Η GBP/USD ανακτά ελαφρά μετά την επίτευξη χαμηλών ρεκόρ
Καθώς η BoE και το Υπουργείο Οικονομικών του Ηνωμένου Βασιλείου προσπάθησαν να ηρεμήσουν τις ταραχώδεις αγορές, η λίρα αυξήθηκε ελαφρά στην Ευρώπη το πρωί της Τρίτης.
Καθώς ο καγκελάριος του Ηνωμένου Βασιλείου Kwasi Kwarteng υποσχέθηκε περισσότερες φορολογικές περικοπές, η λίρα υποχώρησε σχεδόν 5% στο ιστορικό χαμηλό των 1,035 δολαρίων την προηγούμενη ημέρα.
Παρά την άνοδο, το βρετανικό νόμισμα εξακολουθεί να βρίσκεται στο χαμηλότερο επίπεδο από το 1985. Ο Kwarteng ηρέμησε τις αγορές με μια συντονισμένη δήλωση από την Τράπεζα της Αγγλίας που υπόσχεται να επιταχύνει τα μέτρα ελέγχου του χρέους.
Επιπλέον, η κεντρική τράπεζα της Βρετανίας δήλωσε ότι δεν θα δίσταζε να αυξήσει τα επιτόκια εάν αυξηθεί ο πληθωρισμός, αλλά δεν αύξησε αμέσως τα επιτόκια.
Μετά το ράλι της Τρίτης, η λίρα εξακολουθεί να είναι περίπου 20 τοις εκατό χαμηλότερη έναντι του δολαρίου από ό,τι ήταν στις αρχές του 2022. Είναι άρρηκτα συνδεδεμένη με το ιαπωνικό γεν ως το νόμισμα της G10 με τις χειρότερες επιδόσεις φέτος.
Στον απόηχο της φορολογικής μείωσης των 45 δισεκατομμυρίων λιρών από την κυβέρνηση και ενός τεράστιου κύματος νέου δανεισμού που ανακοινώθηκε την Παρασκευή, οι παγκόσμιοι επενδυτές έχουν επικεντρωθεί στην πτώση της βρετανικής εμπιστοσύνης.
«Μέχρι στιγμής, δεν υπάρχουν σαφείς ενδείξεις ότι η στρατηγική του προϋπολογισμού της κυβέρνησης θα αλλάξει ή θα αναθεωρηθεί», δήλωσε ο οικονομολόγος της JPMorgan, Άλαν Μονκς.
«Η BoE θα πρέπει να επαναλάβει τις προσδοκίες για τα επιτόκια της αγοράς ή να διακινδυνεύσει να απογοητεύσει τους επενδυτές και να αυξήσει τις μακροπρόθεσμες προσδοκίες για τον πληθωρισμό, εκτός εάν ο Kwarteng παρουσιάσει ένα πιο συγκεκριμένο σχέδιο για τη σταθεροποίηση της κατάστασης», δήλωσε ο Monks.
Τη Δευτέρα, οι τιμές των ομολόγων για τα κρατικά ομόλογα του Ηνωμένου Βασιλείου μειώθηκαν επίσης, ανεβάζοντας τις αποδόσεις των 10ετών ομολόγων πάνω από 4.2% από περίπου 3.5%. Οι αποδόσεις δύο ετών, οι οποίες είναι πιο ευαίσθητες στις προσδοκίες των επιτοκίων, έκλεισαν τη συνεδρίαση σχεδόν στο 4.4%.
Παρά το γεγονός ότι οι επενδυτές υποβαθμίζουν τις προσδοκίες για αιφνιδιαστική αύξηση των επιτοκίων, οι αγορές αναμένουν ότι η Τράπεζα της Αγγλίας θα αυξήσει τα επιτόκια κατά 1.5 ποσοστιαίες μονάδες στο 3.75% τον Νοέμβριο.
Στις αρχές των συναλλαγών την Τρίτη, οι τιμές των ομολόγων αυξήθηκαν, καθώς οι αποδόσεις των 10ετών μειώθηκαν κατά 0.19 ποσοστιαίες μονάδες στο 4.07%, αλλά οι χρεωστικοί τίτλοι εξακολουθούσαν να βρίσκονται σε τροχιά ιστορικής μηνιαίας πτώσης.
Τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων είναι πιθανό να αυξηθούν σημαντικά λόγω των υψηλότερων επιτοκίων στις μεγάλες τράπεζες του Ηνωμένου Βασιλείου.
