venres recibiremos os segundos datos de NFP de 2021. Despois de que a cifra de xaneiro contivese os empregos estacionais de decembro, os de febreiro serán máis realistas respecto dos empregos creados na economía máis grande do mundo. Os analistas prognostican só 80 empregos creados, mellorando o choque -140 perdas de emprego rexistradas anteriormente. A taxa de paro dos Estados Unidos debería manterse no 6.7%, mentres que a do Canadá debería caer do 8.8% ao 8.7%. Os últimos datos de pedidos de fábrica de Alemaña, a balanza comercial de Francia, as vendas polo miúdo de Italia e os prezos das casas do Reino Unido (segundo o banco Nationwide) son lecturas que poderían afectar o valor do EUR e GBP se os resultados fallan ou superan as predicións dos analistas.
« Wall Street recupérase a pesar da peor contracción nos Estados Unidos do -3.5%, a peor lectura desde os anos corenta Os inversores e comerciantes nerviosos buscarán instrucións de política monetaria da Fed, BoE e RBA para apoiar o sentimento »
