Les indices en Europe ont fortement augmenté mardi alors que l'indicateur Flash de confiance des consommateurs pour l'UE et la zone euro est passé au-dessus des lectures précédentes
Dans une journée chargée d'événements à fort impact mardi, l'indicateur Flash de confiance des consommateurs pour l'UE et la zone euro est passé au-dessus des lectures précédentes. En avril 2014, l'estimation rapide de la DG ECFIN de l'indicateur de confiance des consommateurs a augmenté à la fois dans l'UE (de 0.8 point à -5.8) et dans la zone euro (de 0.6 point à -8.7) par rapport à mars. Suite à cette nouvelle, nous avons eu toute une série de nouvelles concernant l'économie américaine, à commencer par les ventes et les augmentations de prix des logements…
Les ventes de maisons existantes semblent avoir atteint un sommet récent aux États-Unis, les dernières ventes de mars restant modérées selon le NAR. Cependant, les prix des logements ont encore légèrement augmenté selon l'indice mensuel des prix des logements (IPH) de l'Agence fédérale de financement du logement (FHFA). L'indice a augmenté de 0.6% en février.
S'éloignant des prix des logements et de l'industrie du logement dans son ensemble, selon la dernière enquête de la Federal Reserve Bank de Richmond, le secteur manufacturier s'est amélioré en avril à mesure que le volume des nouvelles commandes augmentait. L'emploi a également augmenté, tandis que les salaires ont progressé à un rythme plus lent.
En regardant les indices en Europe, ils ont fortement augmenté mardi après les vacances de Pâques avec le DAX en hausse de plus de 2% et l'indice CAC en hausse d'environ 1.18%.
Une lecture intéressante rarement mentionnée sur les marchés des devises est l'indice de volatilité du groupe des 7 de JPMorgan Chase & Co. La volatilité des principales devises est tombée au plus bas depuis 2007, mardi, alors que les bilans des banques centrales mondiales continuent de croître, entraînant davantage de liquidités sur les marchés financiers, alors même que l'économie mondiale se redresse. L'indice de volatilité du Groupe des 7 de JPMorgan Chase & Co est tombé à 6.63% en milieu d'après-midi, heure de New York, se rapprochant du creux record de 5.73% atteint en juin 2007 et en baisse par rapport au record de 27% en octobre 2008, peu de temps après l'effondrement de Lehman Brothers.
Les ventes de maisons existantes restent modérées en mars, selon NAR
Les ventes de maisons existantes sont restées stables en mars, tandis que la croissance des prix des maisons s'est modérée, selon l'Association nationale des agents immobiliers. Les gains des ventes dans le Nord-Est et le Midwest ont été contrebalancés par des baisses dans l'Ouest et le Sud. Lawrence Yun, économiste en chef de NAR, a déclaré que l'activité de vente actuelle est sous-performante par rapport aux normes historiques.
Compte tenu de la croissance démographique, les ventes de maisons devraient vraiment être plus élevées. En revanche, la croissance des prix augmente plus rapidement que les normes historiques en raison des pénuries de stocks.
Activité du secteur manufacturier améliorée; Expéditions, nouvelles commandes et embauches augmentées
L'activité manufacturière du cinquième district s'est améliorée en avril, selon la plus récente enquête de la Federal Reserve Bank of Richmond. Les expéditions et le volume des nouvelles commandes ont augmenté. L'emploi a augmenté, tandis que les salaires ont progressé à un rythme plus lent. La semaine de travail moyenne est restée inchangée par rapport à il y a un mois. Les fabricants ont recherché des conditions commerciales plus solides au cours des six prochains mois, même si les attentes étaient inférieures aux perspectives du mois dernier. Par rapport aux perspectives du mois dernier, les participants à l'enquête prévoyaient une croissance un peu plus lente des expéditions, des nouvelles commandes et de l'utilisation de la capacité. Les fabricants ont également recherché une croissance plus lente de l'emploi et des salaires.
Indice FHFA des prix des logements en hausse de 0.6% en février
Les prix des logements aux États-Unis ont augmenté en février, avec une augmentation de 0.6% sur une base désaisonnalisée par rapport au mois précédent, selon l'indice mensuel des prix des logements (IPH) de l'Agence fédérale de financement du logement (FHFA). L'indice d'achat uniquement désaisonnalisé pour les États-Unis a affiché des augmentations au cours des trois derniers mois malgré une saison hivernale rigoureuse. La baisse de 0.1% en novembre 2013 a mis fin à une tendance de 21 mois d'augmentation des prix qui avait commencé en février 2012. L'augmentation de 0.5% précédemment rapportée en janvier a été révisée à la baisse à 0.4%. L'IPH FHFA est calculé à partir des informations sur les prix de vente des logements provenant des hypothèques.
Commerce de gros au Canada, février 2014
Les ventes en gros ont augmenté pour un deuxième mois consécutif en février, en hausse de 1.1% pour s'établir à 50.7 milliards de dollars. Les ventes dans tous les sous-secteurs ont augmenté, menées par les véhicules automobiles et les pièces. Hors ce sous-secteur, les ventes en gros ont augmenté de 0.8%. En volume, les ventes en gros ont augmenté de 0.8%. Le sous-secteur des véhicules automobiles et de leurs pièces a mené la croissance des ventes en gros en février, augmentant de 3.0% pour s'établir à 8.4 milliards de dollars après deux baisses mensuelles consécutives. L'industrie des véhicules automobiles (+4.7%) est à l'origine de la majeure partie de l'augmentation. Des exportations, des importations et des ventes manufacturières plus fortes ont également été enregistrées pour les véhicules automobiles et leurs pièces en février.
