Βασική ανάλυση Forex: 5 λόγοι που δεν λειτουργεί;
Σύμφωνα με τον Warren Buffet, θεμελιώδη ανάλυση είναι το Άγιο Δισκοπότηρο των επενδυτών. Ισχυρίστηκε ότι συγκέντρωσε την περιουσία του χρησιμοποιώντας το. Οι άνθρωποι που τον σέβονται εγγυώνται για την αποτελεσματικότητα αυτής της προσέγγισης. Τα μέσα ενημέρωσης έχουν επίσης τραγουδήσει τους επαίνους τους.
Στην πραγματικότητα, οι περισσότεροι έμποροι Forex δεν ακολουθούν τη θεμελιώδη ανάλυση. Αν και πολλοί από αυτούς συμφωνούν με αυτήν την άποψη, εδώ δεν μιλάμε για αυτοαποκαλούμενους ειδικούς. Ωστόσο, το ευρύ κοινό μπορεί να μην τους θεωρεί «αρκετά προσόντα», επομένως η γνώμη τους είναι απίθανο να είναι τόσο σημαντική.
Αυτό το άρθρο στοχεύει να εξηγήσει γιατί η θεμελιώδης ανάλυση δεν λειτουργεί στις αγορές Forex.
Άπειροι Παράγοντες
Υπάρχουν μόνο λίγες οικονομίες που έχουν χρηματοπιστωτικές αγορές. Για παράδειγμα, ο δείκτης FTSE κέρδισε μεγάλη αξία από τις οικονομικές εξελίξεις εντός των συνόρων της Μεγάλης Βρετανίας. Το Forex, από την άλλη πλευρά, είναι μια διεθνής αγορά. Επηρεάζεται από τις οικονομικές και πολιτικές εξελίξεις σε όλο τον κόσμο! Επομένως, εμπλέκονται άπειροι παράγοντες.
Η λίστα όλων των παραγόντων που επηρεάζουν την αγορά Forex είναι απλά αδύνατο, πόσο μάλλον να τους παρακολουθήσετε και να λάβετε αποφάσεις με βάση αυτούς. Μακροπρόθεσμα, η θεμελιώδης ανάλυση παρέχει ελάχιστα έως καθόλου οφέλη στους εμπόρους forex επειδή είναι εξαιρετικά χρονοβόρα και χρονοβόρα.
Ανακριβή στοιχεία
Οι έμποροι λαμβάνουν αποφάσεις με βάση τις πληροφορίες που δημοσιεύουν οι χώρες. Δίνουν προσοχή στα στοιχεία για την ανεργία, τα στοιχεία για τον πληθωρισμό, τα στοιχεία παραγωγικότητας και ούτω καθεξής. Δυστυχώς, οι χώρες δημοσιεύουν αυτές τις πληροφορίες μόνο τρεις έως έξι μήνες μετά τη δημοσίευσή τους.
Ως αποτέλεσμα, οι έμποροι δεν μπορούν να λάβουν αποφάσεις με βάση αυτά τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο, επομένως, από τη στιγμή που θα φτάσει στην αγορά, είναι ήδη ξεπερασμένο, επομένως εάν ληφθούν αποφάσεις για παρωχημένα δεδομένα, θα οδηγήσουν σε απώλειες.
Δεδομένα χειραγώγησης
Τα δεδομένα σχετικά με την ανεργία, τον πληθωρισμό κ.λπ., καθορίζουν αν οι πολιτικοί κερδίζουν ή χάνουν τη δουλειά τους. Η κινεζική κυβέρνηση, για παράδειγμα, ήταν διαβόητη για τη χειραγώγηση των δεδομένων της για να πάρει ξένες επενδύσεις. Ως αποτέλεσμα, έχουν έντονο συμφέρον να κάνουν να φαίνεται ότι κάνουν καλή δουλειά.
Οι αγορές συναλλάγματος έχουν ελεγκτές για να διασφαλίσουν ότι παρέχονται στο κοινό ακριβή δεδομένα. Ωστόσο, δεν υπάρχουν τέτοιες απαιτήσεις για τις αγορές Forex, επομένως πραγματοποιείται χειραγώγηση δεδομένων. Επιπλέον, υπάρχει μεγάλη ασυνέπεια σχετικά με τον τρόπο υπολογισμού αυτών των αριθμών σε διάφορες χώρες. Με απλά λόγια, η θεμελιώδης ανάλυση που βασίζεται σε βασικά λανθασμένα δεδομένα είναι κακή.
