12. joulukuuta • Markkinakommentit • 4687 näkymät • Comments Off maailmankaikkeuden mestareiden ylimielisyydestä ja tietämättömyydestä
Kun Ison-Britannian FSA julkaisi vihdoin raporttinsa RBS: n kaatumisesta tänä aamuna varhaisina aikoina, monet lukijat ovat katapultoitu takaisin vuosiin 2008-2009, jolloin maapallon taloudellinen rakenne ja järjestelmä näyttivät heiluvan akselillaan.
Huolimatta siitä, että luottokriisi (kuten sitä sanottiin) on väliaikaisesti korjattu lisäämällä biljoonia uutta likviditeettiä järjestelmään, väliaikainen palautus, joka koettiin, kun järjestelmä löysi uuden normaalin, jota tukee zirp (nollakorkopolitiikka), on osoittautunut lyhytaikaiseksi .
Tuolloin tärkeimmät "syylliset", Yhdysvallat ja sen investointipankit, vain ostivat tiensä taantumasta; kaksi prosenttia kasvusta velkakaton korottamiseksi 9.986 15.6 biljoonasta XNUMX biljoonaan dollariin kahden vuoden sisällä on uskomattoman huono hallinto. Syy siihen, miksi valtavirran media ei jatkuvasti kiinnittele asiaa, on yksinkertainen; numerot ovat niin suuria, että he ovat menettäneet suhteensa ja merkityksensä kommentoijille ja suurelle yleisölle.
Valtionvelan 50.7 prosentin nousu mainitaan tuskin ennen Yhdysvaltain yleisiä vaaleja, koska useimmat tasavallan ehdokkaan ehdokkaat tietävät, että ongelma on niin ratkaisematon, miksi siihen on puututtava, jos niin tehdessään heidän henkilökohtainen asemansa ja lahjoittajiensa ja hyväntekijät joutuvat vaaraan?
Tippuminen tiputtamalla meille tulleita tietoja suhteessa sijoituspankkien väärään riskienhallintaan ennen romahdusta oli todellakin leukaluokka ja kuten FSA paljastaa tänään, yksikään ei ollut syyllisempi kuin RBS.
Yhdistyneen kuningaskunnan BBC-verkoston viime viikolla esittelemässä erinomaisessa dokumenttielokuvassa RBS: n ylimmän johdon epäpätevyys, ylimielisyys ja tietämättömyys paljastettiin kaikkien nähtäväksi. Se, että kauhean ABN Amro -pankin osto eteni ilman huolellisuutta, jätti monet sanattomiksi.
Kun entinen toimitusjohtaja Fred Goodwin kysyi sijoittajien konferenssissa äskettäisen ABN Amron oston viisaudesta, hän totesi, että ei ollut tarpeen suorittaa erillistä tarkastusta tai määrätä ABN: lle täyttä due diligence -tarkastusta, koska ”due diligence light” oli ollut koska se oli pankki hänen mielestään, siihen sovellettiin jatkuvasti tiukkoja hallintokriteerejä.
Hänestä ja hänen hallituksestaan oli tullut niin humalassa pankkimaailman kool-apuvälineissä, jotka irtautuivat todellisuudesta hengittäessään tornissaan norsunluusta peräisin olevaa harvinaista ilmapiiriä, että noin 46 miljardin punnan ostoa pidettiin samalla tavalla kuin valuutan kauppiaat menisivät pitkään loonie ': lla ..
RBS oli sitoutunut käyttämään noin 46 miljardia puntaa pankin ostamiseen, ja monet analyytikot ehdottivat, että pankilla oli valtava altistuminen sub prime -markkinoille, mutta huolellisuutta ei kuitenkaan tehty. Goodwinille maksettiin suoritukseen perustuva palkkio, jos hän vain 'osti' ylimääräisen liikevaihdon ja voiton, hänet palkittiin komeasti, hänen motivaationsa oli niin perustavaa laatua.
