Rivien välistä; Varhain aamulla nimenhuuto
Äkilliset osakekaatumiset ja muut tarinat ...
Kaksi mielenkiintoista tarinaa kiinnitti mielikuvituksemme viimeisten 24 tunnin aikana, molemmat koskivat tekniikkaa. Ensinnäkin tiedot eivät tue huolta siitä, että Yhdysvaltojen osakemarkkinat ovat alttiimpia tietokoneistamisen aiheuttamille mikro-sekunnin kaatumisille, arvopaperimarkkinaviranomaisen virkamies ilmoitti tiistaina. SEC: n analytiikan ja tutkimuksen toimiston johtaja Gregg Berman totesi arvopaperiteollisuuden ja finanssimarkkinayhdistyksen tukemassa New Yorkin konferenssissa.
"Suosittu meme on noussut esiin, että yhdessä otettuna äkilliset hintapiikit viittaavat "rikkoutuneisiin markkinoihin" ja saattavat olla ennustajia uudelle kaatumiselle, kuten vuoden 2010 kriisi. Kriitikot, jotka syyttävät kaikkea sähköisessä kaupankäynnissä, saattavat etsiä väärästä paikasta.
SEC: n henkilöstö havaitsi, että yksittäisten osakkeiden heilahtelut johtuvat useammin inhimillisistä virheistä, kuten "rasvaisen sormen" kaupoista; kun henkilö antaa väärän määrän osakkeita kaupankäyntiin, tai jokin muu kirjoitusvirhe tai väärin annetut limiittitilaukset. Virheet heijastavat huolimattomuutta ja valvonnan puutetta, mikä voidaan korjata lisäämällä hallinnan valvontaa.
Tätä uskomusta tukee Credit Suisse Group AG: n 17. tammikuuta julkaisema tutkimus, jossa todettiin, että harvat äkilliset vaihtelut johtuvat suoraan tietokonevirheistä. Credit Suisse Trading Strategy -analyytikko Ana Avramovic tutki kaikkia osakkeiden volatiliteetin aiheuttamia pakollisia seisokkeja kesäkuusta 2010 joulukuuhun 2012. "Erittäin epälikvidien tai halpojen osakkeiden" poistamisen jälkeen hän havaitsi, että 85 prosenttia johtui uutisista ja 9 prosenttia inhimillisellä erehdyksellä. Ratkaisevasti vain 6 prosenttia eli 21 tapausta 31 kuukaudessa johtui huonosta painatuksesta, kun äärimmäiseen hintaan tehty tarjous aiheutti pysähtymisen, mikä osoitti, että tietokonealgoritmi oli vastuussa ...
Avaa ILMAINEN Forex-demotili Nyt harjoitella
Forex-kaupankäynti reaaliaikaisessa kaupankäynnissä ja riskittömässä ympäristössä!
Joten meillä on se, ne tapaukset, jolloin niin monet meistä vähittäiskauppiaista kutsuvat vääriksi, koska uskomme, että kärsimämme äkilliset piikit ovat seurausta suoraan algo-ohjattavan HFT-kaupankäynnin manipuloinnista, ovat väärässä. Se on se lihava sorminen kaveri, jolla on ollut liikaa nestemäistä lounasta ja joka on mennyt '' kallistumaan '' virheellisesti uskoen olevansa maailmankaikkeuden mestari. Lyön vetoa, että voimme kaikki nukkua turvallisemmin tietäen, eikö?
Vaikka olemme kiireisiä hakkaamaan HFT- ja 'algo' -tilaa, ja niitä kauppiaita, jotka käsittelevät monen miljoonan / miljardin tiliä kuin taskurahaa, tässä on toinen mielenkiintoinen raportti. Suurtaajuuskauppataktiikka alentaa sijoittajien voittoja…
Michiganin yliopiston insinööritutkijoiden uusien havaintojen mukaan korkean taajuuden kaupankäyntistrategiat, joissa hyödynnetään pirstoutuneita osakemarkkinoita, vähentävät sijoittajien voittoja. Tutkimuksen uskotaan olevan ensimmäinen, joka tutkii kuinka latenttisena arbitraasina tunnettu tuottoisa kaupankäyntikäytäntö käyttää hyväkseen markkinasääntöjä ja viimeaikaista kasvua paikoissa, joissa osakkeet voivat vaihtaa omistajaa. Suurtaajuuskauppayritykset käyttävät kehittyneitä algoritmeja ja suoria tietolinjoja joko ennustamaan markkinoiden vaihtelut tai saamaan varhaisia tietoja hintamuutoksista, ja ne ovat vastuussa yli puolesta kaikista USA: n osakkeilla kaupatuista osakkeista. Latenssin arbitraasi on '' monen miljardin mahdollisuus, jonka mahdollistavat 'pirstoutuminen', joka on siirtyminen New Yorkin pörssin fyysisen kaupankäynnin tasosta kymmeniin kilpaileviin sähköisiin markkinoihin tänään. Strategiassa hyödynnetään aikaa, joka kuluu eri markkinoiden kauppahintatietojen saavuttamiseen keskustietovarastoon, joka sitten julkaisee julkisen tarjouksen; paras tarjous.
