INSTANTANÉ HEBDOMADAIRE DU MARCHÉ 25/01 - 29/01 | L'USD RESTE SUR LES GAINS D'ANNÉE À CE JOUR TANT QUE LES INDICES DES ACTIONS AMÉRICAINES AUGMENTENT MALGRÉ L'INQUIÉTUDE DE L'EMPLOI
Alors que la plupart des banques centrales continuent d'appliquer des politiques monétaires NIRP ou ZIRP (politiques de taux d'intérêt négatifs et nuls) pour faire face aux ravages de la pandémie, les valeurs de la monnaie nationale pourraient ne pas diverger de manière significative au cours des prochains mois.
Par conséquent, les traders doivent composer avec les principales paires de devises oscillant dans des fourchettes quotidiennes serrées à court terme jusqu'à ce qu'une direction politique claire devienne évidente.
L'indice du dollar DXY a augmenté d'environ 0.20% jusqu'à présent en 2021. Il se négocie près du niveau de 90.00, souvent considéré comme un niveau psychique critique auquel de nombreux ordres de marché se regroupent.
Au moment de la rédaction de cet article, 9h00, heure du Royaume-Uni, le vendredi 22 janvier. L'EUR / USD est en baisse de -0.31% depuis le début de l'année, tandis que le GBP / USD est en hausse de 0.03%. L'USD / JPY est en hausse de 0.36% et l'USD / CHF est en baisse de -0.07%. Contre l'Australien, le dollar américain est en hausse de 0.35% et le Kiwi en baisse de -0.03%.
Maintenant que l'administration Trump a quitté la Maison Blanche, les traders de devises, d'actions et de matières premières peuvent s'attendre à un moment où les tweets ne bougent pas les marchés. Au cours des guerres tarifaires inutiles et de l'impasse avec la Chine, il y a eu une période où les pensées aléatoires de Trump (transmises via la plate-forme de médias sociaux) ont amené les marchés à faire un fouet et parfois à s'écraser sur le territoire du marché baissier.
L'administration de Joe Biden n'a pas perdu de temps pour renverser de nombreuses politiques de division de Trump. Dans une vague d'activité, Biden a publié des décrets pour gérer la réponse au COVID-19 et rétablir les relations avec d'autres pays. Il rejoint à nouveau l'initiative de l'accord de Paris sur le changement climatique, arrêtant de construire le mur Mexique / États-Unis, accordant le statut d'immigrant et tendant la main à l'Iran et peut-être au Venezuela.
Ce style de gestion calme affectera directement les marchés financiers en raison de la position des États-Unis en tant que plus grande économie du monde. Le SPX 500 était en hausse de 4.03% par mois et le NASDAQ 100 de 5.52% à compter de vendredi matin.
Il y a déjà des signes que les marchés financiers réagissent aux fondamentaux inscrits au calendrier économique ces dernières semaines. Par exemple, les bénéfices déclarés de Netflix ont fait augmenter le cours des actions de plus de 12%. Le service de streaming a connu une croissance spectaculaire du nombre d'abonnés pendant la pandémie. Les traders prêtent également attention aux décisions de taux d'intérêt, aux annonces de politique monétaire et aux chiffres du chômage.
Le chômage structurel est sans doute le défi national le plus important auquel l'administration Biden est confrontée. Il est difficile de démêler les données pour obtenir des chiffres de chômage réalistes. Certaines agences évaluent le total à 18 millions, et d'autres suggèrent plus de 25 millions si l'on tient compte des personnes faiblement attachées à la population active et des travailleurs indépendants qui ont perdu leur entreprise et leurs revenus. Quelle que soit la mesure utilisée, le fait demeure qu'avant la pandémie, le chiffre officiel du chômage était plus proche de 5 à 6 millions.
L'énergie nécessaire pour que les gens se penchent, ramassent les bâtons cassés et commencent à reconstruire leurs vies et leurs entreprises brisées représente un défi de taille. Alors que les marchés boursiers continuent d’enregistrer des niveaux records, l’économie réelle est toujours sous pression. Il n'y a pas de retombées sur les marchés financiers, c'est pourquoi le stimulus Biden de 1.9 billion de dollars doit aider directement les familles et les ménages les moins payés dès que possible.
La deuxième / troisième vague du virus COVID-19 a frappé durement l'Europe. Au Royaume-Uni, la pandémie se déchaîne, mercredi, le Royaume-Uni a enregistré 1,820 décès par jour et se dirigeait vers 10,000 en une semaine, les pires mesures depuis le début de la pandémie en février-mars 2020. L'Allemagne, auparavant admirée pour son contrôle et son endiguement du virus , a récemment subi des taux de mortalité par jour de plus de 1,000 XNUMX personnes.
L'impact de la pandémie sur les économies européennes au cours des derniers mois a été sévère. Vendredi, les chiffres des ventes au détail au Royaume-Uni étaient inférieurs aux attentes; Croissance de 0.3% en décembre avec une baisse d'environ -2020% en 1.5, les pires statistiques depuis que les chiffres du commerce de détail ont été enregistrés pour la première fois en 1993.