Kun BBC: n dokumentti siirtyi uusiin sijoittajien ja osakkeenomistajien kokouksiin, seurasimme, kuinka ylimmän johdon räjähdys kasvoi, kun he siirtyivät '' käsikirjoituksesta pois '' yrittäessään perustella ostoaan tai välttää kysymyksiä RBS: n altistumisesta Yhdysvaltain sub-prime-markkinoilla. Heidän raivokkaan laajennussuunnitelmansa oli suunniteltu näennäisesti sokeasti ostamalla USA: ssa. Yksittäinen ylin johto näytti olevan täysin tuntematon siitä, miten yritysostot rakentuivat ja mikä aitoa omaisuuden laatua jokaisessa salkussa oli.
Finanssivalvonnan raportissa todetaan, että Royal Bank of Scotland pelasi pelaamalla hollantilaisen ABN Amro -pankin ja johti huonot johtopäätökset sekä puutteelliset sääntely- ja valvontatoimet romahduksen partaalle kolme vuotta sitten. Kauan odotettu raportti, joka ulottuu 452 sivulle, arvosteli myös Britannian entistä pääministeriä Gordon Brownia "kevyesti koskettavan" sääntelyn kannustamisesta sekä RBS: n heikosta pääomasta ja rahoituksesta.
"Päätös tehdä tarjous ABN Amron mittakaavassa rajoitetun huolellisuuden perusteella aiheutti riskinottoa, jota voidaan kohtuudella kritisoida uhkapelinä. RBS: n tekemät useat huonot päätökset viittaavat siihen, että RBS: n hallinnossa, hallinnossa ja kulttuurissa on todennäköisesti ollut puutteita, jotka tekivät altis tekemään huonoja päätöksiä.”- FSA.
Fred Goodwinin entisen toimitusjohtajan alaisuudessa RBS tuli muutamassa tunnissa käteisvarojen loppumisesta lokakuussa 2008, ja vain 45 miljardin punnan veronmaksajien pelastaminen pelasti hänet. Raportissa syytettiin RBS: n epäonnistumisesta kuutta tekijää: heikko pääoma, liiallinen riippuvuus riskialttiista lyhytaikainen tukkurahoitus, epäilyt sen taustalla olevasta omaisuuden laadusta, huomattavat tappiot luottokauppatoiminnassa, sen uhkapelaaminen ABN Amro -yrityksessä ja yleinen järjestelmäkriisi, jolloin suhteellisen heikot pankit ovat haavoittuvia.
Uuden maailmanlaajuisen Basel III -pääomamääritelmän mukaan RBS: llä olisi ollut ensisijaisten omien varojen suhde kahteen prosenttiin verrattuna vaatimukseen, jonka mukaan suurten ja monimutkaisten pankkien on omistettava 1 prosenttia uusien sääntöjen mukaan. Pelastuspalvelu on jättänyt Yhdistyneen kuningaskunnan hallituksen omistaa 2 prosenttia RBS: stä. Veronmaksaja joutuu kärsimään 9.5 miljardin punnan paperitappiosta kyseisestä investoinnista (yhdessä vastuun kanssa), eikä vaikuta todennäköisesti aloittavan osakkeiden myyntiä milloin tahansa.
"Veronmaksajien ei olisi koskaan pitänyt joutua pelastamaan RBS: ää. Rakennettaessa uutta RBS: ää opimme menneisyyden opetuksia ja pyrimme palauttamaan yleisön luottamuksen. Uusi johtajamme on edistynyt merkittävästi pankin turvallisuuden parantamisessa ja keskittymisessä entistä paremmin asiakkaiden tarpeisiin. " - RBS: n puheenjohtaja Philip Hampton.
abn amroFSARBSSkotlannin kuninkaallinen pankki
« Epäilyt edelleen ja kertomus jatkuu Euroopan vakavaraisuuteen nähden Merkitseekö Xmas paikan? »
Universumin mestareiden ylimielisyys ja tietämättömyys
12. joulukuuta • Markkinakommentit • 4687 näkymät • Comments Off maailmankaikkeuden mestareiden ylimielisyydestä ja tietämättömyydestä
Kun Ison-Britannian FSA julkaisi vihdoin raporttinsa RBS: n kaatumisesta tänä aamuna varhaisina aikoina, monet lukijat ovat katapultoitu takaisin vuosiin 2008-2009, jolloin maapallon taloudellinen rakenne ja järjestelmä näyttivät heiluvan akselillaan.
