Η θεωρία του Elliot Wave και η τρέλα των πλήθους
Ο διάσημος αναλυτής και τεχνικός αγοράς Robert Prechter συνάντησε τη δουλειά του Ralph Elliott ενώ εργαζόταν ως τεχνικός αγοράς στην επενδυτική τράπεζα Merrill Lynch. Η εξέχουσα θέση του ως προγνώστης, κατά τη διάρκεια της αγοράς ταύρων της δεκαετίας του 1980, έφερε τη μεγαλύτερη έκθεση στο έργο του Elliott.
Ο Prechter παραμένει ο πιο γνωστός αναλυτής του Elliott. Ο Robert Prechter είναι συγγραφέας και συν-συγγραφέας 14 βιβλίων, το βιβλίο του "Conquer the Crash" ήταν μπεστ σέλερ των New York Times. Δημοσίευσε το μηνιαίο οικονομικό του σχόλιο στο ενημερωτικό δελτίο "The Elliott Wave Theorist" από το 1979 και είναι ο ιδρυτής της Elliott Wave International. Ο Prechter υπηρέτησε στο διοικητικό συμβούλιο του Market Technicians Association για εννέα χρόνια. Τα τελευταία χρόνια η Prechter υποστήριξε τη μελέτη της κοινωνιονομικής, μια θεωρία για την ανθρώπινη κοινωνική συμπεριφορά.
Ο Ralph Elliott ήταν επαγγελματίας λογιστής, ο οποίος ανακάλυψε τις βασικές κοινωνικές αρχές και ανέπτυξε τα αναλυτικά εργαλεία αυτού που αργότερα ήταν γνωστό ως η αρχή του Elliot Wave τη δεκαετία του 1930. Πρότεινε ότι οι τιμές της αγοράς ξεδιπλώνονται σε συγκεκριμένα αναγνωρίσιμα πρότυπα, τα οποία οι επαγγελματίες σήμερα ονομάζουν Elliott κύματα, ή απλά «κύματα». Ο Elliott δημοσίευσε τη θεωρία του για τη συμπεριφορά της αγοράς στο βιβλίο "The Wave Principle" το 1938 και το κάλυψε περιεκτικά στο σημαντικό του έργο, "Nature's Laws: The Secret of the Universe" το 1946. Ο Elliott δήλωσε ότι "επειδή ο άνθρωπος υπόκειται σε ρυθμική διαδικασία , οι υπολογισμοί που έχουν να κάνουν με τις δραστηριότητές του μπορούν να προβάλλονται πολύ στο μέλλον με μια δικαιολογία και βεβαιότητα μέχρι τώρα ανεφάρμοστη ".
Η αρχή του Elliott Wave είναι μια λεπτομερής περιγραφή και «τύπος» του τρόπου με τον οποίο σκέφτονται ομάδες ανθρώπων και ως εκ τούτου συμπεριφέρονται. Το EWP αποκαλύπτει ότι η μαζική ψυχολογία προκαλεί εναλλαγή από την απαισιοδοξία στην αισιοδοξία και πίσω σε μια φυσική ρυθμική ακολουθία, δημιουργώντας έτσι συγκεκριμένα και μετρήσιμα πρότυπα. Η αρχή του Elliott Wave μπορεί να φανεί καθαρά «στη δουλειά» στις χρηματοπιστωτικές αγορές, όπου η μεταβαλλόμενη ψυχολογία των επενδυτών καταγράφεται με τη μορφή κινήσεων τιμών. Εάν μπορείτε να προσδιορίσετε τα επαναλαμβανόμενα μοτίβα τιμών και να μάθετε πού βρίσκεται η τιμή σε αυτά τα επαναλαμβανόμενα μοτίβα, μπορείτε να προβλέψετε (με λογικά επίπεδα πιθανότητας) πού βρίσκεται η επόμενη τιμή.
