Kas reede hiline tagasivõtmine aktsiaturgudel jätkub selle nädala alguses ja millist mõju avaldab müük USD-le?
Umbes kahe aasta halvim nädal USA aktsiaturgudel sulgus eelmisel reedel kõrgeimal tasemel, kuna indeksid olid positiivsel territooriumil; DJIA tõusis 1.39%, SPX 1.49% ja NASDAQ 1.44%. Indeksid on nüüd korrektsioonipiirkonnast välja liikunud (neid nimetati hiljutisest tipust 10% madalamaks), kuid registreeritakse endiselt aasta langust, DJIA langes -2.14% ja SPX langes -2.04%. Investorite meeleolu näib olevat närviline, mis pole kuigi üllatav, arvestades, et peamine indeks on tõusnud umbes 12,000 2012-lt 26,600. aastal hiljutisele kõrgeimale tasemele umbes. 121 5, hämmastav XNUMX% juurdekasv ca. XNUMX aastat. Selline tõus on pannud paljud USA turgude investorid leppima ja vaatama aktsiaturgudele ühesuunalise panusena, seetõttu on nad täiesti kogenematud ja korrektsioonideks ettevalmistamata või karuturud.
Madalate intressimääradega keskkonnas, kus säästude tasuvus on olnud olematu, on paljude eraisikute jaoks turud pakkunud puhkust ja varjupaika säästude paigutamiseks. Järsku seisavad nad valiku ees; kas nad sularaha välja ja kolivad muudesse varadesse või jäävad investeerima? Kui nad siiski viivad oma rahalised vahendid turult välja, millisesse varasse nad investeerivad; väärismetallid, valuutad, võlakirjad? Või peavad nad nüüd õppima keeruka oskuse, kuidas markereid lühistada? Oskus, mille poole püüdleb enamik kauplejaid.
Nädalavahetuse finantsajakirjanduses töötades, kuna turud on pärast nii segast nädalat sulgenud, näib üldine arvamus, et turgudel võib olla rohkem testiaegu. Tundub, et äkki on lambipirn sisse lülitatud, kui majandusteadlased, investorid ja analüütikud on meie turgude liigutamise tasemel järsku sellest aru saanud; USA intressimäärade kahekordistamine 0.75. aastal 1.5% -lt 2017% -le ja FOMC, mis ähvardab 2018. aastal kolm korda tõsta 2017. aasta detsembri kohtumise ajal, võib omada omakapitali väärtusele negatiivset mõju, vaatamata Trumpi maksukärbetele.
Selliste turušokkide unustamine võtab aega, investorid, turutegijad ja turuliikujad lähenevad järgmistel nädalatel turgudele palju esialgsemalt ja selles mõttes tuleks ehk korrektsiooni positiivselt vaadata; see on loonud äratuse. Oodata turgudelt piiramatut tootlust on rumalus, mingil etapil võtavad üle majanduse, matemaatika ja võib-olla ka füüsika seadused. Üliodava laenamise / laenamise ajastu on möödas, majanduskasv on igas tsüklis ainult piiratud ja keskmine tagasipöördumine paneb turge erinevatel põhjustel alati mingil etapil tagasi tõmbuma ja tagasi pöörduma.
Me teame rohkem, kui palju on USA turgude investorite psüühikale tekitatud kahju, kui turud avati esmaspäeva pärastlõunal New Yorgis. Tõenäoliselt ei suuda me pühapäeva õhtul esmaspäeva varahommikul futuurituru kaudu meeleolu mõõta sellises kavalas keskkonnas. Kolmapäeval on USA viimaste tarbijahinnaindeksi näitajad paljude aastate vältel kõige teravamalt vaadatud inflatsiooni avaldamine, tuginedes väidetele, et müügi põhjustasid inflatsioonihirmud, mille põhjustasid palgatõus. Kümne aasta pikkune riigivõlakiri oli reedel 2.88%, mis on nelja aasta kõrgeim tase.
Inflatsiooni ohjeldamiseks on ainult üks proovitud meetod - intressimäärade tõstmine kuni siseriikliku valuuta tõusuni. Tugevam valuuta põhjustab imporditud inflatsiooni languse. USA administratsioonil ja FOMC / Fedil on aga uskumatult raske tasakaalustada; nad soovivad edendada tootmise ja ekspordi suurenemist ning madal dollar saavutab selle eesmärgi teoreetiliselt. Kuid impordihinnad tõusevad ja USA areneb oma 80% -lise tarbijapõhise ja sõltuva majanduse tagajärjel ning imporditud toorainehindade tõus mõjutab ka tootjaid. Kas USA dollar kukkus 2017. aastal liiga kaugele, kas FOMC peab tõusma agressiivsemalt ja miks on hiljuti tekkinud turupaanika, arvestades, et 2.1% THI on vaevalt ülemäärane?
Prognoos on kolmapäevane teade, et THI on langenud tagasi 1.9% -le eelmise aastaga võrreldes. Kui see prognoos osutub õigeks, võib kergendustunne põhjustada aktsiate tõusu, mis võib-olla tagasi võtta nende kaotatud positsiooni. Kui omakapitali väärtused vähenenud tarbijahinnaindeksi näitaja põhjal ei taastu, võivad analüütikud hakata kahtlema, et tagasitõmbamise põhjuseks on palju muid tegureid - teooria, mis sai eelmise nädala istungjärkude ajal palju usaldusväärsust.
Esmaspäev on majanduskalendri uudiste jaoks suhteliselt vaikne päev, Šveitsi THI-inflatsiooni prognoositakse jaanuaris -0.2% ja aastaaega 0.8%. USA igakuine eelarvearuanne on järgmisel päeval märkimisväärne kalendriväljaanne; oodatakse jaanuari tagasihoidlikku langust 51.0 miljardi dollarini 51.3 miljardilt dollarilt.
« Mis hetkel võivad USA keskpank ja USA administratsioon pidada dollarit liiga madalaks? Kas uusima tarbijahinnaindeksi (inflatsiooni) näitaja avaldamisel tõestab Inglise keskpank õigust hoida baasintressimäära 0.5% juures? »
