12 de diciembre • Comentarios del mercado • 4689 Vistas • Comentarios desactivados sobre la arrogancia y la ignorancia de los amos del universo
Cuando la FSA del Reino Unido finalmente publicó su informe sobre la caída de RBS en las primeras horas de esta mañana, muchos lectores serán catapultados a los días de 2008-2009 cuando la estructura y el sistema financieros del mundo parecían tambalearse sobre su eje.
A pesar de que la crisis crediticia (como se denominó) se solucionó temporalmente agregando billones de nueva liquidez al sistema, el alivio temporal experimentado cuando el sistema encontró una nueva normalidad respaldada por zirp (política de tasa de interés cero), ha demostrado ser de corta duración. .
Los principales "culpables" en ese momento, Estados Unidos y sus bancos de inversión, simplemente compraron su camino hacia la recesión; el dos por ciento del crecimiento para un aumento del techo de la deuda de $ 9.986 billones a $ 15.6 billones en dos años es una gobernanza espectacularmente mala. La razón por la que los principales medios de comunicación no se fijan constantemente en este tema es simple; las cifras son tan grandes que han perdido toda relación y relevancia para los comentaristas y el público en general.
El aumento del 50.7% en la deuda nacional apenas se menciona en el período previo a las elecciones generales de EE. UU., Ya que la mayoría de los candidatos a la nominación republicana saben que el problema es tan insoluble por qué abordarlo, si al hacerlo, su condición individual y la de sus donantes y los benefactores se pondrán en riesgo?
Goteo a goteo, la información que nos llegó, en relación con la mala gestión del riesgo por parte de los bancos de inversión antes del colapso, fue realmente asombrosa y, como revela la FSA hoy, ninguno fue más culpable que RBS.
En un excelente documental sobre la cadena BBC del Reino Unido que se emitió la semana pasada, la incompetencia, la arrogancia y la ignorancia de la alta dirección de RBS quedaron expuestas a la vista de todos. El hecho de que la compra del terrible banco ABN Amro se llevara a cabo sin la debida diligencia dejó a muchos sin palabras.
Cuando se le preguntó en una conferencia de inversores sobre la sabiduría de la reciente compra de ABN Amro, el ex director ejecutivo, Fred Goodwin, en realidad declaró que era innecesario realizar una auditoría por separado o prescribir una diligencia debida completa sobre ABN, ya que se había hecho "luz de diligencia debida". realizado recientemente y dado que, en su opinión, se trataba de un banco, estaba constantemente sujeto a estrictos criterios de gobernanza.
Él y su junta se habían emborrachado tanto con el mundo bancario kool aid, que se desprendieron de la realidad mientras respiraban la atmósfera enrarecida en el marfil de sus torres, que una compra de alrededor de 46 millones de libras se consideraba de la misma manera que los comerciantes de divisas 'durarían mucho' en el loco '..
RBS se había comprometido a usar alrededor de £ 46 mil millones para comprar un banco, y muchos analistas sugirieron que tenía una gran exposición al mercado de alto riesgo y, sin embargo, no se tomó ninguna diligencia. A Goodwin se le pagaba una comisión basada en el desempeño, si simplemente 'compraba' ganancias y ganancias adicionales, se lo recompensaba generosamente, su motivación era así de básica.
A medida que el documental de la BBC avanzaba hacia nuevas reuniones de inversores y accionistas, vimos que la alta dirección se volvía cada vez más irregular a medida que se salían del guión para intentar justificar su compra o evitar las preguntas sobre la exposición que RBS tenía en el mercado de hipotecas de alto riesgo en los EE. UU. Su rabioso plan de expansión había sido diseñado a través de adquisiciones aparentemente ciegas en los EE. UU. La alta dirección individual parecía no tener ni idea de cómo estaban estructuradas las adquisiciones y qué calidad de activos genuina acechaba en cada cartera.
El informe de la FSA afirma que Royal Bank of Scotland jugó con la compra del banco holandés ABN Amro y fue arrastrado al borde del colapso hace tres años por decisiones de gestión deficientes y una regulación y supervisión deficientes. El informe largamente esperado de 452 páginas también criticó al ex primer ministro británico Gordon Brown por alentar la regulación del "toque ligero", así como la debilidad del capital y la financiación de RBS.
