Le dollar à la pointe avant la rencontre de la Fed, tous les yeux rivés sur les perspectives politiques
(Reuters) - Le dollar était fragile dans le commerce asiatique mardi, les marchés spéculant que les craintes de croissance inciteraient la Réserve fédérale à marquer une pause dans son cycle de resserrement monétaire lors de la réunion de cette semaine.
Les actions asiatiques ont été durement touchées après une déroute à Wall Street pendant la nuit à la suite d'un roulement de tambour de données faibles à l'échelle mondiale, renforçant les paris que la hausse des taux largement attendue par la Fed mercredi entraînerait un ralentissement, voire une pause, à trois ans de hausses régulières des taux.
«Nous nous attendons à une hausse accommodante de la Fed. Les données n'ont pas été suffisamment tièdes pour que la banque centrale ne fasse pas de hausse en décembre », a déclaré Rodrigo Catril, stratège principal des devises chez NAB.
Les hauts responsables de la Fed, y compris le président de la Fed, Jerome Powell, sont récemment devenus plus prudents face aux perspectives politiques qui ont souligné un changement de sentiment du marché depuis quelques mois en raison des signes croissants d'un ralentissement de l'économie mondiale.
Alors que les dernières projections médianes de la banque centrale américaine à partir de septembre indiquaient sa volonté de relever les taux trois fois en 2019, le marché à terme des taux d'intérêt ne prévoit qu'une seule hausse de taux supplémentaire pour 2019.
Cette inadéquation reflète en grande partie la conviction que la hausse des coûts d'emprunt aux États-Unis nuira probablement à la croissance américaine et obligera finalement la Fed à appuyer sur le bouton de pause sur ses resserrements monétaires.
L'économie américaine, qui a connu une forte croissance cette année, a commencé à montrer des signes de fatigue, ajoutant aux preuves croissantes ailleurs, y compris en Europe et en Chine, d'une dynamique de refroidissement.
Pourtant, ce n'est peut-être pas tout sombre pour le billet vert. Certains analystes pensent que la force du dollar peut revenir si la Fed reste relativement confiante quant au resserrement monétaire de l'année prochaine.
«La plupart des investisseurs s'attendent à ce que la banque centrale soit moins belliciste, donc si la Fed indique clairement que de nouvelles hausses de taux sont nécessaires et qu'il y a encore de la place pour 3 cycles de resserrement, le dollar s'envolera indépendamment des préoccupations de Powell concernant l'économie», a déclaré Kathy Lien. , directeur général de la stratégie de change dans une note.
L'indice du dollar (DXY) était légèrement plus bas à 97.08 après avoir perdu 0.4% lundi.
Dans un tweet du jour au lendemain, le président américain Donald Trump a fait un autre coup d'œil à l'augmentation attendue des taux de la Fed cette semaine, affirmant qu'il était `` incroyable '' que la banque centrale envisage même un resserrement compte tenu des incertitudes économiques et politiques mondiales. Les marchés, cependant, ont regardé au-delà des commentaires désormais familiers de Trump sur la Fed.
Le yen a gagné environ 0.3% par rapport au dollar, les craintes des investisseurs de ralentir la croissance mondiale ayant accru la demande d'actifs de sécurité. Le franc suisse, autre valeur refuge, a également atteint 0.1%.
"Le yen japonais et le franc suisse sont susceptibles de prendre le manteau des valeurs refuges du billet vert pour le moment", a déclaré Catril de NAB.
Les traders du yen se concentrent également sur la réunion de la Banque du Japon du 19 au 20 décembre, au cours de laquelle on s'attend généralement à ce qu'elle maintienne sa politique ultra-souple, l'inflation restant bien en deçà de son objectif.
L'euro (EUR =) a légèrement augmenté à 1.1350 $, après avoir récupéré toutes ses pertes de lundi lorsqu'il a été frappé par la faiblesse des données de la zone euro.
La livre sterling, qui a été fortement vendue au cours des derniers mois en raison de l'incertitude du Brexit, est restée stable à 1.2622 $.
Les devises de matières premières comme le dollar canadien et la couronne norvégienne ont été sous pression, les prix du pétrole ayant chuté du jour au lendemain en raison de signes d'offre excédentaire aux États-Unis et de préoccupations de demande alimentées par le ralentissement de l'économie mondiale.
Le dollar canadien atteignait 1.3413 $ sur la devise américaine, en baisse de 0.06%.
Le kiwi, en revanche, s'est raffermi à 0.6845 $, en partie grâce à l'amélioration des données de confiance des entreprises.
Une enquête de la banque ANZ a montré que les entreprises sont devenues beaucoup moins pessimistes à l'égard de l'économie en décembre, tout en devenant plus optimistes quant à leurs propres perspectives.
Le kiwi avait fortement chuté vendredi après que la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ) avait déclaré qu'elle envisageait de presque doubler le capital requis que les banques devraient détenir afin de mieux protéger la résilience du système financier.
ÉVÉNEMENTS DU CALENDRIER ÉCONOMIQUE DU 18 DÉCEMBRE
NZD ANZ Activity Outlook (décembre)
NZD ANZ Business Confidence (décembre)
RAPPORT du procès-verbal de la réunion de l'AUD RBA
AUD HIA Ventes de maisons neuves (MoM)
RAPPORT sur les prévisions économiques du SECO du CHF
Modification des permis de construire en USD (novembre)
Changement des mises en chantier en USD (novembre)
Mises en chantier en USD (MoM) (novembre)
Permis de construire en USD (MoM) (novembre)
Expéditions de fabrication CAO (MoM) (octobre)
USD Redbook index (YoY) (14 décembre)
Indice USD Redbook (MoM) (14 décembre)
Indice des prix NZD GDT
Stock hebdomadaire de pétrole brut USD API (14 décembre)
Compte courant NZD - Ratio PIB (T3)
Compte courant NZD (QoQ) (T3)
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