Πολιτική ξεδίπλωσης της Fed, Greenback to Fly εν μέσω σύσφιξης
Μετά από ενάμιση χρόνο μηδενικών επιτοκίων και πολιτική «τυπογραφείου», η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ ετοιμάζεται να χτυπήσει φρένο.
Η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ σχεδιάζει σύντομα να περιορίσει το πρόγραμμα επαναγοράς περιουσιακών στοιχείων, μέσω του οποίου έχουν εισβληθεί σχεδόν 4 τρισεκατομμύρια δολάρια στις αγορές από την έναρξη της πανδημίας, κάτι που προκύπτει από δήλωση της Federal Reserve μετά τη συνεδρίασή της την Τετάρτη.
Έχοντας διατηρήσει αμετάβλητο το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων στο εύρος 0-0.25% ετησίως, ο FSR σημειώνει περαιτέρω αύξηση της οικονομικής δραστηριότητας, απασχόληση στην αμερικανική οικονομία, καθώς και «αυξημένο πληθωρισμό».
Η πρόβλεψη για το ρυθμό αύξησης των τιμών αυξήθηκε από 3.4% σε 4.2% (με βάση τον αποπληθωριστή των καταναλωτικών δαπανών) και από 3 σε 3.7% για τον βασικό πληθωρισμό.
Αν και η οικονομία αναπτύσσεται πιο αργά από το αναμενόμενο (5.9% για το έτος έναντι 7% στην προηγούμενη πρόβλεψη) και η ανεργία θα είναι υψηλότερη από τις αρχικές εκτιμήσεις (4.8% έναντι 4.5%), η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς (FOMC) «πιστεύει ότι σύντομα μπορεί να απαιτηθεί επιβράδυνση των αγορών περιουσιακών στοιχείων », αναφέρεται στην ανακοίνωση.
Τώρα η Fed αντλεί 120 δισεκατομμύρια δολάρια το μήνα στις αγορές, αγοράζοντας πίσω κρατικά ομόλογα (80 δισεκατομμύρια δολάρια) και στεγαστικά ομόλογα (40 δισεκατομμύρια δολάρια). Αλλά η ταχεία επιτάχυνση του πληθωρισμού έφτασε στα επίπεδα της κυβέρνησης Ρέιγκαν, η οποία αλλάζει την ισορροπία δυνάμεων στην αμερικανική ηγεσία.
Αν τον Σεπτέμβριο η πλειοψηφία των μελών της FOMC τάχθηκε υπέρ της αναβολής της αύξησης των επιτοκίων έως το 2023, τώρα οι ψήφοι είναι εξίσου μοιρασμένοι. Ταυτόχρονα, από 9 "γεράκια", τρία θέλουν να αυξήσουν το ποσοστό δύο φορές-έως 0.5-0.75%.
Η τροχιά των επιτοκίων έχει επίσης αυξηθεί, με την πλειοψηφία στη Fed να ευνοεί τέσσερις αυξήσεις έως το 2023, αν και πριν από τρεις μήνες, το μεγαλύτερο μέρος της FOMC ψήφισε μόνο σε δύο.
Ταυτόχρονα, ο αριθμός εκείνων που πιστεύουν ότι ο πληθωρισμός μπορεί να υπερβεί τις προβλέψεις έχει γίνει ρεκόρ στην ιστορία - 12 στους 18 εκπροσώπους της επιτροπής.
Η περικοπή στο QE «μπορεί να συμβεί στην επόμενη συνάντηση» και θα τελειώσει «κάπου στα μέσα του επόμενου έτους», μετά την οποία η Fed θα αρχίσει να αυξάνει τα επιτόκια, δήλωσε ο επικεφαλής της ρυθμιστικής αρχής Jerome Powell σε συνέντευξη Τύπου. Ως αποτέλεσμα, η πρόβλεψη για αύξηση επιτοκίου στις Ηνωμένες Πολιτείες μετατοπίστηκε στο 2022, ένας ισχυρός παράγοντας δολαρίου. Σύμφωνα με αναλυτές της ING, «η αγορά περίμενε ότι η Fed θα αρχίσει να μειώνει τις επαναγορές περιουσιακών στοιχείων, αλλά ταυτόχρονα, ορίστηκε σε μηδενικά επιτόκια για άλλα δύο χρόνια».
Τώρα οι επενδυτές θα πρέπει να «επανατιμολογήσουν» και η τράπεζα πιστεύει ότι οι προσδοκίες μπορεί να αλλάξουν υπέρ όχι μιας αλλά ακόμη και δύο αυξήσεων. Πρώτα απ 'όλα, τα νομίσματα υψηλής απόδοσης των αναπτυσσόμενων χωρών θα εμπίπτουν στον κύκλο της αυστηρής πολιτικής στις Ηνωμένες Πολιτείες, προειδοποιεί η ING.
Η ιδέα του δανεισμού φθηνά δολάρια και της επένδυσης, για παράδειγμα, σε ρούβλια 7% ετησίως, θα χάσει σταδιακά την ελκυστικότητά της: η κερδοφορία του αμερικανικού νομίσματος θα αρχίσει να αυξάνεται και η ποσοστιαία διαφορά επί της οποίας οι επενδυτές στο εμπόριο μεταφοράς το παιχνίδι κεφαλαίων θα αρχίσει να συρρικνώνεται.
Η αγορά χαιρέτισε τα αποτελέσματα της συνεδρίασης του FRS με απορία: αφού πήδηξε, ο δείκτης του δολαρίου άρχισε να υποχωρεί απροσδόκητα και στη συνέχεια ανέβηκε ξανά απότομα και ξαναέγραψε το μέγιστο για τον μήνα - 93.51 μονάδες. Η ισοτιμία του ευρώ έναντι του δολαρίου ΗΠΑ έπεσε κάτω από το 1.17 και σχεδόν ξεπέρασε το ελάχιστο από τον Νοέμβριο του περασμένου έτους.
« Η καθημερινή στρατηγική υψηλών/χαμηλών συναλλαγών: Αξίζει τον κόπο; Πώς να εντοπίσετε και να ανταλλάξετε το Κύπελλο και να χειριστείτε τα πρότυπα συναλλαγών; »
