Quatre grands acteurs du marché qui peuvent influencer les taux de change
Les taux de change peuvent être influencés non seulement par les développements économiques et politiques, mais aussi par les actions des grands acteurs du marché. Ces acteurs du marché échangent beaucoup de devises, si importantes qu'ils peuvent influencer les taux de change en une seule transaction. Voici un bref aperçu de certaines de ces organisations et partis.
- Gouvernements: Ces institutions nationales, agissant par l'intermédiaire de leurs banques centrales, sont parmi les acteurs les plus influents sur les marchés des devises. Les banques centrales échangent généralement des devises à l'appui de leurs politiques monétaires nationales et de leurs objectifs économiques globaux, en utilisant les importants volumes de réserves déposés auprès d'elles. L'un des exemples les plus célèbres d'un gouvernement manipulant les marchés au service de sa politique économique est la Chine, qui achète pour des milliards de dollars de bons du Trésor américain afin de maintenir le yuan à des taux de change ciblés et de conserver la compétitivité de son pays. exportations.
- Banques: Ces grandes institutions financières échangent des devises sur le marché interbancaire, déplaçant généralement d'énormes volumes à l'aide de systèmes de courtage électroniques basés sur leurs relations de crédit les unes avec les autres. Leurs activités de trading déterminent les taux de change que les traders sont cotés sur leurs plateformes de trading de devises. Plus la banque est grande, plus elle est susceptible d'avoir de relations de crédit et meilleurs sont les taux de change qu'elle peut obtenir pour ses clients. Et comme le marché des devises est décentralisé, il est courant que les banques aient des cotations de taux de change d'achat / de vente différentes.
- Les haies: Ces grandes entreprises clientes ne sont pas des commerçants, mais plutôt des entreprises et des intérêts de grandes entreprises qui souhaitent verrouiller les taux de change en utilisant des contrats d'options qui leur donnent le droit d'acheter une quantité particulière de devises à un prix particulier. Lorsque la date de transaction est écoulée, le titulaire du contrat a la possibilité de prendre effectivement possession de la devise ou de laisser le contrat d'options expirer. Les contrats d'options aident une entreprise à prédire le montant des bénéfices auxquels elle peut s'attendre d'une transaction particulière, ainsi qu'à réduire le risque de négocier dans une devise particulièrement vulnérable.
- Spéculateurs: Ces parties font partie des acteurs du marché les plus controversés, car elles ne profitent pas seulement des fluctuations des taux de change pour faire des profits, mais sont également accusées de manipuler activement les prix des devises en leur faveur. L'un des spéculateurs les plus notoires est George Soros, qui est connu pour avoir «cassé» la Banque d'Angleterre en réalisant un bénéfice de 1 milliard de dollars en une seule journée de négociation en court-circuitant quelque 10 milliards de dollars de la livre britannique. Plus tristement célèbre, cependant, Soros est considéré comme l'homme qui a déclenché la crise financière asiatique après avoir effectué un commerce spéculatif massif, court-circuitant le baht thaïlandais. Mais les spéculateurs ne sont pas seulement des particuliers mais aussi des institutions, comme les hedge funds. Ces fonds sont controversés pour l'utilisation de méthodes non conventionnelles et peut-être contraires à l'éthique pour obtenir des rendements importants sur leurs investissements. Ces fonds ont également été accusés d'être à l'origine de la crise monétaire asiatique, bien que de nombreux critiques aient déclaré que le véritable problème était l'incapacité des banques centrales nationales à gérer leurs devises.
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