Το EWP, ωστόσο, εξακολουθεί να είναι ουσιαστικά μια άσκηση πιθανότητας. Ένας Elliottician είναι κάποιος που είναι σε θέση να προσδιορίσει τη δομή των αγορών και να προβλέψει την πιο πιθανή επόμενη κίνηση με βάση τη θέση μέσα σε αυτές τις δομές. Γνωρίζοντας τα μοτίβα των κυμάτων, θα ξέρετε τι είναι πιθανό να κάνουν οι αγορές στη συνέχεια και εξίσου το τι πιθανώς δεν θα κάνουν στη συνέχεια. Χρησιμοποιώντας το EWP είναι δυνατόν να εντοπίσουμε τις υψηλότερες πιθανές κινήσεις με τον μικρότερο κίνδυνο.
Στο μοντέλο της Elliott, η τιμή αγοράς εναλλάσσεται μεταξύ μιας παρορμητικής κίνησης και μιας διορθωτικής φάσης σε όλες τις χρονικές κλίμακες της τάσης. Οι παλμοί υποδιαιρούνται σε ένα σύνολο 5 κυμάτων χαμηλότερου βαθμού, που εναλλάσσονται μεταξύ του κινήτρου και του διορθωτικού χαρακτήρα, τα κύματα 1, 3 και 5 είναι παλμοί και τα κύματα 2 και 4 είναι μικρότερα οπισθοδρόμια των κυμάτων 1 και 3. Τα διορθωτικά κύματα υποδιαιρούνται σε 3 μικρότερα κύματα που ξεκινούν με μια ώθηση αντίστροφης τάσης πέντε κυμάτων, μια αναδρομή και μια άλλη ώθηση. Στις αγορές αρκούδων η κυρίαρχη τάση είναι προς τα κάτω, οπότε το μοτίβο αντιστρέφεται, πέντε κύματα προς τα κάτω και τρία προς τα πάνω. Τα κινητικά κύματα κινούνται πάντα με την τάση, ενώ τα διορθωτικά κύματα κινούνται εναντίον της.
ΤΑ ΚΥΜΑΤΑ
Πέντε κύματα μοτίβο? Κυρίαρχη τάση
Κύμα 1:
Ένα κύμα μπορεί να είναι δύσκολο να αναγνωριστεί κατά την έναρξή του. Όταν ξεκινά το πρώτο κύμα μιας νέας αγοράς ταύρων, τα θεμελιώδη νέα είναι γενικά αρνητικά. Η προηγούμενη τάση μπορεί να εξακολουθεί να ισχύει. Οι έρευνες συναισθημάτων είναι bearish. Ο όγκος μπορεί να αυξηθεί καθώς αυξάνεται η τιμή, αλλά όχι με αρκετό περιθώριο για να ειδοποιήσει τους τεχνικούς αναλυτές.
Κύμα 2:
Το κύμα δύο διορθώνει το κύμα ένα, αλλά ποτέ δεν εκτείνεται πέρα από το σημείο εκκίνησης του κύματος ένα. Καθώς η τιμή επαναλαμβάνει το προηγούμενο χαμηλό, πτωτικό συναίσθημα αυξάνεται, εμφανίζονται θετικά σημάδια για όσους αναζητούν. Ο όγκος θα πρέπει να είναι χαμηλότερος κατά τη διάρκεια του κύματος δύο από ό, τι κατά το κύμα ένα, οι τιμές συνήθως δεν αντιστοιχούν περισσότερο από το 61.8% των Fibonacci του κύματος ένα κέρδη, η τιμή θα πρέπει να πέσει σε τρία κύματα.
Κύμα 3:
Το Wave XNUMX είναι γενικά το μεγαλύτερο και ισχυρότερο κύμα σε μια τάση. Τα νέα είναι τώρα θετικά. Η τιμή αυξάνεται γρήγορα, τυχόν διορθώσεις είναι βραχύβιες και ρηχές. Καθώς ξεκινάει το τρίτο κύμα, οι ειδήσεις είναι πιθανότατα ακόμη ανοδικές και οι περισσότεροι παράγοντες της αγοράς παραμένουν αρνητικοί. αλλά από το μεσαίο σημείο του κύματος τρία, το "πλήθος" συχνά θα ενταχθεί στη νέα ανοδική τάση.
