Elliot Wave Theory en de waansin fan mannichte
De ferneamde analist en merktechnikus Robert Prechter kaam Ralph Elliott's wurk tsjin doe't hy wurke as merktechnikus by de ynvestearringsbank Merrill Lynch. Syn bekendheid as foarsizzer, tidens de bollemerk fan 'e 1980's, brocht de grutste bleatstelling oan Elliott's wurk.
Prechter bliuwt de meast bekende Elliott-analist. Robert Prechter is in auteur en mei-auteur fan 14 boeken, syn boek "Conquer the Crash" wie in bestseller fan New York Times. Hy publisearre syn moanlikse finansjele kommentaar yn 'e nijsbrief "The Elliott Wave Theorist" út 1979 en is de oprjochter fan Elliott Wave International. Prechter tsjinne njoggen jier yn it bestjoer fan 'e Market Technicians Association. De lêste jierren stipe Prechter de stúdzje fan socionomics, in teory oer minsklik sosjaal gedrach.
Ralph Elliott wie in profesjonele boekhâlder, dy't de ûnderlizzende maatskiplike prinsipes ûntduts en de analytyske ark ûntwikkele fan wat letter yn 'e jierren 1930 bekend waard as it Elliot Wave-prinsipe. Hy stelde út dat merkprizen útpakke yn spesifike identifisearbere patroanen, dy't beoefeners hjoed Elliott-wellen neame, of gewoan "weagen". Elliott publisearre syn teory oer merkgedrach yn it boek "The Wave Principle" yn 1938 en behannele it wiidweidich yn syn haadwurk "Nature's Laws: The Secret of the Universe" yn 1946. Elliott stelde dat "om't de minske is ûnderwurpen oan ritmyske proseduere , berekkeningen dy't te krijen hawwe mei syn aktiviteiten kinne fier yn 'e takomst wurde projekteare mei in rjochtfeardiging en wissichheid oant no ta net te berikken ".
It Elliott Wave-prinsipe is in detaillearre beskriuwing en 'formule' fan hoe't groepen minsken tinke en har as gefolch gedrage. EWP lit sjen dat massa-psychology skommelingen feroarsaket fan pessimisme nei optimisme en werom yn in natuerlike ritmyske folchoarder, wêrtroch't spesifike en mjitbere patroanen ûntsteane. It Elliott Wave-prinsipe kin dúdlik 'op it wurk' wurde sjoen yn 'e finansjele merken, wêr't feroarjende ynvestearderspsychology wurdt registrearre yn' e foarm fan priisbewegingen. As jo de werhellende priispatroanen kinne identifisearje en útfine wêr't priis is yn dy werhellende patroanen, kinne jo hooplik foarsizze (mei ridlike nivo's fan wierskynlikheid) wêr't de priis it folgjende is.
De EWP is lykwols noch fûneminteel in oefening yn kâns. In Elliottikus is ien dy't yn steat is de struktuer fan 'e merken te identifisearjen en te ferwachtsjen op' e wierskynlike folgjende stap basearre op 'e posysje yn dy struktueren. Troch de golfpatroanen te witten, sille jo wite wat de merken nei alle gedachten sille dwaan en like wichtich wat se wierskynlik net folgje sille. Troch EWP te brûken is it mooglik de heechste wierskynlike bewegingen te identifisearjen mei it minste risiko.
Yn Elliott's model feroaret merkpriis tusken in ympulsive motyfase en in korrektive faze op alle tiidskalen fan 'e trend. Ympulsen binne ûnderferdield yn in set fan 5 golven fan legere graad, ôfwikseljend tusken it motyf en it korrektive karakter, wellen 1, 3 en 5 binne ympulsen, en wellen 2 en 4 binne lytsere retraitsen fan wellen 1 en 3. Korrektive weagen ûnderferdiele yn 3 lytsere wellen begjinnend mei in ympuls fan fiif-golf tsjin-trend, in spoar, en in oare ympuls. Yn bearmerken is de dominante trend nei ûnderen, sadat it patroan wurdt omkeard, fiif weagen nei ûnderen en trije omheech. Motive weagen bewege altyd mei de trend, wylst korrektive weagen der tsjin bewege.
DE WEAGEN
Fiif golfpatroan; Dominante trend
Welle 1:
Wave men kin lestich wêze om te identifisearjen by de oprjochting. As de earste weach fan in nije bollemerk begjint is fûneminteel algemien negatyf. De foarige trend kin noch fan krêft wêze. Sentimentûndersiken binne bearish. Folume kin tanimme as priis stiigt, mar net mei genôch marzje om technyske analisten te warskôgjen.
Welle 2:
Wave twa korrigeart golf ien, mar rint noait fierder as it begjinpunt fan golf ien. As priis de eardere lege, bearish sentimint opnij bout, ferskine positive tekens foar dyjingen dy't sykje. Folume moat leger wêze by welle twa dan by welle ien, prizen wurde normaal net mear as 61.8% fan 'e Fibonacci fan' e welle dy't men wint werom te finen, priis moat falle yn in trije weachpatroan.
Welle 3:
Wave trije is oer it algemien de grutste en machtichste golf yn in trend. It nijs is no posityf. Priis nimt fluch ta, alle korreksjes binne koart en ûndjip. As welle trije begjint is nijs wierskynlik noch bearish, en de measte merkspilers bliuwe negatyf; mar troch it middelpunt fan golf trije sil "it publyk" faak meidwaan oan 'e nije bullish trend.
