Teoiric Tonn Elliot agus Madness na Slua
Tháinig an t-anailísí clúiteach agus an teicneoir margaidh Robert Prechter trasna ar obair Ralph Elliott agus é ag obair mar theicneoir margaidh ag an mbanc infheistíochta Merrill Lynch. Ba é a shuntasacht mar réamhaisnéiseoir, le linn mhargadh na dtarbh sna 1980í, ba mhó a nochtadh saothar Elliott.
Tá Prechter fós ar an anailísí Elliott is mó a bhfuil aithne air. Is údar agus comhúdar 14 leabhar é Robert Prechter, agus bhí a leabhar "Conquer the Crash" ina leabhar móréilimh sa New York Times. D’fhoilsigh sé a thráchtaireacht airgeadais mhíosúil sa nuachtlitir “The Elliott Wave Theorist” ó 1979 agus is é bunaitheoir Elliott Wave International. D’fhóin Prechter ar bhord Chumann na dTeicneoirí Margaidh ar feadh naoi mbliana. Le blianta beaga anuas thacaigh Prechter le staidéar ar an tsochineomaíocht, teoiric faoi iompar sóisialta daonna.
Cuntasóir gairmiúil ba ea Ralph Elliott, a d’aimsigh na bunphrionsabail shóisialta agus a d’fhorbair uirlisí anailíse ar a dtugtaí Prionsabal Elliot Wave sna 1930idí. Mhol sé go n-osclódh praghsanna margaidh i bpatrúin inaitheanta ar leith, a dtugann cleachtóirí inniu tonnta Elliott orthu, nó go simplí “tonnta”. D'fhoilsigh Elliott a theoiric ar iompar an mhargaidh sa leabhar "The Wave Principle" i 1938 agus chlúdaigh sé go cuimsitheach é ina mhórshaothar, "Nature's Laws: The Secret of the Universe" i 1946. Dúirt Elliott "toisc go bhfuil fear faoi réir nós imeachta rithimeach. , is féidir ríomhanna a bhaineann lena ghníomhaíochtaí a réamh-mheasta i bhfad amach anseo le fírinniú agus le cinnteacht dosháraithe go dtí seo”.
Is éard atá i bPrionsabal Tonn Elliott ná cur síos mionsonraithe agus ‘foirmle’ ar conas a cheapann grúpaí daoine agus mar a iompraíonn siad dá bharr. Nochtann EWP go n-eascraíonn ollsíceolaíocht luascáin ó dhoirbhchas go dóchas agus ar ais i seicheamh rithimeach nádúrtha, rud a chruthaíonn patrúin intomhaiste ar leith. Is féidir Prionsabal Elliott Wave a fheiceáil go soiléir 'ag an obair' sna margaí airgeadais, áit a ndéantar síceolaíocht infheisteora atá ag athrú a thaifeadadh i bhfoirm gluaiseachtaí praghsanna. Más féidir leat na patrúin praghais athfhillteacha a aithint agus a dhéanamh amach cá bhfuil an praghas sna patrúin athfhillteacha sin is féidir leat a thuar (le leibhéil réasúnta dóchúlachta) cén áit a bhfuil an praghas i gceannas.
Is cleachtadh dóchúlachta go bunúsach é an EWP, áfach. Is é is Eiliotician ann duine atá in ann struchtúr na margaí a aithint agus an chéad ghluaiseacht eile is dóichí a réamh-mheas bunaithe ar an seasamh laistigh de na struchtúir sin. Trí na patrúin tonnta a bheith ar an eolas agat, beidh a fhios agat cad is dócha a dhéanfaidh na margaí ina dhiaidh sin agus chomh tábhachtach céanna cad is dócha nach ndéanfaidh siad ina dhiaidh sin. Trí úsáid a bhaint as EWP is féidir na gluaiseachtaí dóchúla is airde leis an riosca is lú a aithint.
I múnla Elliott, déantar malairt ar phraghas an mhargaidh idir céim ghluaiste ríogach agus céim cheartaitheach ar gach scála ama den treocht. Déantar impulses a fhoroinnt i sraith de 5 thonn céime íochtair, ag malartú idir an ghluaiste agus an carachtar ceartaitheach, is ríoga iad tonnta 1, 3, agus 5, agus is aisrianta níos lú iad tonnta 2 agus 4 de thonnta 1 agus 3. Foroinneann tonnta ceartaitheacha ina 3 tonnta níos lú ag tosú le ríog fhrithtreochta cúig-tonn, aisrian, agus ríogacht eile. I margaí béar tá an treocht ceannasach anuas, mar sin tá an patrún droim ar ais, cúig tonnta síos agus trí suas. Bogann tonnta gluaiste leis an treocht i gcónaí, agus bogann tonnta ceartaitheacha ina choinne.