Κύμα 4:
Το κύμα τέσσερα είναι συνήθως διορθωτικό. Η τιμή μπορεί να κινηθεί προς τα πλάγια για παρατεταμένη περίοδο, και το κύμα τέσσερα συνήθως υποχωρεί λιγότερο από το 38.2% Fibonacci του κύματος τρία. Ο όγκος είναι χαμηλότερος από αυτόν του κύματος τρία. Αυτό μπορεί να είναι ένα καλό μέρος για να αγοράσετε μια επαναφορά, τα τέταρτα κύματα μπορεί συχνά να είναι απογοητευτικά λόγω της έλλειψης προόδου στη μεγαλύτερη τάση.
Κύμα 5:
Το κύμα πέντε είναι το τελευταίο σκέλος προς την κατεύθυνση της κυρίαρχης τάσης. Τα νέα είναι σχεδόν καθολικά θετικά και όλοι είναι αισιόδοξοι. Αυτό συμβαίνει όταν πολλοί έμποροι αγοράζουν τελικά αμέσως πριν φτάσει στην κορυφή. Ο όγκος είναι συχνά χαμηλότερος στο κύμα πέντε από ό, τι στο κύμα τρία, και πολλοί δείκτες ορμής μπορούν να δείξουν αποκλίσεις (η τιμή φτάνει σε ένα νέο υψηλό, αλλά οι δείκτες δεν φτάνουν σε νέα κορυφή).
Σχέδιο τριών κυμάτων; Η διορθωτική τάση
Κύμα Α:
Οι διορθώσεις είναι πιο δύσκολο να εντοπιστούν από τις κινήσεις ώθησης. Στο κύμα Α μιας αγοράς αρκούδων, τα νέα είναι ακόμα θετικά. Οι τεχνικοί δείκτες που συνοδεύουν το κύμα Α περιλαμβάνουν αυξημένο όγκο.
Κύμα Β:
Η τιμή αντιστρέφεται υψηλότερα, πολλοί το βλέπουν ως επανέναρξη της τωρινής αγοράς ταύρων. Όσοι είναι εξοικειωμένοι με την κλασική τεχνική ανάλυση μπορεί να δουν την κορυφή ως το δεξί ώμο του κεφαλιού και το μοτίβο αντιστροφής ώμων. Ο όγκος κατά τη διάρκεια του κύματος Β πρέπει να είναι χαμηλότερος από ό, τι στο κύμα Α. Τα βασικά στοιχεία πιθανότατα δεν βελτιώνονται πλέον, πιθανότατα δεν έχουν γίνει ακόμη αρνητικά.
Κύμα C:
Η τιμή κινείται παρορμητικά χαμηλότερη σε πέντε κύματα. Ο όγκος αυξάνεται και από το τρίτο σκέλος του κύματος C μια αγορά αρκούδων είναι σταθερά εδραιωμένη. Το κύμα C είναι τουλάχιστον τόσο μεγάλο όσο το κύμα Α.
ΚΑΝΟΝΕΣ EWP
Υπάρχουν τρεις βασικοί κανόνες που απαιτούνται για την ερμηνεία του Elliott Wave. Υπάρχουν πολλές οδηγίες, αλλά μόνο τρεις «σκληροί και γρήγοροι» άθραυστοι κανόνες. Οι οδηγίες υπόκεινται σε ερμηνεία. Αυτοί οι κανόνες ισχύουν μόνο για μια ακολουθία παλμών 5 κυμάτων. Οι διορθώσεις, οι οποίες είναι πολύ πιο περίπλοκες, δίνονται περισσότερο περιθώρια για την ερμηνεία.
ΚΑΝΟΝΕΣ
Κανόνας 1: Το Wave 2 δεν μπορεί να ανιχνεύσει περισσότερο από το 100% του Wave 1.
Κανόνας 2: Το κύμα 3 δεν μπορεί ποτέ να είναι το μικρότερο από τα τρία κύματα ώθησης.
Κανόνας 3: Το Wave 4 δεν μπορεί ποτέ να επικαλύπτει το Wave 1.
