APERÇU HEBDOMADAIRE DU MARCHÉ 01/02 - 05/02 | LES PRINCIPAUX INDICES DES ÉQUITÉS TOMBENT MALGRÉ LES CHIFFRES DU PIB DE L'EUROPE POUR LE T4 EN MIEUX QUE PRÉVU
C'était une semaine de PIB cette semaine. La valeur finale du PIB de l'économie américaine pour 2020 est de –3.5%, la pire performance depuis 1946 enregistrée au lendemain de la Seconde Guerre mondiale.
La mesure de la croissance du PIB américain au quatrième trimestre s'est établie à 4%, conformément aux prévisions et en recul par rapport au rythme de reprise fulgurant de 4% du COVID-33 enregistré au troisième trimestre avant que les États-Unis ne commencent à refermer des secteurs spécifiques de l'économie (et de la société).
Vendredi matin, la France et l'Allemagne ont publié des chiffres de PIB haussiers pour le quatrième trimestre 4. Les analystes et les traders se sont tournés vers ces données pour indiquer le rythme de la reprise de la zone euro.
L'Allemagne a surpris les marchés en affichant une croissance de 0.1% au quatrième trimestre, même si pour 4, l'économie a reculé de -2020%. La France a enregistré une contraction de -5% au T1.3, meilleure que la prévision de -4% et venant après la croissance record de 4% au T18. Le PIB de l'Espagne a également dépassé les prévisions, avec une croissance de 3% pour le dernier trimestre de 0.3.
Cependant, les derniers verrouillages pandémiques en France et en Allemagne ont pris de l'ampleur fin décembre; par conséquent, les derniers chiffres du PIB ne peuvent pas indiquer une reprise durable. Les mesures du premier trimestre 1 seront désastreuses en raison de la dernière série de verrouillages dans tout le bloc commercial et dans la région élargie de l'UE. À l'instar du Royaume-Uni, la France et l'Allemagne sont également confrontées à d'inévitables récessions à double creux au premier trimestre 2021.
Les indices boursiers européens se sont effondrés à l'ouverture des marchés vendredi, mais se sont légèrement redressés une fois que les données haussières du PIB de la zone euro ont été publiées. À 9h30, heure britannique, le DAX a baissé de -0.77%, le CAC de -0.88% et le FTSE 100 britannique de -0.69%. Le DAX et le CAC se négocient désormais en territoire négatif depuis le début de l'année, tandis que le FTSE 100 est en hausse de 0.50%.
Les contrats à terme sur les marchés boursiers américains indiquent une baisse à l'ouverture de New York cet après-midi, le SPX 500 s'est échangé en baisse de -1.04% et le NASDAQ 100 de -1.53%. Si ces niveaux se maintiennent à l'ouverture du marché, ces principaux marchés américains deviendront négatifs depuis le début de l'année. Hebdomadaire, le SPX est en baisse de -2.35% et le NASDAQ de -2.55%.
La vente modérée de cette semaine sur de nombreux marchés mondiaux occidentaux pourrait être due à quatre facteurs.
- Le rallye de secours de Biden est terminé. Les analystes et les investisseurs envisagent les tâches énormes que le président doit accomplir à la fois dans l'économie et dans la société, tout en fournissant des vaccins à des centaines de millions de citoyens américains.
- Les différents verrouillages partiels en Europe et aux États-Unis ont freiné toute reprise durable. Pendant ce temps, des arguments indignes sur l'approvisionnement et la distribution des vaccins ont éclaté entre le Royaume-Uni et l'UE.
- Des prises de bénéfices pourraient avoir lieu. Après la croissance significative enregistrée en 2020, il ne serait pas surprenant que de nombreux investisseurs (en particulier les investisseurs particuliers) encaissent leurs jetons et quittent la table.
- L'essor massif du day-trading de détail pourrait s'essouffler. De nombreux traders basés aux États-Unis ont accédé au marché des options via des plates-formes gamifiées telles que Robin Hood pour aider à pousser les actions (en particulier les actions technologiques) à des sommets stratosphériques. Maintenant que les bénéfices sont publiés, il devient de plus en plus difficile de justifier les évaluations sur la base de ratios cours / bénéfices réalistes.
L'USD augmente au cours de la semaine tandis que le pétrole brut maintient ses gains récents
Le dollar américain a enregistré des gains importants par rapport à ses pairs au cours de la semaine. Les investisseurs et les traders en USD ont été encouragés par les récentes déclarations du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, concernant la politique monétaire qu'il entend maintenir. La Fed n'augmente pas le programme d'achat d'obligations / QE et M. Powell n'a également indiqué aucun changement au taux d'intérêt actuel de 0.25% à moyen terme.
L'indice du dollar DXY a augmenté de 0.27% au début de la session de vendredi et de 0.57% par semaine, maintenant sa position au-dessus de la poignée de niveau clé de 90.00 à 90.70. L'EUR / USD est en baisse de -0.54% par semaine tout en se négociant près du plat et près de la pinte de pivot quotidienne lors de la session Londres-Europe de vendredi.
Le GBP / USD a rendu les gains enregistrés au cours de la semaine en baisse de -0.11%. Au début de la session de vendredi, la paire de devises a baissé de -0.38% tout en menaçant la brèche S1.
L'attrait des valeurs refuge du JPY et du CHF s'est estompé cette semaine. L'USD / JPY est en hausse de 1.09% par semaine en hausse de 0.51% sur la journée. L'USD / CHF est en hausse de 0.53% par semaine et de 0.10% sur la journée. L'USD a également récupéré les pertes récentes par rapport aux deux devises antipodes cette semaine; L'AUD / USD est en baisse de -0.90% et le NZD / USD de -0.22% par semaine.
