WEEKLY MARKT SNAPSHOT 21/12 - 24/12 | HOE WURDE DE MARKTEN FOAR STOKKEN, FX EN COMMODITIES TYDEN XMAS WIKE?
De wike foar Kryst is tradisjoneel in stille tiid foar hannel yn 'e oandielen, FX, en commodity merken. Dit hat lykwols gjin gewoan jier west. 2020 hat de definysje west fan in echt bûtengewoan jier.
De trageedzje fan it Coronavirus hat ús hannelswrâld sûnt maart dominearre, en gjinien koe hawwe foarsizze hoe't de Swarte Swan soe oankomme, it fertrouwen fan 'e merk ynstoart oer in breed oanbod fan weardepapieren, wat resulteart yn nul-hedge.
Mar stipe kaam rap yn 'e foarm fan massive stimulâns fan westerske oerheden en sintrale banken, dy't oandielmerken oanstutsen nei rekordhichtes. De SPX 500 is oant 14.33% oant no ta en de NASDAQ 100 omheech in prachtige en ungewoane 43.83%.
Nijjier, en in minder dramatyske administraasje yn it Wite Hûs
Yn 'e ôfrûne jierren hawwe in protte analisten har regelboek foar ekonomyske kalinder ynsletten en har konsintrearre op problemen lykas makroekonomyske eveneminten en Trump's tweets. Foar in skoft yn syn presidintskip kontrolearren syn tweets en trolling op sosjale media merkbewegingen.
De ûnnedige striid dy't hy keas mei Sina feroarsake oandielmerken om te sakjen om merkbetingsten ein 2018 begjin 2019 te dragen en de wearde fan USD te glydzjen. Hy beskuldige Sina fan falutamanipulaasje en begon massive tariven te slaan op Sineeske ymporten yn Amearika. Amerikaanske oandielmerken sloegen nei syn grillen.
Do hiest tocht dat immen him yn it ear flústere soe "eh, mynhear presidint; wy binne der net wis fan dat dit wurket, wy ymportearje it measte fan ús guod út Sina, se keapje net folle fan ús, útsein soja en bistelânbou. En as se ophâlde mei keapjen, sille jo de boeren dy't jo tasein hawwe te beskermjen yn jo ferkiezingsbeloftes fan 2016 oerstjoer meitsje.
Wier oan foarm, hy einiget syn termyn yn it Wite Hûs troch de Switserske sintrale bank te beskuldigjen fan falutamanipulaasje, om't CHF yn 8.96 mei 2020% is omheech gien tsjin USD. de euro hat hast 10% krigen tsjin de dollar, de Aussie is omheech 9%, de yen is omheech 5%, en de Dollar Index (DXY) is del -7%. Miskien, yn syn gedachten, is it allegear in gearspanning.
As analisten besykje wy polityk ûnpartidich te bliuwen; lykwols, ienris Biden wurdt ynhuldige yn jannewaris 2021, wy kinne allegearre hooplik útsjen nei in perioade fan stabiliteit en ferstân yn de FS. Gjin hannelsoarchen mear, in berik nei Iran, Fenezuëla en Europa, it restaurearjen fan wrâldwide diplomasy, en belutsenens by it klimaatferoaringsakkoart fan Parys as minimum.
Market wrap foar dizze wike
Ekskús foarôf foar it klinken as in brutsen plaat, mar wy binne net allinich yn it leverjen fan repetitive merkkommentaren de lêste tiid. Twa haadproblemen binne dominearjende merken; de stimulus dy't sanksjonearre wurdt troch de Amerikaanske Senaat en Brexit.
De stimulus is tichtby in oerienkomst, de korrelige detail sintraal op hoefolle elke Amerikaanske folwoeksene en bern moatte krije. Guon Republikeinske senators tinke dat $ 600 per folwoeksene en $ 500 per bern genôch wêze moatte mei kwalifikaasjegrinzen. Oare senators drukke foar $ 1,200 per folwoeksene en $ 600 per bern.
It is fassinearjend om te notearjen dat $ 2.4 trillion al goedkard is troch de Amerikaanske regearing yn ferskate foarmen. Skattingen suggerearje dat de kombineare stimulus troch de Fed en de skatkiste (regearing) sa heech kin wêze as $ 6 triljoen ienris 2020 einiget, wêrtroch't de totale US-skuld boppe 125% tsjin BBP ferheget.
Wat wis is, is dat de stimulusbetellingen te let sille oankomme om in protte Amerikanen te helpen genietsje fan in feestlike binge. Retailferkeap is fallen yn 'e FS, en in protte arbeiders sille net besteegje wylst se tinke "it is goed, ik sil myn riem gewoan yn jannewaris strakke" om't se gjin idee hawwe as se yn jannewaris oan it wurk sille wêze.
Fiifentweintich miljoen Amerikaanske folwoeksenen krije in foarm fan bystân foar wurkleazens, 60% fan húshâldens hat gjin praktyske besparring, en tongersdei is noch in 885K tafoege oan it wyklikse register foar wurkleazensclaims.
Brexit; sille se it wykein net iens wurde oer in deal?