Huolimatta siitä, että luottokriisi (kuten sitä sanottiin) on väliaikaisesti korjattu lisäämällä biljoonia uutta likviditeettiä järjestelmään, väliaikainen palautus, joka koettiin, kun järjestelmä löysi uuden normaalin, jota tukee zirp (nollakorkopolitiikka), on osoittautunut lyhytaikaiseksi .
Tuolloin tärkeimmät "syylliset", Yhdysvallat ja sen investointipankit, vain ostivat tiensä taantumasta; kaksi prosenttia kasvusta velkakaton korottamiseksi 9.986 15.6 biljoonasta XNUMX biljoonaan dollariin kahden vuoden sisällä on uskomattoman huono hallinto. Syy siihen, miksi valtavirran media ei jatkuvasti kiinnittele asiaa, on yksinkertainen; numerot ovat niin suuria, että he ovat menettäneet suhteensa ja merkityksensä kommentoijille ja suurelle yleisölle.
Valtionvelan 50.7 prosentin nousu mainitaan tuskin ennen Yhdysvaltain yleisiä vaaleja, koska useimmat tasavallan ehdokkaan ehdokkaat tietävät, että ongelma on niin ratkaisematon, miksi siihen on puututtava, jos niin tehdessään heidän henkilökohtainen asemansa ja lahjoittajiensa ja hyväntekijät joutuvat vaaraan?
Tippuminen tiputtamalla meille tulleita tietoja suhteessa sijoituspankkien väärään riskienhallintaan ennen romahdusta oli todellakin leukaluokka ja kuten FSA paljastaa tänään, yksikään ei ollut syyllisempi kuin RBS.
Yhdistyneen kuningaskunnan BBC-verkoston viime viikolla esittelemässä erinomaisessa dokumenttielokuvassa RBS: n ylimmän johdon epäpätevyys, ylimielisyys ja tietämättömyys paljastettiin kaikkien nähtäväksi. Se, että kauhean ABN Amro -pankin osto eteni ilman huolellisuutta, jätti monet sanattomiksi.
Kun entinen toimitusjohtaja Fred Goodwin kysyi sijoittajien konferenssissa äskettäisen ABN Amron oston viisaudesta, hän totesi, että ei ollut tarpeen suorittaa erillistä tarkastusta tai määrätä ABN: lle täyttä due diligence -tarkastusta, koska ”due diligence light” oli ollut koska se oli pankki hänen mielestään, siihen sovellettiin jatkuvasti tiukkoja hallintokriteerejä.
Hänestä ja hänen hallituksestaan oli tullut niin humalassa pankkimaailman kool-apuvälineissä, jotka irtautuivat todellisuudesta hengittäessään tornissaan norsunluusta peräisin olevaa harvinaista ilmapiiriä, että noin 46 miljardin punnan ostoa pidettiin samalla tavalla kuin valuutan kauppiaat menisivät pitkään loonie ': lla ..
RBS oli sitoutunut käyttämään noin 46 miljardia puntaa pankin ostamiseen, ja monet analyytikot ehdottivat, että pankilla oli valtava altistuminen sub prime -markkinoille, mutta huolellisuutta ei kuitenkaan tehty. Goodwinille maksettiin suoritukseen perustuva palkkio, jos hän vain 'osti' ylimääräisen liikevaihdon ja voiton, hänet palkittiin komeasti, hänen motivaationsa oli niin perustavaa laatua.