Combiné à cet effondrement, la dernière métrique de services flash IHS Markit pour le Royaume-Uni en janvier était choquante. Reuters prévoyait une lecture de 45.1, mais le nombre réel était de 38.8. La mesure composite s'est établie à 40.6, nettement en dessous des 50 niveaux séparant la contraction de la croissance.
Le commerce de détail et les services sont les piliers de l'économie britannique, et ces chiffres décevants illustrent le défi de reconstruction massif auquel le gouvernement britannique est confronté. À court terme, le Royaume-Uni se dirige inévitablement vers une récession catastrophique à double creux et, bien que le Brexit ait disparu de l'actualité dominante, son impact commence à peine à affecter le commerce.
La livre sterling a sévèrement réagi aux PMI de Markit, la paire GBP / USD a chuté à travers S1 et s'échangeait en baisse de -0.53% à 11h00, heure britannique. L'euro a réagi plus favorablement aux PMI de la zone euro qui étaient plus proches (ou surpassant) les prévisions. L'EUR / USD s'est redressé pour se négocier presque à plat, tandis que l'EUR / GBP s'est négocié en hausse de 0.51% menaçant de franchir la R3.
Événements de calendrier à impact moyen à élevé de la semaine prochaine
lundi XNUMX est une journée relativement calme pour les informations à impact moyen à élevé. L'indice du climat des affaires Ifo pour l'Allemagne est publié, et la prévision est une baisse de 92.1 à 91.8, une baisse qui pourrait avoir un impact sur la valeur de l'EUR par rapport à ses pairs de devises.
On Mardi, l'ONS britannique publie ses dernières données sur l'emploi et le chômage. On prévoit une perte de 160 5.1 emplois en octobre et une hausse du taux de chômage à 86.3%. Le nombre de demandeurs devrait augmenter de 2020 K pour décembre 19. Cependant, ces petits changements flattent la dévastation que COVID-XNUMX a eue sur la société britannique.
Le programme de congé (prolongé jusqu'en avril 2021) empêche une perte cataclysmique d'emplois. Neuf millions sont sur le plan, et les estimations suggèrent que 30% des employés seraient licenciés sans le soutien, et quatre millions d'entreprises pourraient être des zombies sans aucune chance de survie. Si les chiffres de l'emploi / chômage manquent les prévisions, le GBP pourrait être mis sous pression.
Dans l'après-midi, le dernier indice des prix des maisons Case-Shiller sera publié. La prévision est de 8.4% de croissance annuelle, un chiffre étonnant compte tenu du contexte de la pandémie. La lecture de la confiance des consommateurs du Conseil de la Confédération aux États-Unis devrait se situer à 88 pour janvier.
Les principaux événements du calendrier pour Mercredi incluez les dernières données d'inflation pour l'Australie. L'AUD pourrait réagir lors des sessions de trading Sydney / Asie si le chiffre manque ou dépasse les prévisions de n'importe quelle distance. Les commandes de biens durables (hors transport) aux États-Unis pour décembre devraient afficher une légère amélioration à 0.6%.
Plus tard dans la soirée, l'USD peut connaître de la volatilité lorsque la Réserve fédérale annonce sa décision de taux d'intérêt, et le taux critique devrait rester à 0.25%. Les analystes et les traders se concentreront ensuite sur la conférence de presse du président de la Fed, Jerome Powell, pour déterminer si la politique monétaire très accommodante est en cours de révision.
Les USA Jeudi les demandes de chômage hebdomadaires devraient continuer sur leur sombre trajectoire. La prédiction est de 951 XNUMX réclamations hebdomadaires supplémentaires. À moins qu'une amélioration du chômage n'émerge, il est impossible de prédire quand l'économie et la société américaines se trouvent dans une période soutenue de retour de la croissance.
Ce dernier chiffre pourrait affecter la valeur de l'USD par rapport à ses pairs. Les ventes de maisons neuves de décembre sont rapportées plus tard dans la session de New York, et la prévision est une augmentation à 2.9%, un rebond par rapport à novembre.
"Early Bird" Vendredi matin, une série de données japonaises sont publiées, y compris les derniers chiffres du chômage et de la production industrielle. Les deux mesures pourraient révéler une légère détérioration qui pourrait affecter la valeur du JPY par rapport à ses pairs.
Lors des sessions Londres-Europe, les derniers chiffres du chômage allemand sont publiés, tout comme la mesure du PIB du T4 2020. Le chômage devrait rester inchangé à 6.1%, le PIB du quatrième trimestre s'effondrant à -4% et le chiffre d'une année sur l'autre se détériorant à -1.2%, ce qui représente la pire lecture depuis les années de la grande récession. Dans l'après-midi avant et pendant la session de New York, les données de diverses agences sur l'économie américaine sont publiées. Les dépenses personnelles, les revenus personnels, les salaires, les ventes de maisons et les enquêtes du Michigan illustreront toutes les faiblesses ou forces générales de l'économie américaine.
« L'EUR USD se négocie dans une fourchette étroite alors que la BCE garde la poudre sèche et n'annonce aucun changement de politique monétaire Le plan de trading forex 2-2-2 »