NA Tonnta
Patrún Cúig Tonn; Treocht Ceannasach
Tonn 1:
Is féidir a bheith deacair tonn a haon a aithint nuair a cuireadh tús leis. Nuair a thosaíonn an chéad tonn de mhargadh tarbh nua bíonn nuacht bhunúsach diúltach go ginearálta. Is féidir leis an treocht roimhe seo a bheith i bhfeidhm fós. Tá suirbhéanna meon bearish. D’fhéadfadh go n-ardódh toirt de réir mar a thagann ardú ar phraghsanna, ach ní leor é chun aird a thabhairt ar anailísithe teicniúla.
Tonn 2:
Ceartaíonn tonn a dó tonn a haon, ach ní shíneann sí thar phointe tosaigh thonn a haon. De réir mar a athdhearbhaíonn praghais an meon íseal roimhe seo, tá an dearcadh bearish ag méadú, tá comharthaí dearfacha le feiceáil dóibh siúd atá á lorg. Ba chóir go mbeadh an toirt níos ísle le linn tonn a dó ná le linn tonn a haon, ní gnách go n-aistarraingíonn praghsanna níos mó ná 61.8% de ghnóthachain Fibonacci de thonn a haon, ba cheart go dtitfeadh an praghas i bpatrún trí thonn.
Tonn 3:
Go ginearálta is é tonn a trí an tonn is mó agus is cumhachtaí i dtreocht. Tá an nuacht dearfach anois. Ardaíonn praghas go tapa, tá aon cheartúcháin gearr-chónaí agus éadomhain. De réir mar a thosaíonn tonn trí nuacht is dócha go bhfuil sé fós bearish, agus go bhfuil formhór na n-imreoirí margaidh fós diúltach; ach de réir lárphointe tonn trí, is minic a rachaidh "an slua" isteach sa treocht bullish nua.
Tonn 4:
Is gnách go mbíonn tonn a ceathair ceartaitheacha. D’fhéadfadh praghas bogadh ar an leataobh ar feadh tréimhse sínte, agus de ghnáth bíonn tonn a ceathair níos lú ná an 38.2% Fibonacci de thonn a trí. Tá an toirt faoi bhun thonn a trí. Is féidir é seo a bheith ina áit mhaith chun tarraingt siar a cheannach, is féidir le ceathrú tonnta a bheith frustrachas go minic mar gheall ar a n-easpa dul chun cinn sa treocht níos mó.
Tonn 5:
Is é tonn a cúig an cos deiridh i dtreo an treocht is mó. Tá an nuacht beagnach dearfach go huilíoch agus tá gach duine bullish. Seo é nuair a cheannaíonn go leor trádálaithe isteach ar deireadh sula sroichfear an barr. Is minic a bhíonn toirt níos ísle i dtonn a cúig ná i dtonn a trí, agus is féidir le go leor táscairí móiminteam éagsúlachtaí a léiriú (sroicheann an praghas ard nua, ach ní shroicheann na táscairí buaic nua).
Patrún Trí Thonn; An Treocht Ceartúcháin
Tonn A:
Tá sé níos deacra ceartúcháin a aithint ná bogann ríogachta. I tonn A de mhargadh iompróidh, tá an nuacht fós dearfach. Áirítear ar tháscairí teicniúla a ghabhann le tonn A toirt méadaithe.
Tonn B:
Aisiompaíonn an praghas níos airde féachann go leor air seo mar ath-thosú ar an margadh tarbh atá imithe anois. D’fhéadfadh go mbreathnóidh daoine a bhfuil eolas acu ar anailís theicniúil chlasaiceach ar an mbuaic mar phatrún aisiompaithe gualainn dheis an chinn agus na guaillí. Ba cheart go mbeadh an toirt le linn tonn B níos ísle ná mar atá i dtonn A. Is dócha nach bhfuil feabhas ag teacht ar na bunghnéithe a thuilleadh, is dócha nach bhfuil siad iompaithe diúltach fós.
Tonn C:
Bogann an praghas go ríogach níos ísle i gcúig thonnta. Ardaíonn toirte, agus faoin tríú cos den tonn C tá margadh béar fréamhaithe go daingean. Tá tonn C ar a laghad chomh mór le tonn A.