Ferline wykein soe de lêste ôflevering wêze fan 'e Brexit-saga "it is myn lêste oanbod, take it or leave it". Mar de deadline ferdwûn, lykas yn oktober en novimber. It Feriene Keninkryk en de EU hawwe ôfpraat om dit wykein te ûnderhanneljen om te besykjen in oplossing te finen.
Wy witte allegear dat der in gesichtsbesparjende fudge komt, om't de EU it Feriene Keninkryk in genedige útgong biedt, mar it ferhaal dat makke is om de Britske befolking te gek is ûnmooglik te foarsizzen. De bêste rieden is dat in losse, net-binende oerienkomst wurdt publisearre, mar it wurdt holden oer oant jannewaris foar in stimming yn de EU ried. Wat dat docht mei de Brexit-datum fan 1 jannewaris is elkenien syn rieden.
It giet allegear oer de optyk mei de Britske regearing; se hawwe harren kiezers nedich om se as de winners te sjen. Mar Britske boargers ferlieze de frijheid fan beweging, frijheid dy't har foarâlden fochten om te beskermjen. Dizze skieding moat in perioade fan rou yn it Feriene Keninkryk befetsje; der is neat te fieren.
Sterling hat de lêste wiken in breed berik slein, wylst de ûnderhannelings binne trochgien, en geroften fan oerienkomsten opduiken. Op freed 18 desimber waard GBP / USD hannele -0.58%, omheech 2.15% wykliks troch optimisme in trochbraak wie driigjend.
It falutapaar brutsen ferline wike de 50 DMA nei de ûnderkant, mar hat sûnt begjin novimber boppe it nivo hannele. Op it stuit pleatst op 1.3200 kin dit 50 DMA-gebiet en rûn nûmerhandtak in doel wurde as de ûnderhannelingen falle sûnder hokker foarm fan oerienkomst (hoe los ek) yn plak is.
In flugge blik op EUR/GBP op in deistige diagram lit sjen hoe grut it whipsawing-berik yn desimber west hat. Op in stuit dizze wike sloech de feiligens troch de 100 DMA. De 50 DMA en de 100 DMA deadskruising wiene yn 'e wike tichtby te foarmjen, om't it bewegende gemiddelde gat fermindere. Op freed 18 desimber ferhannele EUR / GBP 0.39% en omheech 6.72% YTD.
Kostbere metalen; de feilige taflecht it hiele jier troch
As jo in hannel binne, is it ûnmooglik om gjin spyt te hawwen fan 'e hannelingen dy't jo dit jier net hawwe nommen. Hee, as wy dit jier gewoan all-in wiene gongen op Zoom en Tesla tidens de dip yn maart of kocht de NASDAQ 100 as in feiliger weddenskip.
Lang goud en sulver gean soe de weddenskip efterôf west hawwe yn 'e tumultueuze moannen dy't wy hawwe meimakke. As feilige havens binne beide PM's signifikant opstien. Goud is omheech 23% YTD en sulver omheech 43%. In mingsel fan beide ynvestearrings, sawol fysyk as fia jo broker, hat bewiisd in poerbêste hage te wêzen.
Sulver is yn fraach west om't in ounce $ 26 is en yn maart sa leech as $ 12. It krijen fan $ 1,000 fan it metaal wie in kâns dat in protte Amerikanen (dy't twifele oan it systeem) kinne profitearje fan sokke relatyf lytse sommen. In protte alternative ynvestearders kinne yn 2020 yn Bitcoin ynvestearre hawwe, wat de lêste dagen rekordhichtes hat berikt, en it nivo fan 23,000 trochbrekke.
Eveneminten mei hege ynfloed om út te sjen nei wike fan 20 desimber
De oanrin nei Kryst is normaal in rêstige wike foar essensjeel nijs oer ekonomyske kalinder. Op tiisdei publisearret it Feriene Keninkryk de lêste BBP-sifers, se wurde ferwachte dat se ûnferoare komme yn fergeliking mei it foarige kwartaal op 15.5% QoQ en -9.6% YoY.
De YoY-lêzing soe it Feriene Keninkryk meitsje as de minder prestearjende G7-ekonomy tidens de pandemy nettsjinsteande de trillions GBP oan stipe en 5.5 miljoen arbeiders dy't noch wurde betelle wylst se op ferlingd ferlof binne.
Yn tsjinstelling, de foarsizzing foar de FS is in 33% QoQ BBP groei figuer, hoewol't dat is nei alle gedachten komme op in fikse priis; it Coronavirus rint amok, en deadet gemiddeld 3,000 minsken deis. Woansdei sjocht de publikaasje fan duorsume ferkeapopdrachten foar de FS, persoanlike útjeften, ynkommen en nije hûsferkeapgegevens, lêzingen dy't in momintopname sille leverje fan konsumintfertrouwen.
« SPX500 berikt in rekordhoyde nettsjinsteande ferskriklike wurkleaze gegevens, om't USD fierder sakket Súdeast-UK giet hurde lockdown yn, Brexit-oerienkomst driuwt wer, Biden begjint syn fisy út te lizzen »