Aperçu du marché à 10h00, heure du Royaume-Uni
Le DJIA a clôturé en hausse de 0.40%, le SPX a clôturé en hausse de 0.41% et le NASDAQ en hausse de 0.97%. L'Euro STOXX a clôturé en hausse de 1.39%, le CAC en hausse de 1.18%, le DAX en hausse de 2.02% et le FTSE britannique en hausse de 0.85%.
L'avenir de l'indice d'actions DJIA est en hausse de 0.53% au moment de la rédaction, l'avenir du SPX de 0.49% et celui du NASDAQ de 0.95%. Le futur de l'euro STOXX est en hausse de 1.45%, le futur du DAX de 2.00%, le futur du CAC de 1.17% et le futur du FTSE du Royaume-Uni est de 0.90%.
Le pétrole NYMEX WTI était en baisse de 2.08% sur la journée à 102.13 $ le baril avec le gaz naturel NYMEX en hausse de 1.06% à 4.75 $ par therm. L'or du COMEX a terminé la journée en baisse de 0.75% à 1284.20 $ l'once et l'argent en baisse de 0.90% à 19.42 $ l'once.
Focus sur le Forex
L'indice Bloomberg Dollar Spot, qui suit la devise américaine par rapport à 10 concurrents majeurs, a glissé de 0.03% à 1,011.21 après avoir augmenté de 0.6% les sept sessions précédentes. Le yen a peu changé à 102.61 pour un dollar. La monnaie partagée de 18 pays a augmenté de 0.1% à 1.3805 $ et 141.66 yens.
La livre a atteint son niveau le plus élevé en sept semaines par rapport à l'euro dans un contexte de spéculation Les minutes de la Banque d'Angleterre demain montreront que les décideurs politiques se rapprochent de l'augmentation des coûts d'emprunt. La livre a ajouté 0.1% à 82.05 pence pour un euro après avoir atteint 81.98, le plus fort depuis le 28 février.
Le dollar australien a gagné 0.4% à 93.67 cents américains après avoir augmenté de 0.5%, la plus forte hausse depuis le 10 avril. L'Australien a gagné par rapport à la plupart de ses 16 principaux homologues avant que le gouvernement ne publie demain son indice des prix à la consommation.
Briefing sur les obligations
Le rendement de référence à 10 ans a peu changé à 2.73% en fin d'après-midi à New York. Le prix du billet de 2.75% venant à échéance en février 2024 s'est échangé à 100 9/32. Le rendement a atteint son plus haut niveau depuis le 4 avril.
Le rendement du billet actuel de deux ans a ajouté un point de base à 0.41%. Le rendement des obligations à 30 ans a chuté de trois points de base à 3.50%. L'écart entre le rendement des billets à cinq ans et celui de l'obligation à 30 ans s'est rétréci à 1.75 point de pourcentage, le plus bas depuis octobre 2009.
La vente aux enchères par le Trésor de 32 milliards de dollars de billets à deux ans a généré un rendement supérieur aux prévisions qui s'est approché du plus haut depuis 2011 dans un contexte de spéculation selon laquelle la Réserve fédérale augmentera les taux d'intérêt avant l'échéance de la dette. Le rendement des enchères sur deux ans comparé à 0.469% en mars, le niveau le plus élevé depuis une vente en mai 2011. Le ratio bid-to-cover, qui mesure la demande en comparant le total des offres avec le montant des titres offerts, était de 3.35, comparé à une moyenne de 3.32 pour les 10 dernières ventes.
Décisions politiques fondamentales et actualités à fort impact pour le 23 avril
Mercredi voit l'IPC de l'Australie publié, qui devrait s'établir à 0.8%, l'indice manufacturier HSBC pour la Chine devrait s'établir à 48.4, le PMI de la fabrication flash pour l'Allemagne devrait atteindre 53.9, avec un PMI des services prévu de 53.5. L'indice manufacturier flash de la France est attendu à 51.9 et les services à 51.5. Le PMI européen de la fabrication flash devrait s'établir à 53 avec des services à 52.7. Le MPC de la BoE du Royaume-Uni révélera son vote pour maintenir le taux d'intérêt de base et le programme d'assouplissement quantitatif statiques, le vote devant avoir été unanime. Les emprunts nets du secteur public pour le mois devraient atteindre 8.7 milliards de livres sterling le mois dernier.
On s'attend à ce que les ventes au détail au Canada aient augmenté de 0.5%, aux États-Unis, la lecture du PMI de fabrication flash devrait se situer à 56.2. Les ventes de maisons neuves aux États-Unis sont attendues à 455K. De la Nouvelle-Zélande, nous recevrons la décision sur le taux de base attendu à 3.00%, contre 2.75%. La RBNZ publiera une déclaration concernant sa décision en matière de taux d'intérêt.
« L'Aussie augmente alors que la RBA signale qu'elle maîtrise l'inflation et maintiendra les taux d'intérêt à leur niveau actuel Je vais essayer à nouveau le trading FX, que dois-je faire différemment cette fois? »