Η αγορά πάντα υπεραντιδρά
Η αγορά συναλλάγματος αντιδρά πάντα γρήγορα και αντιδρά υπερβολικά και τα νομίσματα που θα μπορούσαν να θεωρηθούν υποτιμημένα αν η θεμελιώδης ανάλυση ήταν κατά κάποιο τρόπο ικανή να την υποστηρίξει, ξαφνικά εκτινάσσονται στην κορυφή. Η αγορά Forex κινείται σε μια σπείρα απληστίας και φόβου.
Η θεμελιώδης αξία ενός νομίσματος είναι απλώς ένας λογιστικός αριθμός, καθώς η αγορά αντιδρά έντονα όταν το νόμισμα είναι υπερτιμημένο ή υποτιμημένο. Δεν είναι ότι η αξία του νομίσματος θα σταθεροποιηθεί σε αυτόν τον αριθμό κάποια στιγμή στο μέλλον. Επιπλέον, τα θεμελιώδη μεγέθη των νομισμάτων αλλάζουν συνεχώς.
Σε αντίθεση με τις εταιρείες, οι χώρες δεν είναι στατικές όσον αφορά τα θεμελιώδη μεγέθη τους. Δεδομένου ότι η αγορά μπορεί να μην καταλήξει ποτέ πραγματικά σε αυτό που οι θεμελιώδεις αναλυτές αποκαλούν «σημείο ισορροπίας» για τις συναλλαγές σας, η χρήση ενός θεωρητικού αριθμού ως βάσης μπορεί να μην είναι η καλύτερη ιδέα.
Ο χρόνος δεν αποκαλύφθηκε
Ας αφιερώσουμε λίγο χρόνο για να σκεφτούμε τι θα χρειαστεί για να αποκρυπτογραφήσουμε τον πολύπλοκο κώδικα της αγοράς Forex. Ως αποτέλεσμα της έρευνάς σας, καταλήξατε στο συμπέρασμα ότι το ευρώ είναι υπερτιμημένο σε σύγκριση με το δολάριο. Κατά συνέπεια, το ευρώ θα πρέπει να πέσει σε αξία έναντι του δολαρίου για να διορθωθεί. Ωστόσο, το βασικό ερώτημα είναι πότε θα συμβεί αυτή η πτώση. Κανείς δεν ξέρει πότε θα συμβεί.
Ως γενικός εμπειρικός κανόνας, η θεμελιώδης ανάλυση θα δείχνει υπερτιμημένα ή υποτιμημένα νομίσματα. Ωστόσο, η πλειοψηφία των στοιχημάτων Forex γίνονται με μόχλευση. Οι συναλλαγές με μόχλευση έχουν ημερομηνία λήξης και δεν μπορούν να διατηρηθούν για δεκαετίες.
Κατώτατη γραμμή
Με άλλα λόγια, θα χάσετε χρήματα ακόμα κι αν τοποθετήσετε ένα ουσιαστικά σωστό στοίχημα τη λάθος στιγμή λόγω χρεώσεων τόκων και συσσωρευμένων ζημιών από το mark-to-market. Πιθανότατα θα χρειαστεί να χαλαρώσετε τη θέση σας και να κάνετε λογιστικές ζημιές όταν συσσωρεύονται επιβαρύνσεις τόκων και ζημίες από την αγορά. Αντίθετα, αν κάποιος απλώς απέφευγε τη μόχλευση, έτσι ώστε η διατήρηση των στοιχημάτων για «δεκαετίες» να γίνει επιλογή, τα ποσοστιαία κέρδη και ζημίες θα ήταν τόσο μικρά που η διεξαγωγή μιας θεμελιώδους ανάλυσης δεν θα είχε νόημα.
« Ορισμός ανάληψης και έλεγχος Τι είναι το Drawdown; Πώς μπορεί να είναι επικίνδυνο το Short Selling; »
