INSTANTÁNEA SEMANAL DEL MERCADO 01/02 - 05/02 | LOS PRINCIPALES ÍNDICES DE RENTA VARIABLE BAJAN A PESAR DE QUE LAS CIFRAS DEL PIB DE EUROPA PARA EL CUARTO TRIMESTRE SON MEJORES DE LO ESPERADO
Fue una semana de PIB esta semana. La lectura final del PIB de la economía de EE. UU. Para 2020 fue de –3.5%, el peor desempeño desde 1946 registrado durante las secuelas de la Segunda Guerra Mundial.
La métrica del cuarto trimestre para el crecimiento del PIB de EE. UU. Fue del 4%, justo en el pronóstico y retrocediendo desde el vertiginoso ritmo de recuperación de COVID-4 del 33% registrado en el tercer trimestre antes de que EE. UU. Comenzara a cerrar sectores específicos de la economía (y la sociedad).
El viernes por la mañana, Francia y Alemania publicaron cifras alcistas del PIB para el cuarto trimestre de 4. Los analistas y comerciantes esperaban estos datos para indicar el ritmo de recuperación de la zona euro.
Alemania sorprendió a los mercados al publicar una cifra de crecimiento del 0.1% en el cuarto trimestre, aunque para 4 la economía se contrajo un -2020%. Francia registró una contracción del -5% en el cuarto trimestre, mejor que la predicción del -1.3% y después del crecimiento récord del 4% en el tercer trimestre. El PIB de España también superó las previsiones, con un crecimiento del 4% para el último trimestre de 18.
Sin embargo, los últimos cierres pandémicos de Francia y Alemania cobraron impulso a finales de diciembre; por lo tanto, las últimas cifras del PIB no pueden apuntar a una recuperación sostenible. Las métricas del primer trimestre de 1 serán nefastas debido a la ronda más reciente de bloqueos en todo el bloque comercial y la región más amplia de la UE. Al igual que el Reino Unido, Francia y Alemania también se enfrentan a recesiones inevitables de doble inmersión en el primer trimestre de 2021.
Los índices bursátiles europeos se desplomaron cuando los mercados abrieron el viernes, pero se recuperaron ligeramente una vez que se publicaron los datos alcistas del PIB de la zona euro. A las 9:30 am, hora del Reino Unido, el DAX bajó un -0.77%, el CAC bajó un -0.88% y el FTSE 100 británico bajó un -0.69%. El DAX y el CAC ahora cotizan en territorio negativo en lo que va de año, mientras que el FTSE 100 ha subido un 0.50%.
Los futuros para los mercados de valores estadounidenses apuntan a una caída una vez que Nueva York abra esta tarde, el SPX 500 cotizó a la baja un -1.04% y el NASDAQ 100 a la baja un -1.53%. Si esos niveles se mantienen en el mercado abierto, estos mercados líderes de EE. UU. Se volverán negativos en lo que va de año. Semanalmente, el SPX ha bajado un -2.35% y el NASDAQ ha bajado un -2.55%.
La moderada liquidación de esta semana en muchos mercados globales occidentales podría deberse a cuatro factores.
- El mitin de relevo de Biden ha terminado. Los analistas e inversores están contemplando las enormes tareas que el presidente debe abordar tanto en la economía como en la sociedad, mientras entrega vacunas a cientos de millones de ciudadanos estadounidenses.
- Los diversos bloqueos parciales en Europa y EE. UU. Han frenado cualquier recuperación sostenida. Mientras tanto, han surgido discusiones indignas sobre el suministro y distribución de vacunas entre el Reino Unido y la UE.
- Podría estar ocurriendo una toma de ganancias. Después del importante crecimiento experimentado en 2020, no sería de extrañar que muchos inversores (en particular los inversores minoristas) cobraran sus fichas y se marcharan de la mesa.
- El aumento masivo de las transacciones diarias minoristas podría estar desapareciendo. Muchos comerciantes con sede en EE. UU. Han accedido al mercado de opciones a través de plataformas ludificadas como Robin Hood para ayudar a impulsar las acciones (especialmente las acciones tecnológicas) a máximos estratosféricos. Ahora que se publican las ganancias, cada vez es más difícil justificar las valoraciones basadas en relaciones realistas entre precio y ganancias.
El USD sube durante la semana mientras que el petróleo crudo mantiene sus ganancias recientes
El dólar estadounidense registró ganancias significativas frente a sus pares durante la semana. Los inversores y comerciantes en USD se sintieron animados por las recientes declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, sobre la política monetaria que pretende mantener. La Fed no está aumentando el programa de compra de bonos / QE y Powell tampoco indicó ningún cambio en la tasa de interés actual del 0.25% en el mediano plazo.
El índice dólar DXY subió un 0.27% durante la primera sesión del viernes y un 0.57% semanalmente, manteniendo una posición por encima del nivel clave de 90.00 en 90.70. El EUR / USD ha bajado un -0.54% semanalmente mientras cotiza cerca del nivel plano y cerca de la pinta de pivote diaria durante la sesión Londres-Europea del viernes.
El GBP / USD ha cedido las ganancias registradas durante la semana con una caída del -0.11%. En la primera sesión del viernes, el par de divisas cotizaba a la baja un -0.38% mientras amenazaba con la ruptura S1.
