INSTANTÁNEA SEMANAL DEL MERCADO 14/12 - 18/12 | El EUR / GBP alcanza un máximo no visto desde septiembre cuando las negociaciones del Brexit se estrellan contra las rocas
En ocasiones, si opera con divisas, índices y materias primas, los problemas macroeconómicos eclipsan los eventos enumerados en su calendario económico. La situación actual debe servir como un indicador de que sus habilidades y conocimientos fundamentales de análisis deben extenderse más allá de los datos, decisiones y eventos que ve en el calendario diario.
Actualmente, dos problemas predominantes dominan nuestro panorama comercial, la pandemia del cisne negro y el Brexit. Como saben, la propia naturaleza de los eventos del cisne negro asegura que no los verá venir. Piense en esta época del año pasado, la frase "Covid 19" no estaba en el léxico internacional. Ahora, vivimos nuestras vidas a la sombra del virus.
El virus ha tenido el efecto más peculiar en los mercados. El colapso del mercado de valores en marzo fue completamente predecible, el petróleo cayó a un valor negativo porque nadie pudo tomar posesión y almacenamiento de la misma manera. Los refugios seguros como el oro también han aumentado tanto en el costo como en la percepción del valor de los inversores. Pero la recuperación tanto en los mercados de valores como en el petróleo ha sido sorprendente.
El estímulo fiscal y monetario masivo en el que participaron el gobierno y la Reserva Federal de EE. UU. Aseguró que todos los principales mercados de valores de EE. UU. Imprimieran niveles récord, a pesar de los 15 millones de desempleados adicionales y los 25 millones de nuevos solicitantes. Tesla ha subido cerca de un 700%. A pesar de entregar una fracción de los autos que Toyota tiene, valen cien veces más.
Airbnb se valoró en aproximadamente $ 18 mil millones antes de la pandemia. A pesar de que la pandemia aplastó la demanda de viajes y las aerolíneas, la empresa salió a flote el jueves 10 de diciembre y de repente valió cerca de $ 90 mil millones. Su precio de salida a bolsa se duplicó inmediatamente al ingresar al mercado.
Hay un beneficio de tales aumentos estelares en empresas como Tesla y Airbnb; la deuda ya no es un problema para ninguna de las empresas. Sin embargo, las asombrosas elevaciones son una indicación de cuán jugosos son los mercados y cuán redundantes son los análisis en muchos aspectos en este momento, más que nunca es necesario "intercambiar lo que ve".
El dólar estadounidense se ha desplomado frente a sus principales pares debido a los estímulos. El índice del dólar (DXY) ha bajado un -6.59% en lo que va de año, mientras que el EUR / USD ha subido un 8.38% en 2020. Debe buscar en los gráficos para encontrar un momento en que el USD estuvo bajo tal presión.
A principios de 2018, después de que Trump provocara una pelea innecesaria con China e impusiera aranceles, fue la última vez. Ese evento y las "guerras arancelarias" ilustran cómo los eventos macroeconómicos pueden dominar. Cuando Trump tuiteó su enojo contra China, los mercados reaccionaron.
Si los mercados de valores en los EE. UU. Eran un ser, digamos un adolescente gruñón, entonces se enfurruñan cuando no obtienen lo que quieren, si no hay un subidón de azúcar en forma de estímulos, entonces el ser se enfurruña y hace una rabieta. Estimúlelo y de repente se sentirá feliz. Lamentablemente, en este momento, el análisis de la dirección de los mercados de valores es así de básico. Una vez que el Senado apruebe el Proyecto de Ley de Ayuda ante la Pandemia de más de 900 millones de dólares, los mercados de valores estadounidenses probablemente se recuperen, justo a tiempo para participar en el Rally de Santa.
Del mismo modo, si buscamos predecir la dirección del USD durante la próxima semana, depende de la decisión de estímulo: más estímulo = una caída en el valor del USD. Cuánto cae depende de la cantidad que apruebe el Senado.