“La decisión de hacer una oferta de la escala de ABN Amro sobre la base de una diligencia debida limitada implicó un grado de toma de riesgos que razonablemente puede ser criticado como una apuesta. Las múltiples malas decisiones que tomó RBS sugieren que es probable que haya habido deficiencias subyacentes en la gestión, la gobernanza y la cultura de RBS que la hicieron propensa a tomar malas decisiones.”- FSA.
Bajo el ex presidente ejecutivo Fred Goodwin, RBS llegó a las pocas horas de quedarse sin efectivo en octubre de 2008 y solo se salvó con un rescate de los contribuyentes de 45 mil millones de libras. financiación mayorista a corto plazo, dudas sobre la calidad de sus activos subyacentes, pérdidas sustanciales en las actividades de negociación de crédito, su apuesta por ABN Amro y la crisis sistémica en general, dejando vulnerables a los bancos relativamente débiles.
Según la nueva definición global de capital de Basilea III, RBS habría tenido una proporción de capital común de nivel 1 del 2%, en comparación con el requisito de que los bancos grandes y complejos mantengan el 9.5% según las nuevas reglas que se están introduciendo. El rescate ha dejado al gobierno del Reino Unido poseer el 83 por ciento de RBS. El contribuyente está sentado en una pérdida de papel de 25 mil millones de libras en esa inversión (junto con la exposición) y parece poco probable que pueda comenzar a vender acciones en el corto plazo.
“Los contribuyentes nunca deberían haber tenido que rescatar a RBS. A medida que construimos el nuevo RBS, aprendemos las lecciones del pasado y trabajamos para recuperar la confianza del público. Nuestro nuevo liderazgo ha logrado un progreso significativo en hacer que el banco sea más seguro y más enfocado en las necesidades de sus clientes ”. - El presidente de RBS, Philip Hampton.
abn amroFSArbsbanco real de escocia
« Persisten las dudas y la narrativa se reanuda frente a la solvencia de Europa ¿La Navidad marcará el lugar? »
La arrogancia y la ignorancia de los amos del universo
12 de diciembre • Comentarios del mercado • 4689 Vistas • Comentarios desactivados sobre la arrogancia y la ignorancia de los amos del universo
Cuando la FSA del Reino Unido finalmente publicó su informe sobre la caída de RBS en las primeras horas de esta mañana, muchos lectores serán catapultados a los días de 2008-2009 cuando la estructura y el sistema financieros del mundo parecían tambalearse sobre su eje.
A pesar de que la crisis crediticia (como se denominó) se solucionó temporalmente agregando billones de nueva liquidez al sistema, el alivio temporal experimentado cuando el sistema encontró una nueva normalidad respaldada por zirp (política de tasa de interés cero), ha demostrado ser de corta duración. .
Los principales "culpables" en ese momento, Estados Unidos y sus bancos de inversión, simplemente compraron su camino hacia la recesión; el dos por ciento del crecimiento para un aumento del techo de la deuda de $ 9.986 billones a $ 15.6 billones en dos años es una gobernanza espectacularmente mala. La razón por la que los principales medios de comunicación no se fijan constantemente en este tema es simple; las cifras son tan grandes que han perdido toda relación y relevancia para los comentaristas y el público en general.
El aumento del 50.7% en la deuda nacional apenas se menciona en el período previo a las elecciones generales de EE. UU., Ya que la mayoría de los candidatos a la nominación republicana saben que el problema es tan insoluble por qué abordarlo, si al hacerlo, su condición individual y la de sus donantes y los benefactores se pondrán en riesgo?
Goteo a goteo, la información que nos llegó, en relación con la mala gestión del riesgo por parte de los bancos de inversión antes del colapso, fue realmente asombrosa y, como revela la FSA hoy, ninguno fue más culpable que RBS.
En un excelente documental sobre la cadena BBC del Reino Unido que se emitió la semana pasada, la incompetencia, la arrogancia y la ignorancia de la alta dirección de RBS quedaron expuestas a la vista de todos. El hecho de que la compra del terrible banco ABN Amro se llevara a cabo sin la debida diligencia dejó a muchos sin palabras.