Το δολάριο ΗΠΑ μπορεί να πάρει μια ανάσα
Τα αυξανόμενα επιτόκια των ΗΠΑ, η σχετικά ισχυρή οικονομία των ΗΠΑ και η ασφαλής ζήτηση για αντιστάθμιση έναντι της έντονης αστάθειας των τιμών των περιουσιακών στοιχείων έχουν προσελκύσει τους επενδυτές στο δολάριο, ωθώντας το περίπου 22% έναντι ενός καλαθιού νομισμάτων.
Ορισμένοι επενδυτές φοβούνται ότι η ζήτηση για το δολάριο έχει οδηγήσει στην υπεραγορά του, γεγονός που αυξάνει τον κίνδυνο απότομης πτώσης εάν αλλάξει η κατάσταση με την ανάγκη διατήρησης του νομίσματος και οι επενδυτές προσπαθήσουν να κλείσουν αμέσως τις θέσεις τους.
«Η τοποθέτηση έχει υπερθερμανθεί», δήλωσε ο Kelvin Tse, επικεφαλής της παγκόσμιας μακροοικονομικής στρατηγικής για την Αμερική στην BNP Paribas. «Αν πάρουμε έναν καταλύτη, το δολάριο θα μπορούσε να γυρίσει και να γυρίσει πολύ επιθετικά», είπε.
Οι κερδοσκόποι στις διεθνείς αγορές συναλλάγματος είχαν καθαρή θέση μακροπρόθεσμα σε δολάρια ΗΠΑ 10.23 δισεκατομμυρίων δολαρίων στις 20 Σεπτεμβρίου. Αυτό είναι χαμηλότερο από το ανώτατο όριο σχεδόν 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων τον Ιούλιο, αλλά σηματοδοτεί το τρίτο μεγαλύτερο σερί από το 1999 για τους εμπόρους με ανοδικές θέσεις σε δολάρια με 62 συνεχόμενες εβδομάδες των θέσεων.
Εκτός από μια σύντομη περίοδο αβεβαιότητας αιχμής που σχετίζεται με την πανδημία, τα στοιχεία για τις θέσεις ευρείας καθαρής επιλογής από το 2014 δείχνουν ότι τα ομόλογα σε δολάρια ΗΠΑ είναι τα πιο ανακυκλωμένα στην ιστορία, σύμφωνα με τη Morgan Stanley.
Περίπου το 56% των συμμετεχόντων σε μια έρευνα της BofA με τους διαχειριστές παγκόσμιων κεφαλαίων τον Σεπτέμβριο χαρακτήρισαν τις θέσεις long σε δολάρια ως την πιο «υπερτιμημένη» συναλλαγή, με το δολάριο να κατέχει αυτή τη θέση στην έρευνα για τρίτο μήνα.
Ενώ μια πιο καυτή από την αναμενόμενη έκθεση για τον πληθωρισμό των ΗΠΑ τον Αύγουστο διέψευσε αυτές τις ελπίδες και ανέβασε το δολάριο υψηλότερα, οι επενδυτές λένε ότι ο κίνδυνος υπερθέρμανσης των συναλλαγών του δολαρίου έχει αυξηθεί.
«Προφανώς, όταν έχετε μια πολυσύχναστη συμφωνία όπου όλοι οι επενδυτές αναζητούν το ίδιο πράγμα όταν αλλάζουν οι αντιλήψεις, η αντίδραση είναι άγρια», δήλωσε ο Eric Levé, επικεφαλής επενδύσεων στη Bailard.
«Μπορούμε εύκολα να δούμε μια αλλαγή του δολαρίου έναντι του ευρώ ή του γεν κατά 10-15% προς την άλλη κατεύθυνση», είπε. Το 2015 και το 2009, τις δύο τελευταίες φορές που ο δείκτης του δολαρίου αυξήθηκε κατά περισσότερο από 20% σε ένα χρόνο, ο δείκτης κατέγραψε στη συνέχεια πτώση δύο μηνών κατά 6.7% και 7.7%, αντίστοιχα, όταν το δολάριο κορυφώθηκε.
« Πρόβλεψη ακραίων συναλλαγών στην αγορά συναλλάγματος χρησιμοποιώντας την αναλογία Put/Call Το γιουάν πέφτει στο χαμηλότερο επίπεδο από το 2008 καθώς η PboC χάνει τον έλεγχο »
