Ministros de Finanzas europeos: Estados Unidos debería poner su propia casa en orden
“No aceptamos sermones de usted” fue el cortés mensaje que los ministros de finanzas y los responsables políticos europeos entregaron sutilmente al secretario del Tesoro de Estados Unidos, Geithner, el viernes durante su reunión en Polonia. La ministra de Finanzas austríaca, Maria Fekter, consideró “peculiar” ser sermoneada por Estados Unidos, un país con una deuda agregada más alta que la zona del euro.
Cuando un área municipal de los EE. UU., El condado de Jefferson, Alabama, que aprobó un acuerdo con los tenedores de $ 3.14 mil millones de su deuda de alcantarillado, requiere la acción de los legisladores estatales para evitar la mayor quiebra municipal en la historia de EE. UU., El punto que la Sra. Fekter hace se cristaliza. Las críticas de que Estados Unidos debería "poner su propia casa en orden" literariamente podrían justificarse ya que los bancos estadounidenses han intensificado sus acciones contra los propietarios que se han retrasado en sus pagos hipotecarios, allanando el camino para una nueva ola de ejecuciones hipotecarias. El número de hogares estadounidenses que recibieron un aviso inicial de incumplimiento (el primer paso en el proceso de ejecución hipotecaria) aumentó un 33 por ciento en agosto con respecto a julio, según reveló recientemente la firma que cotiza en bolsa RealtyTrac Inc. Este aumento representa la mayor ganancia mensual en cuatro años. El pico indica que los bancos están comenzando a tomar medidas de tamiz contra los propietarios de viviendas a pesar de que las tasas de interés están en mínimos históricos.
Bank of America también está considerando la “opción nuclear” de cancelar $ 30 mil millones en préstamos de alto riesgo relacionados con su adquisición inoportuna de Countrywide Financial, el prestamista de hipotecas de alto riesgo más agresivo durante la última década. Con una participación de mercado del 17%, Countrywide fue el mayor acreedor hipotecario de EE. UU., Y sólo en 400 prestó alrededor de 2007 millones de dólares. Un nuevo deterioro significativo de los precios de la vivienda en Estados Unidos podría tener enormes consecuencias.
El primer ministro de Luxemburgo, Jean-Claude Juncker, también dijo en la reunión en Wroclaw Polonia; “De vez en cuando, tenemos puntos de vista ligeramente diferentes con nuestros colegas estadounidenses cuando se trata de paquetes de estímulo fiscal. No vemos ningún margen de maniobra en la zona del euro que nos permita lanzar nuevos paquetes de estímulo fiscal. Eso no será posible ". Juncker fue más allá; "No estamos discutiendo el aumento o la expansión del EFSF con un no miembro de la zona del euro ..."
El costo para los bancos europeos de financiar en dólares ha aumentado de inmediato, lo que indica que los inversores ven la oferta unificada de préstamos ilimitados en la moneda del banco central como una solución a corto plazo de tres meses que en realidad no aborda los problemas subyacentes de la región del euro. El costo de convertir los pagos en euros de dólares fue de 85.4 puntos básicos desde los 81.9 puntos básicos del día anterior. El costo de la financiación en dólares a un año también subió a 63.9 puntos básicos, en comparación con los 62.1 puntos básicos del día anterior, según datos compilados por Bloomberg. La diferencia era de 75.2 puntos básicos el 13 de septiembre, cuando el swap fue el más caro desde diciembre de 2008. Ese fantasma de 2008 lo planteó Alberto Gallo, estratega de Royal Bank of Scotland Group Plc en Londres. “La liquidez no es un problema, pero la solvencia sí lo es.” .. La palabra “S” mencionada nuevamente ..
Con la excepción del DAX, los mercados europeos tuvieron una reacción moderada a las soluciones discutidas en la reunión de Polonia. El DAX cerró con un alza del 1.18%, el CAC cerró con una caída del 0.48% y el ftse cerró con un alza del 0.58%. El STOXX cerró con un alza del 0.17%.
El SPX cerró con un alza del 0.57% respondiendo positivamente a la encuesta de sentimiento del consumidor de Michigan de principios de septiembre. El sentimiento, medido por el índice Thomson Reuters / Universidad de Michigan, subió poco a poco en septiembre, a pesar de permanecer en niveles dolorosamente bajos consistentes con "caídas rotundas en el gasto del consumidor". El índice subió a 57.8 desde 55.7 en agosto, por encima de las expectativas de 57.0. Sin embargo, en una inspección más cercana, el informe no fue la buena noticia anunciada, durante los próximos seis meses el índice cayó a 47, el nivel más bajo informado desde mayo de 1980.
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