ΚΑΤΕΥΘΥΝΤΗΡΙΕΣ ΓΡΑΜΜΕΣ
- Κατευθυντήρια γραμμή 1: Όταν το Κύμα 3 είναι το μεγαλύτερο κύμα ώθησης, το Κύμα 5 θα ισούται περίπου με το Κύμα 1.
- Κατευθυντήρια γραμμή 2: Οι φόρμες για το Wave 2 και το Wave 4 θα εναλλάσσονται. Εάν το Wave 2 είναι μια απότομη διόρθωση, το Wave 4 θα είναι μια επίπεδη διόρθωση. Εάν το Wave 2 είναι επίπεδο, το Wave 4 θα είναι ευκρινές.
- Κατευθυντήρια γραμμή 3: Μετά από μια ώθηση 5 κυμάτων, οι διορθώσεις (abc) συνήθως καταλήγουν στην περιοχή του προηγούμενου Wave 4 χαμηλά.
Μεταξύ των τεχνικών της αγοράς, η ανάλυση κυμάτων είναι ευρέως αποδεκτή ως στοιχείο του εμπορίου τους. Το EWP βρίσκεται στις εξετάσεις που πρέπει να περάσουν οι αναλυτές για να λάβουν τον ορισμό του Chartered Market Technician (CMT), την επαγγελματική διαπίστευση που αναπτύχθηκε από την Market Technicians Association (MTA).
Robin Wilkin, πρώην επικεφαλής FX και τεχνική στρατηγική εμπορευμάτων στο JPMorgan Chase. "Η αρχή του Elliott Wave παρέχει ένα πλαίσιο πιθανότητας για το πότε θα μπείτε σε μια συγκεκριμένη αγορά και πού να βγείτε, είτε για κέρδος είτε για ζημία."
Jordan Kotick, Παγκόσμιος Επικεφαλής Τεχνικής Στρατηγικής στο Barclays Capital και προηγούμενος Πρόεδρος της Ένωσης Τεχνικών Αγοράς. "Η ανακάλυψη του EWP ήταν πολύ νωρίτερα από την εποχή της. Στην πραγματικότητα, κατά την τελευταία ή δύο τελευταία δεκαετία, πολλοί εξέχοντες ακαδημαϊκοί έχουν αγκαλιάσει την ιδέα του Elliott και υποστηρίζουν επιθετικά την ύπαρξη fractals της χρηματοπιστωτικής αγοράς."
Ο Paul Tudor Jones, δισεκατομμυριούχος έμπορος εμπορευμάτων, καλεί το τυπικό κείμενο του Prechter και του Frost για τον Elliott ένα από τα «τέσσερα βιβλία της επιχείρησης».
Κρίσεις
Η πεποίθηση ότι οι αγορές εκδηλώνονται σε αναγνωρίσιμα μοτίβα έρχεται σε αντίθεση με την αποτελεσματική υπόθεση της αγοράς, η οποία αναφέρει ότι οι τιμές δεν μπορούν να προβλεφθούν από δεδομένα της αγοράς, όπως κινούμενοι μέσοι όροι και όγκος. Με αυτόν τον συλλογισμό, εάν ήταν δυνατές επιτυχημένες προβλέψεις της αγοράς, οι επενδυτές θα αγόραζαν (ή θα πουλούσαν) όταν η μέθοδος προέβλεπε αύξηση των τιμών (ή μείωση), στο σημείο που οι τιμές θα αυξηθούν (ή θα μειωθούν) αμέσως, καταστρέφοντας έτσι την κερδοφορία και την προγνωστική ισχύ της μεθόδου. Σε αποτελεσματικές αγορές, η γνώση της αρχής Elliott Wave μεταξύ των εμπόρων θα οδηγούσε στην εξαφάνιση των ίδιων προτύπων που προσπάθησαν να προβλέψουν, καθιστώντας άχρηστη τη μέθοδο και όλες τις μορφές τεχνικής ανάλυσης.
« Διαθέτει το Premier League το X-Factor of Rome's Bread and Circus; Η πρώτη από πολλές ημέρες Ημέρας για την Ευρώπη, ημέρες απόφασης »
