Nace el fondo de rescate de la eurozona de 2 billones de euros
Así que eso es todo, el debate ha terminado, el banderín puede levantarse, las fiestas callejeras se pueden celebrar en todas las calles de Europa como el día 'D' está con nosotros, el fondo de rescate está vivo y todos podemos respirar un poco más tranquilos. Aparte de los escritores de copias de Bloomberg, obviamente, que ahora tendrán que encontrar a alguien más a quien culpar por el continuo malestar económico mundial, a menos que, por supuesto, ahora culpen de la continua desaceleración al fondo de 2 billones de euros. ¿ellos?
Francia y Alemania, las dos principales economías de las diecisiete países que adoptaron el euro y, como tales, los principales corredores, aparentemente han llegado a un acuerdo para impulsar el fondo de rescate de la eurozona a 2 billones de euros como parte de un "plan Integral" para resolver finalmente la crisis de la deuda soberana. La cumbre de este fin de semana debería ratificar el acuerdo que los diplomáticos de la UE declararon el martes por la noche. Quizás el empujón final provino de una fuente atípica; la advertencia de la agencia calificadora Moody's, de que podría revisar la codiciada calificación AAA de Francia debido al costo de rescatar a sus bancos y otros miembros de la eurozona, parece haber dado a Sarkozy y Merkel un incentivo adicional.
Sin embargo, Moody's recortó las calificaciones soberanas de España en dos niveles el martes, diciendo que los altos niveles de deuda en los sectores bancario y corporativo dejan al país vulnerable a las tensiones financieras. El empeoramiento de las perspectivas de crecimiento para la zona euro hace que sea más difícil para España alcanzar sus ambiciosos objetivos fiscales, agregó la agencia calificadora, y España podría volver a ser rebajada si la crisis de deuda de la zona euro se intensifica aún más, advirtió Moody's.
Desde que se revisaron las calificaciones de España a finales de julio, no ha surgido una resolución creíble de la actual crisis de la deuda soberana y, en cualquier caso, hará falta tiempo para que la confianza en la cohesión política y las perspectivas de crecimiento de la zona se recuperen por completo.
La noticia de la solución del 'gran plan' reunió a los inversores y los mercados estadounidenses. El promedio industrial Dow Jones subió 250 puntos, o 2.2%, a 11,651, después de haber caído 101 puntos más temprano en el día. Los mercados estadounidenses anteriormente reaccionaban mal a cualquier noticia nueva de Europa dado que parecía estar desarrollándose una división irreconciliable entre Francia y Alemania. Más temprano en el día, Goldman Sachs reportó pérdidas en el tercer trimestre de $ 393 millones, solo su segunda pérdida en 12 años, y el director financiero David Viniar dijo que la volatilidad del mercado había contribuido a la caída.
Diplomáticos de la UE cercanos a las conversaciones dicen que el acuerdo franco-alemán incluye reforzar los cortafuegos financieros para los miembros de la eurozona con el fin de resistir la futura amenaza de un "evento crediticio" o incumplimiento de la deuda soberana en países más débiles, sobre todo Grecia. Esto tomaría dos formas, el principal fondo de rescate, el mecanismo europeo de estabilidad financiera, recibirá un poder de fuego adicional que le permitirá ofrecer garantías de primera pérdida para los tenedores de bonos. Los diplomáticos de alto nivel dicen que esto multiplicará por cinco la potencia de fuego del fondo, dándole más de 2 billones de euros en comparación con la capacidad de préstamo actual de 440 millones de euros. El EFSF se convertirá de hecho en una aseguradora, superando así la resistencia del Banco Central Europeo a la idea de convertirse en un banco.
Al parecer, Berlín y París también acordaron que los bancos europeos deberían recapitalizarse para cumplir con el índice de capital del 9% que exige la Autoridad Bancaria Europea después de su reexamen de los niveles de exposición de 60 a 70 bancos "sistémicos". La EBA también ha marcado estas exposiciones mucho más cerca de los valores de mercado actuales en comparación con el marcado por modelo. La recapitalización total requerida estará más cerca de los 100 millones de euros en lugar de los 200 millones de euros sugeridos por Christine Lagarde, directora gerente del FMI. Los bancos franceses y alemanes aparentemente pueden cumplir el nuevo objetivo de coeficiente de capital con sus propios recursos sin recurrir a fondos estatales o al EFSF. Sin embargo, los bancos de otros países pueden necesitar apoyo financiero del estado o del EFSF.
¿Comprarán los mercados esta solución, o "harán los cálculos" rápidamente y verán que la cifra real de limitación de daños es de alrededor de 2 billones de euros? Sencillamente, el efectivo real de 440 millones de euros se está aprovechando potencialmente al máximo a medida que evoluciona cada nuevo tramo de la crisis que se desarrolla. La UE no está manteniendo seco el poder de su fondo ampliado, utilizándolo todo de inmediato mientras da la impresión de que solo ha utilizado una quinta parte, material inteligente, ¿o no? Sólo el tiempo dirá..
Industrias
El SPX se recuperó un 2.04% en las últimas operaciones después de que los mercados europeos sufrieran principalmente caídas. El FTSE cerró con una baja de 0.48%, el CAC cerró con una baja de 0.79% y el STOXX cerró con una baja de 0.39%. el DAX rompió la tendencia cerrando con un alza del 0.31%. En términos de futuros de índices de acciones, el FTSE sugiere una apertura positiva de alrededor del 1.3% + el SPX actualmente es plano.
Divisas
El euro se recuperó en el comercio tardío como consecuencia de la solución ofrecida por Francia y Alemania, que pasó la sesión anterior más baja que el dólar después de que Moody's Investors Service redujera las calificaciones de bonos del gobierno de España, alimentando las preocupaciones de que la crisis de deuda de la región se extendería. El dólar cayó frente a las monedas australianas y canadienses a medida que las acciones y los productos básicos se recuperaron, amortiguando la demanda de un refugio obvio. El euro apreció el porcentaje de 0.1 en Nueva York después de un aumento anterior del porcentaje de 0.6. El euro ganó 0.1 por ciento a 105.56 yen. La moneda de Japón se mantuvo plana en 76.83 frente al dólar después de avanzar tanto como el porcentaje de 0.3. La moneda de Japón borró cualquier ganancia frente al dólar luego de que el periódico Nikkei informó que el gobierno japonés y el banco central supervisarán los pasos diseñados para abordar la fortaleza de la moneda.
Publicación de datos económicos para la mañana de octubre 19th.
09:00 Eurozona - Cuenta corriente agosto
09:30 Reino Unido - Actas del Banco de Inglaterra
10:00 Eurozona - Producción de construcción agosto
El estado de la cuenta corriente del BCE tiene una influencia significativa en la fortaleza del euro. Un déficit persistente en cuenta corriente puede hacer que el euro se deprecie, reflejando el flujo de euros fuera de la economía, mientras que los superávits pueden conducir a una apreciación natural del euro. Las actas del Banco de Inglaterra del Reino Unido son notas que dan una idea del proceso de toma de decisiones del MPC y la opinión del Banco de Inglaterra sobre la evolución económica dentro y fuera del Reino Unido. Las minutas generalmente indican la dirección de los cambios futuros en las tasas de interés, que es en lo que los mercados tenderán a enfocarse en particular.
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