Tutkiakseen jatkuvan kaupankäynnin, latenssiarbitraasin ja julkisen viiveen viivästyksiä Yhdysvaltain markkinoilla tutkijat suorittivat kehittyneitä tietokonesimulaatioita. Tutkimuksessa tarkasteltiin 200 simulointikierroksen tuloksia verrattaessa järjestelmiä latenssi-arbitraasiin ja ilman niitä sekä jatkuvaan ja erillisen aikavälin kaupankäyntiin.
He havaitsivat, että latenssi-arbitraasi vähensi voittoja kollektiivisesti paitsi säännöllisten sijoittajien myös korkean taajuuden kauppiaiden kannalta. Tutkijat eivät voi arvioida dollarin vähennyskustannuksia, mutta ne osoittavat selvästi vaikutuksen suunnan. Ja tässä on hiero; heidän johtopäätöksensä on, että;
”Diskreetti kauppa olisi tehokkaampaa. Se johtaa parempaan kauppaan ja eliminoi latenssiaseiden kilpailun, jolla itsessään on suuret kustannukset. Emme sisällyttäneet näitä kustannuksia malliin, mutta on hyvin tiedossa, että nämä kauppayritykset käyttävät miljardeja näiden nopeusetujen saamiseksi. Kuten olemme osoittaneet, tällä viiveen arbitraasilla ei ole sosiaalista tarkoitusta, ja se voi jopa vähentää järjestelmän kokonaistuloja. "
Forex-tarkennus
Kaapeli putosi dramaattisesti Lontoon tiistain istunnossa saadakseen takaisin noin puolet tappiosta NY-iltapäivän istunnossa. Nautittuaan noin 500 pistettä, kun uusi trendi alkoi kehittyä toukokuun lopulla - kesäkuun alussa, oli ehkä väistämätöntä, että tämä suuri valuuttapari kokee jonkin verran keskimääräistä palautumista. Kirjoitushetkellä pari on kuitenkin pysäyttänyt näyttävän merkitsevän jälkikäynnin tasaiseksi Aasian istunnon avautuessa. Ison-Britannian ONS: n tulostamat heikot inflaatioluvut ovat voineet olla syynä laskuun, kun taas Yhdysvaltojen myönteiset perustiedot tukivat dollaria.
Löydä potentiaalisi ILMAISEKSI harjoitustilillä ja ilman riskiä
Lunasta tilisi nyt napsauttamalla!
Euro jatkoi parabolisen nousunsa dollaria vastaan molempien tiistain istuntojen aikana. Huolimatta siitä, että Mario Draghi mutisi jotain "epätavallisista toimenpiteistä, joita käytetään tarvittaessa", euro näytti harjaavan hänen lausuntoaan ja jatkoi viimeaikaista vauhtiaan. Jeni suhteessa euroon näyttää myös saavan aikaan valuutan, joka voi heilahtaa pitkään. Hintatoiminta ja Heikin Ashi -kynttilät ovat kuitenkin päättämättömiä, koska valuuttapari näyttää olevan juuttunut alueelle.
Valuuttapari, joka on imarrettu pettämään viime päivinä, on AUS / USD. Harkitessaan sitä, mikä näytti olevan potentiaalinen purkautuminen ylöspäin päivittäisessä kaaviossa, on epäonnistunut ja valuuttapari on palannut heikommalle puolelle.
Jenillä on väsymyksen merkkejä verrattuna kaikkiin tärkeimpiin ikäisensä. Versus punta, Loonie, greenback ja Aussie, olemme nähneet vauhdin hidastumisen. Jos olet ratsastanut nämä keinut nykyiseen asentoonsa ja ratsastanut edellisellä keinolla, joka kehitettiin aiemmin vuoden aikana, olet nauttinut upeista paluusta.
Perusuutiset ja poliittiset tapahtumat on lueteltu suurina vaikutuksina, jotka voivat vaikuttaa markkinoiden tunteisiin
Kyse on huomenna FOMC: sta, lyhyesti sanottuna Fedistä tai tarkemmin sanottuna liittovaltion avoimista markkinakomiteasta. Miksi tämä tapahtumaprosentti on suuri vaikutus? Nämä kahden päivän kokoukset suunnitellaan neljä kertaa vuodessa, ja he julkaisevat taloudelliset ennusteet. Yhdessä ennusteiden kanssa saamme myös käytäntölausunnon. Se on ensisijainen työkalu, jota FOMC käyttää rahapolitiikan viestimisessä. Se sisältää heidän korkoja ja muita poliittisia toimenpiteitä koskevan äänestyksen tuloksen sekä kommentit äänestyksiin vaikuttaneista taloudellisista olosuhteista. Mikä tärkeintä, siinä käsitellään talouden näkymiä ja tarjotaan vihjeitä tulevien äänestysten tulokseen.
FOMC: n lausunnot varjostavat todennäköisesti muut Englannin lähtevän pankin kuvernöörin Mervyn Kingin ja Kanadan kuvernöörin Polozin voimakkaat lausunnot.
Myöhään illalla Aasian istunnossa torstaiaamuna saamme HSBC PMI -raportin Kiinasta, joka arvioidaan myös erittäin vaikuttavaksi uutistapahtumaksi. Emme odota, että tulos on yli 50, mediaani, joka osoittaa laajentumista. Kyselyyn vastanneiden ekonomistien mukaan tulos on 49.4, kun edellisen kuukauden tulos oli 49.2
« Rivien välistä; Varhain aamulla nimenhuuto Forexin tekninen ja markkina-analyysi: 13. kesäkuuta 2013 »
