Métaux et marchés le matin
Mardi matin, les métaux de base se négocient de 0.2 à 1.2% sur la plateforme électronique LME. Les actions asiatiques se négocient également de 0.4 à 1.6 pour cent alors que tôt le matin, l'indice PMI non manufacturier chinois a augmenté plus que prévu, soutenant des gains dans les actifs plus risqués couplés à des gains sur les marchés occidentaux.
Comme prévu, les séquelles de l'Euro-Summit ne se sont pas complètement estompées et au lieu de cela, elles ont accru l'optimisme des investisseurs et l'appétit pour le risque. En outre, le ralentissement de l'activité économique avec la faiblesse de la main-d'œuvre et du secteur manufacturier a également accru la spéculation selon laquelle un assouplissement quantitatif énergique pourrait stimuler les actifs financiers.
Fondamentalement, le scénario de l'offre de la demande continue de soutenir la baisse, mais l'augmentation de la taxe et la mise en œuvre de nouvelles voies comme la dernière introduction de MRRT (Mineral Resource Rent Tax) par le parlement australien ont non seulement envahi les poches des mineurs, mais peuvent également augmenter le coût de production soutenant les gains dans les métaux. Un coût plus élevé augmenterait probablement les primes physiques et, soutenu par une augmentation plus forte des banques centrales, pourrait continuer à soutenir les gains dans les métaux de base.
Du point de vue des données économiques, la construction du PMI au Royaume-Uni devrait rester faible après le ralentissement de l'indice du logement, mais un assouplissement accru de la Banque d'Angleterre pourrait limiter considérablement la baisse tandis que le crédit à la consommation devrait baisser et limiter les gains dans les métaux de base. Les prix à la production de la zone euro devraient continuer à se contracter, donner plus de marge de manœuvre à la BCE pour un assouplissement accru et soutenir les gains dans le pack de métaux. Les commandes des usines américaines devraient rester faibles après des chiffres ISM plus lents, mais les marchés américains seraient fermés demain et l'anticipation d'une baisse des taux d'intérêt par la BCE pourrait également soutenir une course haussière pour les métaux de base.
Par conséquent, au milieu des actions fortes et des attentes optimistes d'un assouplissement accru, pourraient soutenir les gains dans les métaux et un lancement long pourrait être la stratégie prudente pour la journée.
Après un mouvement résilient hier, les prix à terme de l'or ont un peu changé en raison de la faiblesse des publications manufacturières à l'échelle mondiale. Le taux de chômage de la zone euro restant à un niveau record d'inflation élevé et modéré, la BCE devrait réduire le taux d'intérêt de 25 points de base lors de sa réunion de jeudi. L'euro tient donc fermement face au dollar et soutient les lingots.
Les rapports d'aujourd'hui peuvent indiquer que les commandes des usines américaines ont diminué après que les données ISM sont tombées en dessous de 50, indiquant une grave faiblesse de l'économie américaine. Le PPI de la zone euro devrait se refroidir, ce qui serait l'objectif principal de la BCE pour assouplir ses taux directeurs plus tard cette semaine.
Dans ce contexte, les rendements des bons du Trésor américain tendent vers le niveau le plus bas de 1.5535. Indirectement, cela indique la recherche d'investissements dans la sécurité.
L'or partage une corrélation négative avec les rendements des bons du Trésor, nous pouvons nous attendre à ce que de l'argent afflue dans le métal comme une recherche de valeur refuge, en particulier avant les vacances en milieu de semaine aux États-Unis. Attendez-vous à ce que l'or reste solide pendant les vacances aux États-Unis, car les investisseurs commenceront à se positionner avant la publication de la masse salariale non agricole de vendredi et les décisions de la BCE et de la BoE.
Les prix à terme de l'argent cotent également en vert sur le dos des actions asiatiques fortes et l'euro aurait soutenu le métal. L'argent peut donc être demandé comme valeur refuge avec l'or ainsi qu'une augmentation des prix des métaux industriels.
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