Τέσσερις σημαντικοί παράγοντες που επηρεάζουν τις συναλλαγματικές ισοτιμίες
Η κατανόηση των παραγόντων που επηρεάζουν τις συναλλαγματικές ισοτιμίες μπορεί να σας βοηθήσει να καταστήσετε έναν καλύτερο έμπορο δεδομένου ότι σας επιτρέπει να καθορίσετε την κατεύθυνση στην οποία μπορεί να κινηθεί η αγορά, είτε να είναι bullish είτε bearish. Δεδομένου ότι οι συναλλαγματικές ισοτιμίες αντικατοπτρίζουν την κατάσταση της οικονομίας μιας χώρας, η σπάσιμο των οικονομικών εξελίξεων μπορεί να τους επηρεάσει, θετικά ή αρνητικά. Οι συναλλαγματικές ισοτιμίες καθορίζουν επίσης τη σχέση μιας χώρας με τους εμπορικούς της εταίρους. Εάν η συναλλαγματική ισοτιμία του εκτιμάται, οι εξαγωγές του είναι πιο ακριβές, καθώς απαιτούνται περισσότερες μονάδες τοπικού νομίσματος για να πληρώσουν για αυτές, ενώ οι εισαγωγές γίνονται φθηνότερες. Εδώ είναι μερικοί από τους παράγοντες που μπορούν να επηρεάσουν τις συναλλαγματικές ισοτιμίες που πρέπει να προσέξετε.
- Επιτόκια: Αυτές οι τιμές αντιπροσωπεύουν το κόστος δανεισμού χρημάτων, καθώς καθορίζουν το ποσό των τόκων που μπορεί να χρεωθεί ο οφειλέτης. Η αύξηση των επιτοκίων αναφοράς αποτελεί ένα από τα σημαντικότερα εργαλεία πολιτικής που χρησιμοποιούν οι κεντρικές τράπεζες για την τόνωση της εγχώριας οικονομίας, καθώς επηρεάζουν τα επιτόκια λιανικής των εμπορικών τραπεζών που χρεώνουν τους πελάτες τους. Πώς επηρεάζουν τα επιτόκια οι συναλλαγματικές ισοτιμίες; Όταν τα επιτόκια ανεβαίνουν, υπάρχει αυξημένη ζήτηση από τους επενδυτές για το τοπικό νόμισμα, προκαλώντας την εκτίμηση της συναλλαγματικής ισοτιμίας. Αντίθετα, όταν τα επιτόκια μειωθούν, μπορεί να αναγκάσει τους επενδυτές να εγκαταλείψουν τη χώρα και να πουλήσουν την κατοχή τους σε τοπικό νόμισμα, προκαλώντας υποτίμηση της συναλλαγματικής ισοτιμίας.
- Προοπτικές απασχόλησης: Η κατάσταση της απασχόλησης είναι ένας από τους σημαντικότερους παράγοντες που μπορούν να επηρεάσουν τη συναλλαγματική ισοτιμία, δεδομένου ότι καθορίζει το ύψος των καταναλωτικών δαπανών στην οικονομία. Τα υψηλά ποσοστά ανεργίας σημαίνουν ότι οι καταναλωτικές δαπάνες μειώνονται, δεδομένου ότι οι άνθρωποι μειώνονται λόγω της αβεβαιότητας και επομένως της οικονομικής ανάπτυξης. Αυτό μπορεί να προκαλέσει την υποτίμηση των συναλλαγματικών ισοτιμιών, καθώς υπάρχει λιγότερη ζήτηση για το τοπικό νόμισμα. Όταν η αγορά εργασίας είναι αδύναμη, η κεντρική τράπεζα μπορεί επίσης να αυξήσει τα επιτόκια για να τονώσει την ανάπτυξη, ασκώντας μεγαλύτερη πίεση στο νόμισμα και να την εξασθενήσει.
- Εμπορικό ισοζύγιο: Ο δείκτης αυτός αντιπροσωπεύει τη διαφορά μεταξύ των εξαγωγών μιας χώρας και των εισαγωγών της. Όταν μια χώρα εξάγει περισσότερα από όσα εισάγει, το εμπορικό ισοζύγιο είναι θετικό, δεδομένου ότι εισέρχονται περισσότερα χρήματα αντί να εγκαταλείπουν τη χώρα και μπορεί να προκαλέσουν την εκτίμηση της συναλλαγματικής ισοτιμίας. Από την άλλη πλευρά, αν οι εισαγωγές υπερβαίνουν τις εξαγωγές, το εμπορικό ισοζύγιο είναι αρνητικό, αφού οι έμποροι πρέπει να ανταλλάξουν περισσότερα τοπικά νομίσματα για να πληρώσουν για αυτά, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε υποτίμηση των συναλλαγματικών ισοτιμιών.
- Ενέργειες πολιτικής για την Κεντρική Τράπεζα: Η κεντρική τράπεζα μιας χώρας συχνά παρεμβαίνει στις αγορές προκειμένου να ενισχύσει την οικονομική ανάπτυξη και να προωθήσει τη δημιουργία θέσεων εργασίας, γεγονός που μπορεί να ασκήσει πίεση στο τοπικό νόμισμα, προκαλώντας την υποτίμηση του. Ένα παράδειγμα είναι τα μέτρα ποσοτικής χαλάρωσης που χρησιμοποιεί η αμερικανική Fed για τη μείωση του ποσοστού ανεργίας, η οποία προϋποθέτει την αγορά ομολόγων που εξασφαλίζονται με υποθήκη, διατηρώντας ταυτόχρονα το μηδενικό καθεστώς συναλλαγματικών ισοτιμιών προκειμένου να ενθαρρυνθούν οι εμπορικές τράπεζες να μειώσουν τους συντελεστές τους και να τονώσουν δανεισμός. Και οι δύο αυτές ενέργειες αναμένεται να εξασθενήσουν το αμερικανικό δολάριο, καθώς το αποτέλεσμά τους είναι να αυξηθεί η κυκλοφοριακή προσφορά χρήματος στην οικονομία, με αποτέλεσμα χαμηλότερες συναλλαγματικές ισοτιμίες.
« Παρεμβάσεις της Κεντρικής Τράπεζας για συναλλαγές όταν οι τιμές συναλλάγματος είναι υπερτιμημένες Κερδοφόρες συναλλαγές σε καθεστώτα σταθερού νομίσματος »
