INSTANTÁNEA SEMANAL DEL MERCADO 21/12 - 24/12 | ¿CÓMO SE COMPORTARÁN LOS MERCADOS DE ACCIONES, FX Y PRODUCTOS DURANTE LA SEMANA DE NAVIDAD?
La semana antes de Navidad es tradicionalmente un momento tranquilo para negociar en los mercados de acciones, divisas y materias primas. Sin embargo, este no ha sido un año cualquiera. 2020 ha sido la definición de un año verdaderamente extraordinario.
La tragedia del Coronavirus ha dominado nuestro mundo comercial desde marzo, y nadie podría haber predicho cómo llegaría el Cisne Negro, colapsando la confianza del mercado en una amplia gama de valores, lo que resultaría en una cobertura cero.
Pero el apoyo llegó rápidamente en forma de estímulo masivo de los gobiernos occidentales y los bancos centrales, impulsando los mercados de valores a niveles récord. El SPX 500 ha subido un 14.33% en lo que va del año y el NASDAQ 100 un sorprendente y sin precedentes 43.83%.
Año nuevo y una administración menos dramática en la Casa Blanca
Durante los últimos años, muchos analistas han tirado a la basura su libro de reglas de calendario económico y se han concentrado en temas como eventos macroeconómicos y los tuits de Trump. Durante un tiempo durante su presidencia, sus tweets y trolling en las redes sociales controlaron los movimientos del mercado.
La pelea innecesaria que eligió con China provocó que los mercados de valores se desplomaran para soportar las condiciones del mercado a fines de 2018 y principios de 2019 y que el valor del USD cayera. Acusó a China de manipulación de la moneda y comenzó a imponer aranceles masivos a las importaciones chinas a Estados Unidos. Los mercados de valores estadounidenses se movieron a su antojo.
Hubieras pensado que alguien le habría susurrado al oído “Er, señor presidente; no estamos seguros de que esto funcione, importamos la mayoría de nuestros productos de China, no nos compran mucho, excepto la soja y la agricultura animal. Y si dejan de comprar, molestarás a los agricultores que prometiste proteger en tus promesas electorales de 2016 ”.
Fiel a su estilo, está terminando su mandato en la Casa Blanca acusando al banco central suizo de manipulación de la moneda, porque el CHF ha aumentado un 8.96% frente al USD durante 2020.Sin embargo, una mirada superficial a los pares del dólar estadounidense debería revelarle a Trump que el euro ha ganado casi un 10% frente al dólar, el australiano ha subido un 9%, el yen ha subido un 5% y el índice del dólar (DXY) ha bajado un -7%. Quizás, en su mente, todo sea una conspiración.
Como analistas, tratamos de ser políticamente imparciales; sin embargo, una vez que Biden sea inaugurado en enero de 2021, todos podemos esperar un período de estabilidad y cordura en los EE. UU. No más guerras comerciales, un acercamiento a Irán, Venezuela y Europa, la restauración de la diplomacia global y el compromiso con el acuerdo de París sobre el cambio climático como mínimo.
Resumen de mercado para esta semana
Disculpas de antemano por sonar como un disco rayado, pero últimamente no estamos solos en ofrecer comentarios repetitivos sobre el mercado. Dos problemas principales dominan los mercados; el estímulo a punto de ser sancionado por el Senado estadounidense y el Brexit.
El estímulo está cerca de un acuerdo, el detalle granular se centra en cuánto debería recibir cada adulto y niño de EE. UU. Algunos senadores republicanos piensan que $ 600 por adulto y $ 500 por niño deberían ser suficientes con los límites de elegibilidad. Otros senadores están presionando por $ 1,200 por adulto y $ 600 por niño.
Es fascinante observar que el gobierno de EE. UU. Ya ha aprobado 2.4 billones de dólares en varias formas. Las estimaciones sugieren que el estímulo combinado a través de la Reserva Federal y el Tesoro (gobierno) podría llegar a los 6 billones de dólares una vez que finalice el 2020, lo que elevaría la deuda estadounidense general a más del 125% frente al PIB.
Lo que es seguro es que los pagos de estímulo llegarán demasiado tarde para ayudar a muchos estadounidenses a disfrutar de una juerga festiva. Las ventas minoristas han caído en los EE. UU. Y muchos trabajadores no gastarán mientras piensan "está bien, me apretaré el cinturón en enero" porque no tienen idea de si estarán trabajando en enero.
Veinticinco millones de adultos estadounidenses están recibiendo una forma de asistencia por desempleo, el 60% de los hogares no tienen ahorros prácticos y el jueves se agregaron otros 885K al registro semanal de reclamos por desempleo.