El atractivo de refugio seguro del JPY y el CHF se ha desvanecido esta semana. El USD / JPY ha subido un 1.09% semanalmente hasta un 0.51% en el día. El USD / CHF subió un 0.53% semanalmente y un 0.10% en el día. El USD también ha recuperado las pérdidas recientes frente a ambas monedas antípodas esta semana; El AUD / USD ha bajado un -0.90% y el NZD / USD ha bajado un -0.22% semanalmente.
El petróleo crudo ha aumentado significativamente en 2021. El combustible para el crecimiento mundial es un 8.25% hasta la fecha y un 8.54% mensual. Ese aumento se ha desacelerado esta semana, recortado al 0.48%. Los mercados han tenido en cuenta las existencias y entregas de los meses de invierno en Europa y América y, según la opinión del FMI, esta semana el crecimiento global no volverá hasta que se desplieguen las vacunas y se demuestre que funcionan.
Los metales preciosos han experimentado fortunas mixtas esta semana. El oro cotiza cerca de estar plano durante la semana, bajó un -0.06% pero subió un 0.76% el viernes a 1,853 dólares la onza. La plata ha subido drásticamente esta semana, un 6.18% semanal y un 2.31% el viernes para cotizar a 26.95 dólares la onza.
Eventos del calendario para monitorear durante la semana que comienza el domingo 31 de enero
On Lunes, 1 de Febrero, se publican varios PMI de fabricación de IHS Markit para Europa. Italia, Francia, Alemania y la zona euro en general deberían mostrar caídas en enero.
Markit también pronostica que el Reino Unido revelará una caída. Sin embargo, todas las lecturas de los países deben mantenerse por encima de los 50 niveles que separan la contracción del crecimiento. Las aprobaciones hipotecarias, el crédito al consumo y los datos de precios de la vivienda se publican para el Reino Unido durante la sesión de la mañana, y las tres lecturas deberían permanecer cercanas a las cifras anteriores.
Los PMI de fabricación de ISM para Canadá y EE. UU. Se publicarán por la tarde. El gasto en construcción en EE.UU. podría caer al 0.5% cuando se publique la cifra de diciembre.
El dólar australiano será objeto de escrutinio durante martes de Sesión de Sydney mientras el RBA revela su decisión sobre las tasas de interés. La tasa debería permanecer sin cambios en 0.1%.
A medida que se abra la sesión Londres-Europa, se publicarán las últimas cifras del PIB de Italia. Los analistas prevén una caída interanual del -5.8% y el segundo trimestre de 2 del -2020%. Reuters pronostica una disminución en el PIB de la EA a -2.3% en 6.0 y -2020% para el cuarto trimestre.
Los PMI de servicios de IHS Markit de Europa se compartirán durante Los miércoles Sesión Londres-Europa. Francia, España, Italia y EA registrarán caídas según los analistas de Reuters y Bloomberg.
El PMI de servicios del Reino Unido tendrá el deterioro más significativo, se prevé que llegue a 38.8 en enero, cayendo desde 49.4 en diciembre. Tal caída podría afectar el valor de GBP frente a sus pares cuando se difundan los datos. Según los analistas, la inflación europea podría haber aumentado al 0.1% anual y al 0.5% en enero.
La lectura de los servicios de Markit para EE. UU. Debería indicar una mejora en enero, y el compuesto podría llegar a 58, muy por encima de los 50 niveles de contracción-expansión. El número de empleo de ADP se pronostica en 50K, una mejora significativa en comparación con la lectura anterior de -123K. El saludable compuesto de Markit sumado a las alentadoras cifras de empleos podría impactar positivamente el valor del USD frente a sus pares.
Los PMI de construcción se cumplen Jueves para Alemania y el Reino Unido, la construcción no se ha detenido durante el cierre del Reino Unido; por lo tanto, la lectura se mantendrá por encima de 50 en 54.6 según los analistas. El Banco de Inglaterra del Reino Unido revelará la última decisión sobre la tasa de interés y notificará si hay algún cambio en el programa de QE. Ambas cuestiones de política monetaria deberían permanecer sin cambios.
La cifra de solicitudes semanales de desempleo para los EE. UU. Es entregada por el BLS el jueves por la tarde, las últimas lecturas han caído por debajo de 900K por semana, y la esperanza es que esta tendencia continúe mostrando una disminución. Según los analistas, los pedidos de fábrica deberían mostrar signos de mejora; la medida aumentará del 1% al 1.7% para enero. El optimismo generado por estas dos cifras podría tener un impacto positivo en el valor del USD.
On Viernes Recibiremos los segundos datos NFP de 2021. Después de que la cifra de enero contenga los empleos estacionales de diciembre, la de febrero será más realista con respecto a los empleos creados en la mayor economía del mundo. Los analistas pronostican que sólo se crearán 80 puestos de trabajo, mejorando desde el impacto de -140 pérdidas de puestos de trabajo registradas anteriormente. La tasa de desempleo de Estados Unidos debería permanecer en el 6.7%, mientras que la de Canadá debería caer del 8.8% al 8.7%. Los últimos datos de pedidos de fábrica de Alemania, la balanza comercial de Francia, las ventas minoristas de Italia y los precios de la vivienda en el Reino Unido (según el banco Nationwide) son lecturas que podrían afectar el valor del EUR y la GBP si los resultados no superan las predicciones de los analistas.
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