Cuando se le preguntó en una conferencia de inversores sobre la sabiduría de la reciente compra de ABN Amro, el ex director ejecutivo, Fred Goodwin, en realidad declaró que era innecesario realizar una auditoría por separado o prescribir una diligencia debida completa sobre ABN, ya que se había hecho "luz de diligencia debida". realizado recientemente y dado que, en su opinión, se trataba de un banco, estaba constantemente sujeto a estrictos criterios de gobernanza.
Él y su junta se habían emborrachado tanto con el mundo bancario kool aid, que se desprendieron de la realidad mientras respiraban la atmósfera enrarecida en el marfil de sus torres, que una compra de alrededor de 46 millones de libras se consideraba de la misma manera que los comerciantes de divisas 'durarían mucho' en el loco '..
RBS se había comprometido a usar alrededor de £ 46 mil millones para comprar un banco, y muchos analistas sugirieron que tenía una gran exposición al mercado de alto riesgo y, sin embargo, no se tomó ninguna diligencia. A Goodwin se le pagaba una comisión basada en el desempeño, si simplemente 'compraba' ganancias y ganancias adicionales, se lo recompensaba generosamente, su motivación era así de básica.
A medida que el documental de la BBC avanzaba hacia nuevas reuniones de inversores y accionistas, vimos que la alta dirección se volvía cada vez más irregular a medida que se salían del guión para intentar justificar su compra o evitar las preguntas sobre la exposición que RBS tenía en el mercado de hipotecas de alto riesgo en los EE. UU. Su rabioso plan de expansión había sido diseñado a través de adquisiciones aparentemente ciegas en los EE. UU. La alta dirección individual parecía no tener ni idea de cómo estaban estructuradas las adquisiciones y qué calidad de activos genuina acechaba en cada cartera.
El informe de la FSA afirma que Royal Bank of Scotland jugó con la compra del banco holandés ABN Amro y fue arrastrado al borde del colapso hace tres años por decisiones de gestión deficientes y una regulación y supervisión deficientes. El informe largamente esperado de 452 páginas también criticó al ex primer ministro británico Gordon Brown por alentar la regulación del "toque ligero", así como la debilidad del capital y la financiación de RBS.
“La decisión de hacer una oferta de la escala de ABN Amro sobre la base de una diligencia debida limitada implicó un grado de toma de riesgos que razonablemente puede ser criticado como una apuesta. Las múltiples malas decisiones que tomó RBS sugieren que es probable que haya habido deficiencias subyacentes en la gestión, la gobernanza y la cultura de RBS que la hicieron propensa a tomar malas decisiones.”- FSA.
Bajo el ex presidente ejecutivo Fred Goodwin, RBS llegó a las pocas horas de quedarse sin efectivo en octubre de 2008 y solo se salvó con un rescate de los contribuyentes de 45 mil millones de libras. financiación mayorista a corto plazo, dudas sobre la calidad de sus activos subyacentes, pérdidas sustanciales en las actividades de negociación de crédito, su apuesta por ABN Amro y la crisis sistémica en general, dejando vulnerables a los bancos relativamente débiles.
Según la nueva definición global de capital de Basilea III, RBS habría tenido una proporción de capital común de nivel 1 del 2%, en comparación con el requisito de que los bancos grandes y complejos mantengan el 9.5% según las nuevas reglas que se están introduciendo. El rescate ha dejado al gobierno del Reino Unido poseer el 83 por ciento de RBS. El contribuyente está sentado en una pérdida de papel de 25 mil millones de libras en esa inversión (junto con la exposición) y parece poco probable que pueda comenzar a vender acciones en el corto plazo.
“Los contribuyentes nunca deberían haber tenido que rescatar a RBS. A medida que construimos el nuevo RBS, aprendemos las lecciones del pasado y trabajamos para recuperar la confianza del público. Nuestro nuevo liderazgo ha logrado un progreso significativo en hacer que el banco sea más seguro y más enfocado en las necesidades de sus clientes ”. - El presidente de RBS, Philip Hampton.
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