APERÇU HEBDOMADAIRE DU MARCHÉ 30 / 10-03 / 11 | Les principales décisions de taux d'intérêt de la BoE et du FOMC, combinées aux données sur les emplois NFP, présentent les faits saillants d'une importante semaine de nouvelles du calendrier économique
La semaine à venir est une semaine extrêmement chargée pour les communiqués de presse à fort impact, ce que l'on appelle souvent des «données concrètes». Les événements marquants sont les décisions sur les taux d'intérêt du Royaume-Uni et des États-Unis et le traditionnel rapport mensuel sur l'emploi des NFP aux États-Unis, publié le premier vendredi de chaque mois. Les données de l'IPC allemand sont également révélées, divers rapports de politique de la Banque du Japon, le PIB de la ZE et du Canada, la confiance des consommateurs américains, le chômage en Nouvelle-Zélande et en Allemagne, et diverses lectures de PMI et d'ISM.
La banque centrale britannique devrait annoncer une hausse du taux de base, pour la première fois depuis environ dix ans, lors de sa réunion jeudi; de 0.24% à 0.5%. Attendu que les prévisions pour le FOMC, une fois que les «chefs des Fédéraux» auront conclu une réunion mercredi, sont mitigées; de nombreux analystes ne prévoient désormais aucun changement par rapport au taux d'intérêt directeur actuel de la Fed de 1.25%. Les traders de change doivent être vigilants car les deux publications de données auront probablement un impact sur la valeur de la livre sterling et du dollar américain, quelles que soient les décisions de taux d'intérêt réelles.
Le premier vendredi du mois est le traditionnel rapport sur les emplois NFP, avec un effondrement à -33k signalé pour septembre, entièrement impacté par la saison des ouragans aux États-Unis, un rebond à 330k emplois créés en octobre est prévu. Cependant, une reprise plus lente de l'emploi pourrait indiquer d'autres problèmes économiques plus larges dans l'économie américaine.
On Dimanche Le soir où les chiffres du commerce de détail au Japon commencent la livraison de la semaine des nouvelles du calendrier économique, on s'attend à une amélioration du MoM par rapport au chiffre de -1.7% imprimé en août. Le détail des dépôts à vue des autorités bancaires suisses est traditionnellement publié chaque lundi pour commencer les données européennes hebdomadaires, des informations qui peuvent souvent déplacer la valeur du Swissie, si le niveau des dépôts change radicalement de semaine en semaine. Les données des consommateurs britanniques sur le crédit et plus particulièrement le crédit garanti sur les logements sont révélées, ce qui pourrait être significatif étant donné que les dépenses de consommation dans le pays ont apparemment reculé récemment. Dans la zone euro, diverses lectures de confiance seront livrées, plus tard dans l'après-midi, l'IPC allemand sera révélé, qui devrait rester inchangé à 1.8%. En fin de soirée, le Japon publie son taux de chômage, actuellement à 2.8%, le taux de production industrielle et les dépenses des ménages sont également révélés.