Brexit también ha sido la principal noticia económica la semana pasada. El Reino Unido finalmente ha llegado al final del camino. Así como los ciudadanos del Reino Unido se aburrieron con el tema y votaron para que los conservadores volvieran al poder para que pudieran "hacer el Brexit", hay apatía e ignorancia generalizadas en el Reino Unido sobre el tema.
El británico medio no tiene idea de cómo el desacoplamiento de una relación de 40 a 50 años con la UE provocará un intenso dolor económico y social; muchos creen las mentiras de “soberanía, pesca e independencia”.
Para el domingo debería haber terminado la tórrida saga, la (supuesta) fecha final en la que ambas partes deben acordar una solución. Curiosamente, la noticia principal del foro del Consejo de Líderes de la UE del viernes no es el Brexit, sino el cambio climático y un acuerdo para limitar las emisiones. El gran avance en las emisiones que ocupa el lugar central podría ser una pista de que la UE finalmente ha renunciado al Reino Unido como enfant terrible y está completamente preparado para no negociar.
Como hemos señalado varias veces recientemente; la libra británica no ha subido de forma pronunciada frente al dólar estadounidense en los últimos meses, el dólar se ha derrumbado frente a todos sus pares. Ha caído menos frente a la libra esterlina. El viernes 11 de diciembre a las 11:30 a. M., El GBP / USD bajó un -0.85% a 1.3190, subió un 0.40% hasta la fecha.
El EUR / GBP cotizaba a 0.9182, subiendo un 0.58% en el día y un 8.07% hasta la fecha. El euro se ha mantenido bien frente a sus pares durante 2020, a pesar de que el BCE está participando en rondas de estímulo y las tasas de interés están en cero o negativas para los depositantes y ahorradores ordinarios.
Si el domingo será el último día para que el Reino Unido alcance un compromiso con la UE, entonces podemos esperar movimientos repentinos en los pares de GBP una vez que abran los mercados de divisas. Por lo tanto, los operadores deben considerar cuidadosamente sus posiciones. Tales situaciones pueden causar picos importantes que pueden comprometer paradas y límites. En un entorno comercial de baja liquidez pero alta volatilidad, los rellenos y los diferenciales pueden ser problemáticos.
Eventos del calendario para monitorear durante la semana que comienza el 13 de diciembre
On Martes obtenemos los últimos datos de recuento de reclamantes y desempleo del ONS del Reino Unido. Debido a la complejidad y confusión, juzgar qué tan precisas son estas figuras es como intentar clavar gelatina en una pared. Pero la predicción es de una mejora moderada en el recuento de solicitantes y el porcentaje de desempleo de la población activa.
Se prevé que la balanza comercial de Japón mejore cuando se divulguen las cifras el martes por la noche; esto podría afectar el valor del yen.
On Miércoles Se publica la última cifra de inflación del Reino Unido, la de Canadá también y los últimos datos minoristas de EE. UU. Es probable que ninguna de las cifras de inflación mueva mucho el valor de GBP o CAD. Las estadísticas minoristas de EE. UU. Podrían ilustrar el apetito del consumidor por gastar.
La cifra de inflación de Japón se publica el Jueves, y la previsión es de una caída al -0.4%. Manejar una economía deflacionaria no es un nuevo desafío para los legisladores o los legisladores japoneses.
viernes de Los datos publicados se refieren a la última lectura de confianza de GfK para los consumidores del Reino Unido. El pronóstico de lectura es -33. El número respaldaría una encuesta reciente para adultos que trabajan en el Reino Unido, que sugiere que cerca del 68% no tendrá suficiente dinero en efectivo para sobrevivir con el salario de diciembre; Tendrán que pedir prestado hasta que el sueldo de enero llegue a sus cuentas bancarias. IHS Markit publicará una serie de PMI durante la semana. Estas lecturas de impacto bajo a medio son difíciles de descifrar en el paradigma pandémico actual. Se diferencian enormemente de un mes a otro y ya no se puede confiar en ellos como indicadores líderes precisos.
« El euro reacciona positivamente a la decisión del BCE de ampliar el estímulo Las conversaciones sobre el brexit se prolongan mientras los demócratas creen que el proyecto de ley contra la pandemia se acuerda en su totalidad el lunes »