Welle 4:
Wave fjouwer is typysk korrektyf. Priis kin foar in langere perioade sydlings bewege, en welle fjouwer trekt typysk minder werom dan de 38.2% Fibonacci fan welle trije. Folume is ûnder dat fan weach trije. Dit kin in goed plak wêze om werom te keapjen, fjirde wellen kinne faaks frustrearjend wêze fanwegen har gebrek oan foarútgong yn 'e gruttere trend.
Welle 5:
Wave fiif is de lêste etappe yn 'e rjochting fan' e dominante trend. It nijs is hast algemien posityf en elkenien is bullish. Dit is as in protte hannelers einlings keapje foardat de top wurdt berikt. Folume is faaks leger yn welle fiif dan yn welle trije, en in protte momentumindikatoaren kinne ferskillen sjen (priis berikt in nij heech, mar de yndikatoaren berikke gjin nije peak).
Trijegolfpatroan; De korrektive trend
Welle A:
Korreksjes binne hurder te identifisearjen dan ympulsbewegingen. Yn golf A fan in bearemerk is it nijs noch altyd posityf. Technyske yndikatoaren dy't mei golf A meidogge omfetsje ferhege folume.
Welle B:
Priis keart heger om, in protte sjogge dit as in werhelling fan 'e no ferdwûne bollemerk. Dejingen dy't bekend binne mei klassike technyske analyze kinne de peak sjen as de rjochterskouder fan in omkearingspatroan foar holle en skouders. It folume by welle B moat leger wêze as yn welle A. Fundaminten ferbetterje wierskynlik net mear, wierskynlik binne se noch net negatyf wurden.
Welle C:
Priis beweecht ympulsyf leger yn fiif wellen. Folume nimt op, en troch de tredde etappe fan golf C wurdt in bearmerk stevich ferankere. Wave C is teminsten like grut as wave A.
EWP REGELS
D'r binne trije haadregels nedich om Elliott Wave te ynterpretearjen. D'r binne in protte rjochtlinen, mar mar trije 'hurde en snelle' ûnbreekbere regels. Rjochtlinen binne ûnderwerp foar ynterpretaasje. Dizze regels binne allinich fan tapassing op in ympuls fan 5-welle. De korreksjes, dy't folle yngewikkelder binne, krije mear romte as it giet om ynterpretaasje.
RULES
Regel 1: Wave 2 kin net mear dan 100% fan Wave 1 opnij folgje.
Regel 2: Wave 3 kin nea de koartste fan 'e trije ympulsgolven wêze.
Regel 3: Wave 4 kin Wave 1 nea oerlaapje.
RJOCHTLINEN
- Rjochtline 1: As Wave 3 de langste ympulswelle is, sil Wave 5 sawat gelyk wêze oan Wave 1.
- Rjochtline 2: De formulieren foar Wave 2 en Wave 4 sille wikselje ôf. As Wave 2 in skerpe korreksje is, sil Wave 4 in platte korreksje wêze. As Wave 2 flak is, sil Wave 4 skerp wêze.
- Rjochtline 3: Nei in foarútgong fan 5-golfimpuls einigje korreksjes (abc) normaal yn it gebiet fan foarige Wave 4 leech.
Under merktechnici wurdt golfanalyse breed aksepteare as in ûnderdiel fan har hannel. EWP is op it eksamen analisten moatte trochjaan om de oantsjutting Chartered Market Technician (CMT) te krijen, de profesjonele akkreditaasje ûntwikkele troch de Market Technicians Association (MTA).
Robin Wilkin, Ex-Global Head of FX and Commodity Technical Strategy by JPMorgan Chase; "it Elliott Wave-prinsipe biedt in wierskynlikheidsramt as wannear't jo in bepaalde merk moatte ynfiere en wêr't jo derút moatte komme, as foar winst as ferlies."
Jordan Kotick, Global Head of Technical Strategy by Barclays Capital en eardere presidint fan 'e Market Technicians Association; "EWP-ûntdekking wie syn tiid goed foarút. Eins hawwe de lêste desennia as twa in protte promininte akademisy it idee fan Elliott omearmd en hawwe agressyf pleite foar it bestean fan fraktalen fan finansjele merken."
Paul Tudor Jones, miljardêr-hannelhannel, neamt de standerttekst fan Prechter en Frost op Elliott ien fan "de fjouwer Bibels fan it bedriuw."
Krityk
It leauwen dat merken manifestearje yn werkenbere patroanen tsjinnet eins in effisjinte merkshypoteze, dy't stelt dat prizen net kinne wurde foarsjoen fan merktgegevens lykas bewegende gemiddelden en folume. Troch dizze redenaasje, as suksesfolle merkfoarsizzingen mooglik wiene, soene ynvestearders keapje (of ferkeapje) as de metoade in priisferheging (of fermindering) foarsei, oant it punt dat prizen fuortendaliks soene oprinne (of falle), sadat de profitabiliteit en de foarsizzende krêft ferneatige fan 'e metoade. Op effisjinte merken soe kennis fan it Elliott Wave-prinsipe ûnder hannelers liede ta it ferdwinen fan 'e heul patroanen dy't se besochten te ferwachtsjen, it werjaan fan' e metoade, en alle foarmen fan technyske analyze, nutteloos.
« Hat de Premier League de X-faktor fan it brea en sirkussen fan Rome? De earste fan in protte D-dagen foar Jeropa, beslútdagen »
