Opas Forex-markkinoiden rakenteesta
Missä valuuttamarkkinat sijaitsevat?
Ei missään! Niin paradoksaalisesti kuin vastaus tähän kysymykseen kuulostaa, niin se onkin.
Valuuttamarkkinoilla ei ole keskeistä sijaintia. Lisäksi sillä ei ole yhtä kauppakeskusta. Päivän aikana kauppakeskus siirtyy jatkuvasti idästä länteen läpi maailman suurimpien finanssikeskusten. Lisäksi valuuttamarkkinoilla, toisin kuin osakemarkkinat, jo kaupankäynnin käsite on jonkin verran epämääräinen. Kukaan ei säätä Forex-markkinoiden työaikaa, ja kaupankäynti niillä jatkuu jatkuvasti 24 tuntia vuorokaudessa, viitenä päivänä viikossa.
Päivän aikana on kuitenkin kolme istuntoa, joiden aikana kaupankäynti on aktiivisinta:
- Aasian
- Eurooppalainen
- Amerikkalainen
Aasian kauppaistunto kestää klo 11–8 GMT. Kauppakeskus on keskittynyt Aasiaan (Tokio, Hong Kong, Singapore, Sydney), ja tärkeimmät valuutat ovat jeni, yuan, Singaporen dollari, Uusi-Seelanti ja Australian dollari.
Klo 7–4 GMT tapahtuu Euroopan kauppakertomus, ja kauppakeskus siirtyy sellaisiin finanssikeskuksiin kuten Frankfurt, Zürich, Pariisi ja Lontoo. Amerikkalainen kaupankäynti aukeaa keskipäivällä ja sulkeutuu klo 8 GMT. Tällä hetkellä kauppakeskus siirtyy New Yorkiin ja Chicagoon.
Kaupankäyntikeskuksen kierto on mahdollista ympäri vuorokauden kaupankäynnin valuuttamarkkinoilla.
Forex-rakenne
Sinulla on todennäköisesti jo kysymys, mutta miten markkinaosapuolet ovat yhteydessä toisiinsa ja kuka on kauppojen koordinaattori? Katsotaanpa tätä asiaa yhdessä.
Forex-kaupankäynti tapahtuu sähköisillä viestintäverkoilla (Electronic Communication Networks, ECN), jotka ovat aiheuttaneet valuuttojen suosion nopean kasvun viimeisen kahden vuosikymmenen aikana. Esimerkiksi Yhdysvaltain arvopaperimarkkinakomissio on sallinut tällaisten verkkojen perustamisen ja käytön rahoitustuotteiden kaupassa.
Valuuttamarkkinoilla on kuitenkin rakenne, jonka määrää markkinaosapuolten välinen vuorovaikutus.
Valuuttamarkkinatoimijat, joiden kautta merkittävin kaupankäyntivolyymi kulkee, ovat niin sanottuja ensisijaisten omien varojen likviditeetin tarjoajia, joita kutsutaan myös markkinatakaajiksi. Näitä ovat keskuspankit, kansainväliset pankit, monikansalliset yritykset, sijoittajat ja hedge-rahastot sekä suuret valuuttavälittäjät.
Kuinka sovelluksesi pääsee markkinoille?
Tavallisella elinkeinonharjoittajalla ei ole suoraa pääsyä pankkienvälisille markkinoille, ja saadakseen ne on sovittava välittäjän - valuuttakauppiaan - kanssa. On huomattava, että jälkimmäinen voi itse toimia markkinatakaajana (toimia kauppakeskuksena) tai suorittaa puhtaasti teknisen tehtävän siirtää asiakkaidensa tilauksia pankkienvälisille markkinoille.
Kukin välittäjä muodostaa ns. Likviditeettipoolin tekemällä sopimuksia ensimmäisen tason likviditeetin tarjoajien ja muiden markkinaosapuolten kanssa. Tämä on tärkeä kysymys kaikille forex-välittäjille, koska mitä nopeammin asiakkaiden tilaukset toteutetaan, sitä suurempi likviditeettipooli on. Leviäminen (osto- ja myyntitarjousten välinen ero) on mahdollisimman kapea.
Tehdään yhteenveto
Kuten olemme jo todenneet, valuuttamarkkinoiden rakenteella ei ole selkeää hierarkiaa. Silti samalla kaikki markkinaosapuolet ovat yhteydessä toisiinsa sähköisten viestintäverkkojen kautta. Yhden kauppakeskuksen puuttuminen on luonut ainutlaatuisen mahdollisuuden ympärivuorokautiseen kaupankäyntiin. Valtava määrä osallistujia tekee valuuttamarkkinoista likvidimpiä muiden rahoitusmarkkinoiden joukossa.
« Kuinka Forex-kauppiaat energisivät itsensä? Kuinka asettaa push-ilmoitus Metatrader 4: ssä? »