Le pétrole brut a considérablement augmenté en 2021. Le carburant de la croissance mondiale est en hausse de 8.25% depuis le début de l'année et de 8.54% par mois. Cette hausse a ralenti cette semaine, ramenée à 0.48%. Les marchés ont pris en compte les stocks et les livraisons des mois d'hiver en Europe et en Amérique, et selon l'opinion du FMI cette semaine, la croissance mondiale ne reviendra pas tant que les vaccins ne seront pas déployés et n'auront pas fait leurs preuves.
Les métaux précieux ont connu des fortunes mitigées cette semaine. L'or se négocie presque à plat pour la semaine, en baisse de -0.06% mais en hausse de 0.76% vendredi à 1,853 6.18 $ l'once. L'argent a fortement augmenté cette semaine, en hausse de 2.31% par semaine et de 26.95% vendredi pour se négocier à XNUMX $ l'once.
Événements du calendrier à surveiller pendant la semaine commençant le dimanche 31 janvier
On Du lundi, Février 1, plusieurs PMI de fabrication IHS Markit pour l'Europe sont publiés. L'Italie, la France, l'Allemagne et la zone euro au sens large devraient afficher des baisses en janvier.
Markit prévoit également que le Royaume-Uni révélera une récession. Cependant, les lectures de tous les pays devraient rester au-dessus des 50 niveaux séparant la contraction de la croissance. Les approbations hypothécaires, le crédit à la consommation et les données sur les prix des logements sont publiées pour le Royaume-Uni au cours de la séance du matin, et les trois lectures devraient rester proches des chiffres précédents.
Les PMI manufacturiers ISM pour le Canada et les États-Unis seront publiés dans l'après-midi. Les dépenses de construction aux États-Unis pourraient tomber à 0.5% lorsque le chiffre de décembre sera publié.
Le dollar australien fera l'objet d'un examen minutieux pendant mardi de Séance de Sydney alors que la RBA révèle sa décision sur les taux d'intérêt. Le taux devrait rester inchangé à 0.1%.
À l'ouverture de la session Londres-Europe, les derniers chiffres du PIB italien seront publiés. Les analystes prévoient une baisse d'une année sur l'autre de -5.8% et le T2 2020 de -2.3%. Reuters prévoit une baisse du PIB de l'EA à -6.0% en 2020 et -2.2% au quatrième trimestre.
Les PMI des services IHS Markit européens seront partagés pendant de mercredi Session Londres-Europe. La France, l'Espagne, l'Italie et l'EA afficheront des baisses selon les analystes de Reuters et Bloomberg.
Le PMI des services britanniques connaîtra la détérioration la plus significative, il devrait se situer à 38.8 en janvier, contre 49.4 en décembre. Une telle baisse pourrait avoir un impact sur la valeur de la GBP par rapport à ses pairs lorsque les données sont diffusées. Selon les analystes, l'inflation européenne aurait pu grimper à 0.1% par an et à 0.5% en janvier.
La lecture des services Markit pour les États-Unis devrait indiquer une amélioration en janvier, et le composite pourrait se situer à 58, bien au-dessus des 50 niveaux de contraction-expansion. Le nombre d'emplois ADP est prévu à 50K, une amélioration significative par rapport à la lecture de -123K précédemment. Le composite Markit sain ajouté à des chiffres d'emploi encourageants pourrait avoir un impact positif sur la valeur de l'USD par rapport à ses pairs.
Les PMI de construction sont livrés Jeudi pour l'Allemagne et le Royaume-Uni, la construction ne s'est pas arrêtée pendant le verrouillage du Royaume-Uni; par conséquent, la lecture restera au-dessus de 50 à 54.6 selon les analystes. La Banque d'Angleterre du Royaume-Uni révélera la dernière décision en matière de taux d'intérêt et indiquera s'il y a un changement dans le programme de QE. Les deux questions de politique monétaire devraient rester inchangées.
Le chiffre hebdomadaire des demandes de chômage pour les États-Unis est livré par le BLS jeudi après-midi, les dernières lectures sont tombées en dessous de 900K par semaine, et l'espoir est que cette tendance continuera à afficher une baisse. Selon les analystes, les commandes d'usine devraient montrer des signes d'amélioration; la mesure passera de 1% à 1.7% pour janvier. L'optimisme généré par ces deux chiffres pourrait avoir un impact positif sur la valeur de l'USD.
On Vendredi nous recevrons les deuxièmes données NFP de 2021. Après que le chiffre de janvier contenait les emplois saisonniers de décembre, celui de février sera plus réaliste en ce qui concerne les emplois créés dans la plus grande économie du monde. Les analystes prévoient que seulement 80 140 emplois créés, s'améliorant par rapport au choc de -6.7 8.8 emplois précédemment enregistrés. Le taux de chômage aux États-Unis devrait demeurer à 8.7%, tandis que celui du Canada devrait passer de XNUMX% à XNUMX%. Les dernières données sur les commandes d'usine en Allemagne, la balance commerciale de la France, les ventes au détail en Italie et les prix des logements au Royaume-Uni (selon la banque Nationwide) sont des lectures qui pourraient affecter la valeur de l'EUR et de la GBP si les résultats manquent ou dépassent les prévisions des analystes.
« Wall Street se redresse malgré la pire contraction aux États-Unis de -3.5%, la pire lecture depuis les années 1940 Les investisseurs et les traders nerveux rechercheront des instructions de politique monétaire de la Fed, de la BoE et de la RBA pour étayer le sentiment »