Brexit; ¿No llegarán a un acuerdo durante el fin de semana?
Se suponía que el fin de semana pasado sería el episodio final de la saga del Brexit “es mi oferta final, tómala o déjala”. Pero la fecha límite se deslizó, como sucedió en octubre y noviembre. El Reino Unido y la UE han acordado negociar este fin de semana para tratar de encontrar una solución.
Todos sabemos que se avecina una trampa para salvar la cara, ya que la UE ofrece al Reino Unido una salida amable, pero la narrativa creada para engañar a la población del Reino Unido es imposible de predecir. La mejor suposición es que se publica un acuerdo flexible y no vinculante, pero se pospone hasta enero para su votación en el consejo de la UE. Lo que eso significa para la fecha del Brexit del 1 de enero es una incógnita.
Se trata de la óptica con el gobierno del Reino Unido; necesitan que sus votantes los vean como los ganadores. Pero los ciudadanos del Reino Unido están perdiendo la libertad de movimiento, la libertad por la que lucharon sus antepasados. Este divorcio debería incluir un período de duelo en el Reino Unido; no hay nada que celebrar.
La libra esterlina se ha disparado en amplios rangos durante las últimas semanas a medida que las negociaciones continuaron y surgieron rumores de acuerdos. El viernes 18 de diciembre, el GBP / USD cotizaba a la baja un -0.58%, subiendo un 2.15% semanalmente debido al optimismo de que un avance era inminente.
El par de divisas rompió la DMA de 50 a la baja la semana pasada, pero se ha negociado por encima del nivel desde principios de noviembre. Actualmente ubicada en 1.3200, esta área de 50 DMA y el control de números redondos podrían convertirse en un objetivo en caso de que las negociaciones colapsen sin ningún tipo de acuerdo (por más flojo que sea).
Una mirada superficial al EUR / GBP en un gráfico diario revela cuán amplio ha sido el rango de fluctuaciones durante diciembre. En un momento de esta semana, la seguridad se desplomó a través de los 100 DMA. El cruce de muerte de 50 DMA y 100 DMA estuvo cerca de formarse durante la semana a medida que la brecha del promedio móvil se redujo. El viernes 18 de diciembre, el EUR / GBP subió un 0.39% y subió un 6.72% hasta la fecha.
Metales preciosos; el refugio seguro durante todo el año
Si es un comerciante, es imposible no arrepentirse de las operaciones que no realizó este año. Oye, si tan solo hubiéramos apostado por Zoom y Tesla este año durante la caída en marzo o compráramos el NASDAQ 100 como una apuesta más segura.
Apostar por el oro y la plata habría sido el refugio de las apuestas retrospectivas durante los tumultuosos meses que hemos experimentado. Como refugios seguros, ambos PM han aumentado significativamente. El oro ha subido un 23% hasta la fecha y la plata un 43%. Una combinación de ambas inversiones, ya sea física o a través de su corredor, ha demostrado ser una excelente cobertura.
La plata ha estado en demanda porque una onza cuesta $ 26 y tan bajo como $ 12 en marzo. La adquisición de $ 1,000 del metal fue una oportunidad que muchos estadounidenses (que dudaban del sistema) podían aprovechar por sumas tan relativamente pequeñas. Muchos inversores alternativos podrían haber invertido en Bitcoin durante 2020, que ha alcanzado máximos históricos en los últimos días, superando el nivel de 23,000.
Eventos de alto impacto a tener en cuenta la semana que comienza el 20 de diciembre
El período previo a Navidad suele ser una semana tranquila para las noticias esenciales del calendario económico. El martes, el Reino Unido publica las últimas cifras del PIB, se pronostica que se mantendrán sin cambios con respecto al trimestre anterior en 15.5% intertrimestral y -9.6% interanual.
La lectura interanual situaría al Reino Unido como la economía del G7 con peor desempeño durante la pandemia a pesar de los billones de libras esterlinas de apoyo y los 5.5 millones de trabajadores que aún reciben su pago mientras están en licencia extendida.
En contraste, la predicción para Estados Unidos es una cifra de crecimiento del PIB del 33% intertrimestral, aunque podría decirse que tiene un precio elevado; el Coronavirus se está volviendo loco, matando a un promedio de 3,000 personas al día. El miércoles se publicarán las órdenes de venta duraderas para EE. UU., Los datos de gastos personales, ingresos y ventas de viviendas nuevas, lecturas que proporcionarán una instantánea de la confianza del consumidor.
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