INSTANTÁNEA SEMANAL DO MERCADO 14/12 - 18/12 | O EUR / GBP alcanza o máximo que non se vía desde setembro mentres as conversas sobre o Brexit chocan contra as rochas
Hai veces que intercambias divisas, índices e mercadorías cando os problemas macroeconómicos ensombrecen os acontecementos que figuran no teu calendario económico. A situación actual debería servir de indicador para que as súas habilidades e coñecementos fundamentais de análise se estendan máis alá dos datos, decisións e eventos que ve no calendario diario.
Dous temas predominantes actualmente dominan o noso panorama comercial, a pandemia do cisne negro e o Brexit. Como sabes, a propia natureza dos eventos do cisne negro garante que non os vexas vir. Pensemos neste tempo do ano pasado, a frase "Covid 19" non estaba no léxico internacional. Agora, vivimos a nosa vida á sombra do virus.
O virus tivo o efecto máis peculiar nos mercados. O colapso do mercado de renda variable en marzo foi totalmente previsible, o petróleo caeu a un valor negativo porque ninguén podería asumir a propiedade e o almacenamento do mesmo xeito. Os paraísos seguros como o ouro tamén aumentaron tanto nos custos como na percepción do valor dos investidores. Pero a recuperación tanto nos mercados de renda variable como no petróleo foi impresionante.
O enorme estímulo fiscal e monetario no que participaron o goberno dos Estados Unidos e a Reserva Federal asegurou que todos os principais mercados de renda variable dos Estados Unidos imprimiron máximos récords, a pesar dos 15 millóns de parados e os 25 millóns de novos demandantes. Tesla subiu preto do 700%. A pesar de entregar unha fracción dos coches que fan Toyota, valen máis de cen veces máis.
Airbnb valorábase en aproximadamente 18 millóns de dólares antes da pandemia. A pesar da esixente demanda de viaxes e das compañías aéreas, a empresa flotou o xoves 10 de decembro e de súpeto pagou a pena pechar en 90 millóns de dólares. O seu prezo de saída a bolsa duplicouse inmediatamente á entrada no mercado.
Hai un beneficio destas subidas estelares como Tesla e Airbnb; a débeda xa non é un problema para ningunha das dúas empresas. Non obstante, as impresionantes elevacións son unha indicación de como son bos os mercados e como a análise é redundante en moitos aspectos neste momento, máis que nunca necesitas "negociar o que ves".
O dólar estadounidense caeu fronte aos seus principais compañeiros por mor dos estímulos. O índice do dólar (DXY) caeu un -6.59% ao ano, mentres que o EUR / USD subiu un 8.38% en 2020. Debe explorar os gráficos para atopar un momento no que o USD estivo baixo esa presión.
A principios de 2018 despois de que Trump provocara unha loita innecesaria con China e impuxera aranceis foi a última vez. Ese suceso e as "guerras tarifarias" ilustran como poden dominar os eventos macroeconómicos. Cando Trump tuiteou a súa ira contra China, os mercados reaccionaron.
Se os mercados de renda variable dos Estados Unidos eran un ser, digamos que un adolescente malhumorado, entón afúndese cando non consegue o que quere, se non hai azucre en forma de estímulos, entón o ser enfurece e lanza unha rabieta. Dálle estimulación e de súpeto é feliz. Por desgraza, neste momento, a análise da dirección dos mercados de renda variable é tan básica. Unha vez que o Senado aprobará o proxecto de lei de alivio da pandemia de máis de 900 dólares, os mercados de renta variable estadounidenses probablemente se reunirán, xusto a tempo para montar o rali de Santa.
Do mesmo xeito, se queremos predicir a dirección do USD durante a próxima semana, depende da decisión do estímulo: máis estímulo = unha caída do valor do USD. O que caia depende da cantidade que aprobe o Senado.