RIALACHA EWP
Tá trí phríomhriail ag teastáil chun Elliott Wave a léirmhíniú. Tá go leor treoirlínte ann, ach níl ach trí riail 'dian agus tapa' ann nach féidir a bhriseadh. Tá treoirlínte faoi réir léirmhínithe. Ní bhaineann na rialacha seo ach le seicheamh ríogachta 5 thonn. Tugtar níos mó saoirse do na ceartúcháin, atá i bhfad níos casta, nuair a thagann sé le léirmhíniú.
RIALACHA
Riail 1: Ní féidir le Tonn 2 níos mó ná 100% de Thonn 1 a aistarraingt.
Riail 2: Ní féidir le Tonn 3 a bheith ar an gceann is giorra de na trí thonn ríoga.
Riail 3: Ní féidir le Tonn 4 Tonn 1 a fhorluí choíche.
TREOIRLÍNTE
- Treoirlíne 1: Nuair is í Tonn 3 an tonn ríogach is faide, beidh Tonn 5 cothrom le Tonn 1 a bheag nó a mhór.
- Treoirlíne 2: Athrófar na foirmeacha le haghaidh Tonn 2 agus Tonn 4. Más ceartúchán géar é Tonn 2, beidh Tonn 4 ina cheartúchán cothrom. Má tá Tonn 2 cothrom, beidh Tonn 4 géar.
- Treoirlíne 3: Tar éis dul chun cinn ríogachta 5-tonn, is gnách go gcríochnaíonn ceartúcháin (abc) i limistéar Tonn 4 íseal roimhe seo.
I measc teicneoirí margaidh, glactar go forleathan le hanailís tonnta mar chomhpháirt dá dtrádáil. Tá EWP ar an scrúdú ní mór d'anailísithe pas a fháil chun an t-ainmniúchán do Theicneoir Margaidh Cairte (CMT) a fháil, an creidiúnú gairmiúil arna fhorbairt ag Cumann na dTeicneoirí Margaidh (MTA).
Robin Wilkin, Iar-Cheannasaí Domhanda ar FX agus Straitéis Theicniúil Tráchtearra ag JPMorgan Chase; "Soláthraíonn prionsabal Elliott Wave creat dóchúlachta maidir le cathain is ceart dul isteach i margadh ar leith agus cá háit le dul amach, cibé acu ar bhrabús nó ar chaillteanas."
Jordan Kotick, Ceannaire Domhanda ar Straitéis Theicniúil ag Barclays Capital agus iar-Uachtarán ar Chumann na dTeicneoirí Margaidh; "Bhí fionnachtain EWP i bhfad chun tosaigh ar a chuid ama. Go deimhin, le deich mbliana nó dhó anuas, tá go leor acadóirí mór le rá tar éis glacadh le smaoineamh Elliott agus tá siad ag moladh go láidir fractals an mhargaidh airgeadais a bheith ann."
Glaonn Paul Tudor Jones, trádálaí tráchtearraí billiúnaí, téacs caighdeánach Prechter agus Frost ar Elliott ar cheann de na "ceithre Bíoblaí den ghnó."
Criticisms
Tá an tuairim go léirítear margaí i bpatrúin inaitheanta ag teacht salach ar a chéile i ndáiríre ar hipitéis éifeachtach an mhargaidh, a shonraíonn nach féidir praghsanna a thuar ó shonraí margaidh ar nós meán agus méid gluaiseachta. De réir na réasúnaíochta seo, dá bhféadfaí réamhaisnéisí margaidh rathúla a bheith ann, cheannódh (nó dhíolfadh infheisteoirí) nuair a thuar méadú (nó laghdú praghais) leis an modh, go dtí an pointe go n-ardódh (nó go dtitfeadh) praghsanna láithreach, rud a scriosfadh an bhrabúsacht agus an chumhacht thuarthach. den mhodh. I margaí éifeachtacha, d'fhágfadh eolas ar Phrionsabal Tonn Elliott i measc trádálaithe go n-imeodh na patrúin a ndearna siad iarracht a réamh-mheas, rud a d'fhág nach raibh aon mhaith leis an modh, agus gach cineál anailíse teicniúil.
« An bhfuil Arán agus Siorcais X-Factor na Róimhe ag an Premier League? An Chéad de Laethanta D go leor don Eoraip, Laethanta Cinnidh »
