Oro y plata y la crisis de la UE
Esta mañana, los metales básicos cotizan a la baja entre un 0.4 y un 1.6 por ciento, además del aluminio en la plataforma electrónica LME. Las acciones asiáticas también se están negociando a la baja después de perder las ganancias de ayer mientras el rescate de España continúa desvaneciéndose y las preocupaciones de Italia y Grecia persiguen el sentimiento de los inversores. Entre los asiáticos, la flexibilización china podría haber respaldado el mercado crediticio interno y también se observó un aumento en los préstamos, lo que indica una demanda futura de metales básicos.
Incluso la producción de aluminio de China subió a un nuevo récord mensual en mayo, lo que indica falta de elasticidad en la oferta. Sin embargo, las ganancias industriales se han ido reduciendo junto con la actividad manufacturera. En líneas similares, Goldman Sachs y Societe Generale recortaron sus pronósticos de precios de 2012 para una variedad de metales básicos, apuntando a los riesgos traídos por la crisis de la deuda europea. Otros inversores estaban más preocupados de que España pudiera tener que asumir más deudas después de obtener fondos de rescate de la zona euro y, por lo tanto, la moneda compartida podría seguir presionada en la sesión de hoy extendiendo los debilitamientos en el paquete de metales. Desde el frente de los datos económicos, es probable que la producción industrial del Reino Unido se mantenga débil debido a un PMI más bajo e incluso la producción manufacturera puede disminuir debido a una menor demanda. Desde EE. UU., El optimismo de las pequeñas empresas puede disminuir aún más a medida que la actividad económica continúa debilitándose. La debilidad del sector laboral y la fabricación no han logrado aumentar la demanda de productos industriales, incluidos los metales básicos. Además, las importaciones pueden seguir siendo más baratas debido a la falta de demanda, mientras que el presupuesto mensual puede contraerse aún más, lo que indica una recuperación más lenta y puede debilitar los mercados financieros. En nuestro frente interno, la caída podría permanecer limitada, ya que la rupia puede continuar depreciándose frente al dólar. En general, esperamos que los metales básicos se mantengan débiles en la sesión de hoy debido a la debilidad de las acciones y las publicaciones económicas, junto con el aumento de las preocupaciones europeas.
Los precios de los futuros del oro han revertido las ganancias, ya que las acciones asiáticas retrocedieron, reduciendo el repunte de alivio a la euforia de los acuerdos españoles, allanando el camino para la incertidumbre sobre los detalles. Lo mismo se habría reflejado en el euro, mientras que ahora la atención se centró en Italia y la reelección griega el 17 de junio. Por lo tanto, el optimismo de corta duración probablemente ampliaría las expectativas y eso podría mantener al oro bajo presión durante el día. Debido a que el préstamo acordado aumentará el pasivo y, por lo tanto, aumentará la relación deuda / PIB, el elevado costo de los préstamos dejaría a las agencias de calificación para una gradación más baja. El impacto podría verse muy bien en un aumento de 25 puntos básicos en los rendimientos de los bonos españoles a 10 años hasta el 6.5%. Esto habría renovado la angustia del mercado por la capacidad del país para pagar la carga inmediatamente después del rescate. Por lo tanto, el euro todavía está expuesto a un importante riesgo a la baja que puede llevar al oro a lo largo del camino. Desde el frente de los datos económicos, el optimismo de las pequeñas empresas de EE. UU. Puede no parecer decente después de que el panorama lamentable en el sector laboral pudiera afectar el sentimiento y el hábito de gastos comerciales. El déficit presupuestario mensual también puede aumentar, aunque las entradas de tesorería en los últimos tiempos podrían limitar el alcance. Todo esto podría indicar un impacto mixto en el dólar. Dicho anteriormente, esperamos que el oro se mantenga débil durante el día y, por lo tanto, recomendamos permanecer corto para el metal desde niveles más altos.
Las participaciones en SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, se situaban en 1,274.79 toneladas al 11 de junio y se mantienen sin cambios desde el día hábil anterior.
La producción nacional de oro en los primeros cuatro meses aumentó un 6.13 por ciento interanual a 109.6 toneladas métricas, informó China News Service el lunes, citando cifras del Ministerio de Información y Tecnología. Las ganancias combinadas de los productores de oro para el período p [aumentaron un 8.77 por ciento a 8.88 millones de yuanes (1.39 millones de dólares EE.UU.), según el informe. Solo en abril, la producción fue de 28.8 toneladas y las ganancias de 2.22 millones de yuanes, dijo, sin proporcionar cifras comparativas.
Los precios de los futuros de la plata también han bajado en el Globex temprano. Las acciones asiáticas se deslizaron a la baja, reduciendo el repunte provocado por el optimismo del rescate español, pero se mantuvo de corta duración. La incertidumbre sobre los detalles del acuerdo habría mantenido al mercado bajo tensión y debilitado el apetito por el riesgo. Las preocupaciones renovadas con respecto a Italia y las anticipaciones sobre la reelección griega habrían aumentado la presión sobre la moneda del bloque 17. Un probable aumento en la relación Deuda / PIB dejaría más espacio a las agencias de calificación para una mayor gradación.
Por lo tanto, el euro está expuesto a más bajas y la debilidad de las acciones también para mantener la plata bajo presión durante el día. Como se discutió en las perspectivas del oro, las publicaciones económicas de EE. UU. Pueden dar una imagen combinada para el dólar, pero una probable debilidad en el euro sería un factor de presión para el metal. Por lo tanto, recomendamos permanecer corto para el metal durante el día.
Las participaciones en el fondo cotizado en bolsa más grande del mundo, iShares Silver Trust, subieron a 9669.08 toneladas en junio del 11, sin cambios desde el día hábil anterior.
La relación Oro / Plata mejoró ayer a 55.83 y se espera que permanezca en modo ascendente dado que la preocupación del mercado presurizaría la plata más que el oro. Las acciones y la debilidad industrial pueden estresar.
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