L'euro bat dans de larges fourchettes après les signaux confus de la BCE, les marchés boursiers américains chutent alors que les paris sur les taux d'intérêt du FOMC s'estompent
L'euro a connu une action fulgurante des prix par rapport à ses pairs au cours des séances de l'après-midi alors que la BCE annonçait sa décision de fixation des taux et décrivait une nouvelle direction en termes de forward guidance. Plutôt que d'annoncer une baisse des taux d'intérêt à court terme, la BCE et le président Mario Draghi ont surpris les analystes et analystes de change en suggérant que tout taux pourrait très probablement être retardé jusqu'au deuxième trimestre de 2020 et qu'ils surveilleront la situation habituelle. facteurs de: croissance du PIB, emploi et inflation avant d'intensifier le programme TLTRO III actuel.
La politique monétaire révisée de la BCE a pris par surprise les acteurs du marché des changes, créant une action fulgurante des prix dans de nombreuses paires, ce qui s'est avéré difficile à négocier pendant la séance de l'après-midi. L'EUR / USD s'est échangé dans une large gamme quotidienne, oscillant entre le sentiment baissier initial et le sentiment haussier final vers la fin de la séance de jeudi. À 20 h 52, heure du Royaume-Uni, la principale paire s'échangeait à 1.114 en hausse de 0.04%. Peut-être que le mouvement le plus propre pour une paire d'euros a été démontré par l'EUR / CHF; s'échangeant initialement en dessous du point pivot quotidien, la paire croisée s'est cassée à la hausse alors que la politique de la BCE était diffusée, franchissant le troisième niveau de résistance, R3, pour échanger jusqu'à 0.68%. Le DAX allemand a clôturé en baisse de -1.33%, les diverses mesures IFO allemandes manquant les prévisions ont entamé le sentiment des marchés boursiers dans toute l'Europe, tout comme les nouvelles prévisions annoncées par la BCE.
De bonnes nouvelles économiques sous la forme de ventes au détail et de demandes de chômage pour les États-Unis, ont ébranlé de nombreux investisseurs et commerçants la conviction que le FOMC était susceptible d'annoncer une baisse du taux d'intérêt directeur d'au moins 25 points de base le 31 juillet. Les nouvelles commandes de biens durables manufacturés aux États-Unis ont bondi de 2% en juin, la plus forte croissance depuis août 2018 et inversant la baisse de -2.3% en mai, tout en dépassant de loin les attentes du marché d'une croissance de 0.7%. La demande de machines a augmenté le plus en près de 18 mois; Les commandes de matériel de transport ont fortement augmenté, principalement des avions civils, des véhicules automobiles et des pièces détachées.
Les dernières demandes de chômage hebdomadaires et continues ont également reculé, les données économiques meilleures que prévu de jeudi ont poussé les investisseurs américains à réduire leur confiance dans le FOMC en réduisant le taux la semaine prochaine, par conséquent les marchés boursiers américains se sont vendus car la dette des entreprises moins chère est moins susceptible de se produire . Le SPX a clôturé en baisse de -0.51% et le NASDAQ 100 a clôturé en baisse de -1.01%. À 21 h 15, heure du Royaume-Uni, l'indice du dollar DXY s'est échangé en hausse de 0.07% à 97.80 en maintenant une hausse mensuelle de 1.60%.
Le focus du vendredi 26 juillet se concentrera principalement sur les derniers chiffres de croissance du PIB des États-Unis qui seront publiés par l'agence de statistiques BEA à 13h30, heure du Royaume-Uni. Les agences de presse Bloomberg et Reuters s'attendent à ce qu'une lecture annuelle de 1.8% pour le T2 soit révélée, contre 3.1% pour le T1. La façon dont les marchés des actions américaines et du dollar américain réagiront dépendra de la prise en compte ou non de l'estimation. Une lecture aussi basse (si elle est respectée) peut encourager le FOMC à réduire le taux d'intérêt directeur en dessous de son niveau actuel de 2.5%. contre-intuitivement, une mauvaise lecture du PIB pourrait être optimiste pour les actions et baissière pour l'USD.
Jeudi à 21h30, l'USD / JPY s'est échangé en hausse de 0.42% et l'USD / CHF s'est échangé de 0.63% alors que les devises refuges traditionnelles cédaient la place à l'attrait de la monnaie de réserve mondiale. La paire GBP / USD a baissé de -0.24% à 1.245 alors que le prix s'approchait de S1. L'EUR / GBP s'est initialement négocié près de S1, mais comme le sentiment de l'euro s'est inversé après la diffusion de la BCE, la paire croisée s'est échangée près de R1 et en hausse de 0.30% sur la journée.
La livre sterling n'a pas réussi à faire de gains significatifs par rapport à ses pairs alors que la session du Parlement britannique s'est officiellement terminée jeudi, mais pas avant que le nouveau Premier ministre Johnson ait prononcé un discours bizarre et aléatoire à la Chambre des communes menaçant l'UE d'une sortie sans accord et en un instant. détruisant toute bonne volonté que Theresa May avait bâtie avec ses homologues européens.
« Si la prévision du PIB américain est respectée, le FOMC pourrait réagir la semaine prochaine en abaissant le taux directeur à 2.00% L'accent se tourne vers les derniers chiffres de croissance du PIB des États-Unis au T2 pour obtenir des indices sur la direction que prendra la politique monétaire du FOMC. »