Mardi se poursuit jusqu'à la fin de lundi, avec des données japonaises à fort impact; un rapport sur les perspectives de la BOJ sera remis, de même que le taux de solde directeur de la banque centrale. Les données sur la confiance des entreprises et les ventes de logements de la Nouvelle-Zélande en Australie sont publiées en succession rapide, deux lectures de confiance sont publiées concernant l'économie britannique; la lecture de la confiance des consommateurs GfK et le baromètre des affaires de Lloyds. Plus tard dans la matinée, Kuroda de la BOJ tiendra une conférence de presse sur les détails de la politique monétaire publiés plus tôt. Les PMI manufacturiers et non manufacturiers de la Chine sont publiés tôt le matin, tout comme ceux du Japon: données de production de véhicules, mises en chantier, commandes de construction et confiance des petites entreprises. Les derniers chiffres du PIB mensuel et annualisé de la France et de la zone euro au sens large seront révélés, la France devrait maintenir un chiffre de croissance de 2.1% au T3 en glissement annuel, tandis que la zone euro devrait afficher une hausse de 2.3% au troisième trimestre en glissement annuel. L'IPC de la zone euro devrait rester inchangé, par rapport à son taux actuel de 3% annualisé. Le PIB du Canada devrait demeurer au niveau (ou près de) du niveau de croissance actuel de 1.5% en glissement annuel. Les données de Case Shiller sur les prix des maisons aux États-Unis sont publiées mardi, la variation actuelle des prix des vingt grandes villes de 3.8% en glissement annuel devrait se maintenir. La confiance des consommateurs aux États-Unis pour octobre devrait augmenter modérément, passant de 5.8 à 120. Une série de données australasiennes clôt la journée; Le taux de chômage de la Nouvelle-Zélande et la performance AiG du secteur manufacturier en Australie sont les publications les plus marquantes.
Mercredi commence avec la publication du PMI manufacturier de Caixan en Chine, actuellement à 51 pour septembre, la lecture n'est que légèrement au-dessus de la ligne de 50, qui sépare la croissance de la contraction. Les nouvelles européennes importantes commencent avec le chiffre de fabrication britannique PMI, actuellement à 55.9. Les PMI manufacturiers sont également publiés pour le Canada et les États-Unis, de même que plusieurs lectures ISM pour les États-Unis. Le FOMC américain dévoilera sa dernière décision concernant les taux d'intérêt, actuellement à 1.25%, de nombreux économistes semblent divisés sur la possibilité d'une hausse à 1.5%.
Jeudi commence par les approbations de construction et les données de balance commerciale de l'Australie, la lecture de la confiance des consommateurs japonais est également révélée. Les ventes au détail suisses et la dernière lecture de l'indice de confiance sont également publiées, par la suite les derniers chiffres clés du chômage en Allemagne sont publiés, et on s'attend à ce que le taux global reste inchangé à 5.6%. Le dernier PMI de la construction au Royaume-Uni sera révélé, avec une légère amélioration par rapport au chiffre de contraction de 48.1 enregistré en septembre. La banque centrale du Royaume-Uni, la Banque d'Angleterre, devrait relever le taux d'intérêt de base à 0.5%, par rapport à son niveau actuel de 0.25%. La BoE publiera également son dernier rapport sur l'inflation pour accompagner la décision sur les taux interétatiques, le ralentissement de l'inflation étant la principale raison pour laquelle les taux pourraient augmenter, par opposition à toute force sous-jacente de l'économie britannique. Les inscriptions hebdomadaires au chômage et les chiffres des sinistres continus des États-Unis sont révélés, pendant la «semaine NFP», ces données ont souvent un plus grand impact.
Vendredi commence par les données sur les ventes au détail en Australie, et les PMI de Caixan en Chine pour les services et les composites, les PMI de Markit pour les services britanniques et les composites sont également publiés, tout comme le chiffre des réserves officielles du Royaume-Uni. Tout écart important, par rapport aux 554 millions de dollars enregistrés en septembre, pourrait avoir un impact sur la valeur de la livre sterling. Le taux de chômage au Canada en octobre devrait demeurer constant à 6.2%. Le chiffre mensuel de la masse salariale non agricole, NFP, devrait générer un rebond significatif après l'ouragan -33k et la tempête tropicale qui ont eu un impact sur le chiffre de création d'emplois de septembre. La prévision est pour une croissance de l'emploi d'environ 330k pour octobre. Le taux de chômage, les heures travaillées et les données sur la croissance des salaires seront également publiés, accompagnant les principales lectures de la PFN. La lecture ISM non manufacturière sera révélée, avec une baisse prévue à 58, contre 59.8 enregistrés en octobre. Le déficit de la balance commerciale mensuelle des États-Unis pour septembre devrait se détériorer à - 44.0 $, contre - 42.4 $.
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