O Brexit tamén foi a principal noticia económica da semana pasada. O Reino Unido por fin chegou ao final do camiño. Así como os cidadáns do Reino Unido aburríronse do tema e votaron de novo aos conservadores para poder "facer o Brexit", no Reino Unido hai unha apatía e unha ignorancia xerais sobre o tema.
O británico medio non ten idea de como a disociación dunha relación de 40 a 50 anos coa UE causará unha intensa dor económica e social; moitos cren as mentiras de "soberanía, peixe e independencia".
Para o domingo debería acabar a tórrida saga, a (suposta) data final na que ambas as partes deben acordar unha solución. Curiosamente, as principais novidades do foro do Consello de Líderes da UE do venres non son o Brexit, senón o cambio climático e un acordo para limitar as emisións. O avance das emisións, que sería o punto central, podería ser unha pista para que finalmente a UE renunciou ao Reino Unido neno terrorífico e está totalmente preparado para o non acordo.
Como sinalamos varias veces recentemente; a libra esterlina non aumentou bruscamente fronte ao dólar estadounidense nos últimos meses, o dólar colapsou fronte a todos os compañeiros. Caeu menos fronte á libra esterlina. O venres 11 de decembro ás 11:30 da mañá, o GBP / USD negociado -0.85% a 1.3190, subiu un 0.40% ao ano.
O EUR / GBP negociaba o 0.9182, un 0.58% máis o día e un 8.07% ao ano. O euro mantívose ben fronte aos seus compañeiros durante 2020, a pesar de que o BCE participou en roldas de estímulos e taxas de interese nulas ou negativas para os depositantes e aforradores comúns.
Se o domingo será o último día para que o Reino Unido alcance un compromiso coa UE, entón podemos esperar movementos bruscos en pares GBP unha vez que abran os mercados FX. Polo tanto, os comerciantes deben considerar as súas posicións con coidado. Estas situacións poden causar picos significativos que poden comprometer paradas e límites. Nun ambiente de negociación de baixa liquidez pero de alta volatilidade, os recheos e diferenzas poden ser problemáticos.
Calendario de eventos para supervisar durante a semana que comeza o 13 de decembro
On Martes obtemos os últimos datos de reconto de demandantes e paro de ONS do Reino Unido. Debido á complexidade e á ofuscación, xulgar a precisión destas cifras é como intentar fixar marmelada nunha parede. Pero a previsión é unha mellora moderada no número de demandantes e na porcentaxe de paro da poboación activa.
Prevese que a balanza comercial de Xapón mellore cando se divulguen as cifras o martes pola noite; isto pode repercutir no valor do ien.
On Mércores publícase a última cifra de inflación do Reino Unido, a de Canadá tamén o é e os últimos datos de venda polo miúdo dos EUA. É probable que ningunha das dúas cifras de inflación mova moito o valor do GBP ou CAD. As estatísticas de venda polo miúdo dos Estados Unidos poden ilustrar o apetito do consumidor por gastar.
A cifra de inflación de Xapón publícase en Xoves, e a previsión é de baixada ata o -0.4%. Dirixir unha economía deflacionista non é un novo desafío para os legisladores nin os lexisladores xaponeses.
Venres os lanzamentos de datos refírense á última lectura de confianza de GfK para os consumidores do Reino Unido. A previsión de lectura é de -33. O número apoiaría unha recente enquisa para adultos que traballan no Reino Unido, o que suxire que preto do 68% non terá suficiente diñeiro para sobrevivir co salario de decembro; terán que pedir prestado ata que a paga de xaneiro chegue ás súas contas bancarias. IHS Markit publicará unha serie de PMIs durante a semana. Estas lecturas de impacto baixo a medio son difíciles de descifrar no paradigma da pandemia actual. Diferéntanse enormemente mes a mes e xa non se poden confiar como indicadores principais precisos.
« O euro reacciona positivamente á decisión do BCE de ampliar o estímulo As conversacións sobre o Brexit prolongáronse mentres os demócratas cren que o proxecto de lei sobre a pandemia se acorda na súa totalidade o luns »