Kun BBC: n dokumentti siirtyi uusiin sijoittajien ja osakkeenomistajien kokouksiin, seurasimme, kuinka ylimmän johdon räjähdys kasvoi, kun he siirtyivät '' käsikirjoituksesta pois '' yrittäessään perustella ostoaan tai välttää kysymyksiä RBS: n altistumisesta Yhdysvaltain sub-prime-markkinoilla. Heidän raivokkaan laajennussuunnitelmansa oli suunniteltu näennäisesti sokeasti ostamalla USA: ssa. Yksittäinen ylin johto näytti olevan täysin tuntematon siitä, miten yritysostot rakentuivat ja mikä aitoa omaisuuden laatua jokaisessa salkussa oli.
Finanssivalvonnan raportissa todetaan, että Royal Bank of Scotland pelasi pelaamalla hollantilaisen ABN Amro -pankin ja johti huonot johtopäätökset sekä puutteelliset sääntely- ja valvontatoimet romahduksen partaalle kolme vuotta sitten. Kauan odotettu raportti, joka ulottuu 452 sivulle, arvosteli myös Britannian entistä pääministeriä Gordon Brownia "kevyesti koskettavan" sääntelyn kannustamisesta sekä RBS: n heikosta pääomasta ja rahoituksesta.
"Päätös tehdä tarjous ABN Amron mittakaavassa rajoitetun huolellisuuden perusteella aiheutti riskinottoa, jota voidaan kohtuudella kritisoida uhkapelinä. RBS: n tekemät useat huonot päätökset viittaavat siihen, että RBS: n hallinnossa, hallinnossa ja kulttuurissa on todennäköisesti ollut puutteita, jotka tekivät altis tekemään huonoja päätöksiä.”- FSA.
Fred Goodwinin entisen toimitusjohtajan alaisuudessa RBS tuli muutamassa tunnissa käteisvarojen loppumisesta lokakuussa 2008, ja vain 45 miljardin punnan veronmaksajien pelastaminen pelasti hänet. Raportissa syytettiin RBS: n epäonnistumisesta kuutta tekijää: heikko pääoma, liiallinen riippuvuus riskialttiista lyhytaikainen tukkurahoitus, epäilyt sen taustalla olevasta omaisuuden laadusta, huomattavat tappiot luottokauppatoiminnassa, sen uhkapelaaminen ABN Amro -yrityksessä ja yleinen järjestelmäkriisi, jolloin suhteellisen heikot pankit ovat haavoittuvia.
Uuden maailmanlaajuisen Basel III -pääomamääritelmän mukaan RBS: llä olisi ollut ensisijaisten omien varojen suhde kahteen prosenttiin verrattuna vaatimukseen, jonka mukaan suurten ja monimutkaisten pankkien on omistettava 1 prosenttia uusien sääntöjen mukaan. Pelastuspalvelu on jättänyt Yhdistyneen kuningaskunnan hallituksen omistaa 2 prosenttia RBS: stä. Veronmaksaja joutuu kärsimään 9.5 miljardin punnan paperitappiosta kyseisestä investoinnista (yhdessä vastuun kanssa), eikä vaikuta todennäköisesti aloittavan osakkeiden myyntiä milloin tahansa.
"Veronmaksajien ei olisi koskaan pitänyt joutua pelastamaan RBS: ää. Rakennettaessa uutta RBS: ää opimme menneisyyden opetuksia ja pyrimme palauttamaan yleisön luottamuksen. Uusi johtajamme on edistynyt merkittävästi pankin turvallisuuden parantamisessa ja keskittymisessä entistä paremmin asiakkaiden tarpeisiin. " - RBS: n puheenjohtaja Philip Hampton.
abn amroFSARBSSkotlannin kuninkaallinen pankki
« Epäilyt edelleen ja kertomus jatkuu Euroopan vakavaraisuuteen nähden Merkitseekö Xmas paikan? »