Le FOMC va-t-il respecter son engagement? augmenter les tarifs trois fois en 2017?
Lors de leur dernière réunion de 2017, qui se terminera le mercredi 1er novembre, le FOMC (les présidents de tous les fédéraux régionaux), clôturera sa réunion en annonçant sa décision concernant le taux d'intérêt directeur actuel pour les États-Unis. L'annonce est généralement suivie d'une conférence de presse et / ou d'un document exposant les raisons pour lesquelles la décision a été prise.
C'est souvent lors de l'analyse rapide de la documentation, ou lors de la conférence de presse, que les investisseurs auront un aperçu supplémentaire de la motivation et des orientations futures du FOMC; le message global est-il belliqueux ou conciliant? Les présidents de la Fed agissent-ils de manière belliciste? en cherchant à freiner une politique monétaire souple qui a existé ces dernières années par des taux de base d'urgence / bas et un assouplissement quantitatif? Ou vont-ils continuer avec une politique accommodante; en maintenant les taux bas et en indiquant que le resserrement quantitatif ne se produira pas, de toute urgence, en 2018?
Plus tôt en octobre, une hausse des taux d'intérêt, passant du taux actuel de 1.25% à 1.5%, semblait annoncée mercredi, conformément à un engagement pris plus tôt dans l'année par le FOMC; d'augmenter les taux trois fois en 2017. Cependant, le consensus actuel de nombreux économistes interrogés via Bloomberg et Reuters, semble désormais mitigé. Plusieurs suggèrent maintenant que le taux directeur restera à 1.25% jusqu'au début de 2018, malgré une série de données récentes sur les États-Unis, dépassant les prévisions; Le PIB a augmenté malgré les récents dégâts causés par les ouragans, l'inflation est bénigne à 2.2%, le chômage est proche de son creux de plusieurs décennies, les salaires augmentent, les ventes au détail et durables sont en hausse et la confiance des consommateurs semble être élevée. Les données suggèrent que l'économie est suffisamment forte pour faire face à une série de hausses de taux, afin de potentiellement normaliser les taux à environ 3%, d'ici le troisième trimestre de 2018.
Ce processus de normalisation, combiné au fait que la Fed a commencé à se dessaisir de son bilan de 4.5 billions de dollars, par le biais d'un processus appelé «resserrement quantitatif», était une politique définie par Janet Yellen en 2017, qui semble désormais remplacer par un choix de Trump, comme président de la Fed en février. Ce changement potentiel peut également influencer la décision du FOMC; peut-être que la nouvelle nomination ne devrait pas hériter de la politique précédente.
Au moment où l'annonce est publiée, pendant et peu de temps après la tenue de toute conférence de presse, on peut s'attendre à assister à un mouvement du dollar américain, par rapport à ses principaux pairs et par ailleurs à la majorité de ses pairs. Naturellement, le mouvement sera plus extrême en fonction du niveau de toute élévation et de la façon dont le récit général est belliciste ou conciliant. L'USD a réalisé des gains significatifs par rapport à plusieurs de ses principaux pairs au cours des dernières semaines, par conséquent, le marché a peut-être déjà pris en compte toute augmentation des taux et l'impact (si effectivement une hausse des taux est annoncée) peut être limité. Ce qui est sûr, c'est qu'une hausse des taux d'environ 0.25% n'est pas inattendue. Cependant, les traders doivent ajuster leurs positions avec soin et en conséquence, car les décisions de taux d'intérêt sont sans aucun doute l'un des événements calendaires clés et à fort impact au cours de l'année et la réaction du marché peut être hautement imprévisible.
DONNÉES ÉCONOMIQUES CLÉS ACTUELLES POUR LES ÉTATS-UNIS.
• Taux d'intérêt 1.25%.
• Croissance du PIB 3%.
• Croissance annuelle du PIB 2.3%.
• Taux de chômage 4.2%.
• Croissance des salaires de 3.2%.
• IPC (inflation) 2.2%.
• Dette publique / PIB 106%.
• PMI composite 55.7.
• Commandes de biens durables 2.2%.
• Ventes au détail 4.4%.
« Les actions américaines glissent alors que les émissions de Trump affectent le sentiment, la paire GBP / USD augmente alors que les paris augmentent sur la hausse des taux d'intérêt de la BoE jeudi prochain La livre sterling augmente en raison des négociations positives sur le Brexit et de l'anticipation par le marché d'une hausse du taux de base jeudi, l'euro fait des gains par rapport à la plupart de ses pairs, alors que le PIB augmente »
