Market Review Mayo 18 2012
Los mercados asiáticos están a la baja por la creciente incertidumbre entre los bancos españoles y los estragos políticos en Grecia. Además, los datos económicos desfavorables de EE. UU. También provocaron un aumento de la aversión al riesgo en los mercados mundiales.
Moody's Investors Service rebajó las calificaciones de deuda de 16 bancos españoles mencionando una recesión y un aumento de las pérdidas crediticias. Fitch Ratings recortó la calificación crediticia de Grecia en un nivel debido a las preocupaciones de que el país podría salir de la zona euro.
Fitch recortó la calificación de Grecia a CCC desde el B- anterior. Las calificaciones de Banco Santander SA y Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, los mayores prestamistas de España, fueron rebajadas en tres niveles por Moody's.
Los reclamos por desempleo de EE. UU. Se mantuvieron sin cambios en 370,000 para la semana que finalizó el 11 de mayo de 2012. El índice manufacturero de la Fed de Filadelfia descendió al nivel de 5.8 puntos negativos en el mes actual desde el aumento anterior del nivel 8.5 del mes pasado. El Conference Board (CB) también se redujo en un 0.1 por ciento en abril en comparación con el aumento del 0.3 por ciento hace un mes.
El dólar estadounidense (DX) ganó levemente un 0.1 por ciento en la sesión de ayer, ya que los débiles datos económicos de EE.UU. y la creciente preocupación por la crisis de deuda de la zona euro provocaron un aumento de la aversión al riesgo en los mercados mundiales. Esto impulsó la demanda de dólares de bajo rendimiento. El índice tocó un máximo intradiario de 81.83 y cerró su sesión de negociación en 81.54 ayer.
Las crecientes preocupaciones con respecto a la deuda de la zona euro, junto con las crecientes tensiones en Grecia y España debido a la rebaja de calificación de Moody's y Fitch, ejercieron presión a la baja sobre el euro el jueves.
Además, un dólar más fuerte y los malos sentimientos en los mercados globales también actuaron como un factor negativo para la moneda. El euro tocó un mínimo intradiario de 1.2665 y cerró ayer en 1.2693.
Euro dólar
EURUSD (1.2699) El El euro sigue débil, habiendo perdido solo un 0.2% desde el cierre de ayer. El soporte natural se encuentra en el mínimo acumulado de 1.2624, que el mercado está intentando probar. Una ruptura por debajo abriría una prueba hasta el 1.25 psicológicamente importante. El temor no es Grecia en sí misma, sino el impacto de contagio de la amenaza a Italia y España combinado con recursos limitados en el EFSF (€ 700 mil millones) para contener estos impactos de desbordamiento.
Además de una creciente presión sobre el BCE para que adopte una política más agresiva, acepte garantías más débiles y difumine las líneas de una unión monetaria pero no fiscal. No hemos realizado ningún cambio en nuestra previsión de final de año de 1.25, esperando que el EUR tenga una tendencia a la baja debido al peso de la evolución negativa, pero que el EUR evita un colapso ya que EE. UU. Necesita un USD débil; hay valor en Alemania y los flujos de repatriación siguen siendo positivos para el EUR y la posición fiscal de EE. UU.
La libra esterlina
GBPUSD (1.5934) La libra esterlina tocó un mínimo de un mes y medio frente al dólar de refugio seguro debido a las preocupaciones sobre Grecia y la fragilidad en el sector bancario español, con inversores también bajistas sobre la libra después de que el Banco de Inglaterra recortara las previsiones de crecimiento del Reino Unido. La libra también cayó frente al euro, que tuvo un rendimiento inferior a la mayoría de las demás monedas, ya que los agentes del mercado se preocuparon por el riesgo de que más gobiernos deudores del euro se vieran sumidos en la crisis.
Los analistas dijeron que la libra esterlina podría debilitarse aún más frente al dólar después de que el Informe de inflación del BoE el miércoles mostrara un panorama sombrío para la economía del Reino Unido y dejara la puerta abierta para otra ronda de compra de activos.
La libra cayó un 0.65 por ciento a un mínimo de sesión de 1.5879 dólares, su nivel más bajo desde el 22 de marzo y la mayor caída porcentual diaria en más de un mes. La venta se aceleró tras la ruptura de los promedios móviles de 100 y 200 días en 1.5826 dólares.
Asiático – Moneda del Pacífico
USDJPY (79.90) La El JPY se mantiene plano frente al USD tras la publicación de las cifras del PIB del primer trimestre. La economía de Japón se expandió un 1% intertrimestral, ligeramente por encima de las expectativas de 1.0%, ya que el trimestre anterior también experimentó revisiones al alza. La capacidad de recuperación económica de Japón en medio de la agitación europea y su papel tradicional como refugio seguro (dado que la profundidad de sus mercados de capitales solo se compara con la de EE. UU.), Le ha permitido superar a todas las principales (excepto el USD) en lo que va de mes, con una apreciación del 0.9% frente a GBP y hasta un 1.7% frente a SEK y NZD. Esta fortaleza no ha pasado desapercibida para políticos como el ministro de Política Económica Furukawa, quien ha manifestado que el gobierno mantiene el deseo de mitigar la excesiva apreciación. Finalmente, los flujos de refugio seguro también están complicando el plan de compra de activos del BoJ, ya que el banco central no cumplió con el objetivo de compra de activos del miércoles. El hecho de no alcanzar la cantidad deseada de compras dentro del plazo de uno a tres años puede obligar al BoJ a alcanzar vencimientos más prolongados.
Gold
Gold (1572.15) El oro al contado se recuperó cuando los compradores se apresuraron a hacerse con las gangas después de que los precios cayeran a mínimos de 4 meses y medio y el euro realizara un repunte. El euro subió un poco ayer después de caer a un mínimo de cuatro meses antes, ya que pocos bancos griegos enfrentaron algunas necesidades de financiación de emergencia. Actualmente, el oro se cotiza junto con otros activos de mayor riesgo, ya que los inversores se volvieron hacia el dólar estadounidense y el euro alcanzó niveles mínimos de varios meses.
La demanda de oro físico se ve firme en los países asiáticos, ya que los comerciantes buscaron la ventaja de los precios bajos.
Petróleo crudo
Petróleo Crudo (92.16) El petróleo cotizaba cerca del precio más bajo en más de seis meses y se encaminaba a su tercer descenso semanal en Nueva York ante la preocupación de que la demanda se tambalee a medida que la crisis de la deuda europea empeora y la economía estadounidense se desacelera. El crudo para entrega en junio se situó en 92.16 dólares el barril, 32 centavos menos.
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